黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2022年3月1日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 昨日，螺纹盘面震荡上涨，截止日盘螺纹2205合约收盘价格为4693元/吨，较上一交易日收盘价格上涨76元/吨，涨幅为1.65%，持仓减少10.4万手。现货市场价格上涨，成交回升，唐山地区钢坯价格持平为4550元/吨，杭州市场中天资源价格上涨60元/吨至4800元/吨，我的钢铁监测全国建材成交量为16.98万吨。俄乌冲突加剧，钢材出口存在一定的不确定性，欧洲热卷价格上涨，对国内走势形成一定提振。短期螺纹盘面仍以高位震荡对待。 高位震荡 铁矿石 昨日，铁矿石期货主力合约i2205价格延续震荡走势，收盘于705.5元/吨，较前一日收盘价上涨25元/吨，涨幅为3.67%，减仓1.88万手。港口现货价格方面，日照港PB粉价格环比上涨20元/吨至880元/吨，超特粉价格环比上涨21元/吨至544元/吨。据mysteel数据显示，上周澳洲发运量1748万吨，环比增加38.4万吨。巴西发运量环比增加145万吨至552.8万吨，但整体2月发运量低于去年同期水平。45港到港总量1845.2万吨，环比减少227.1万吨。近期铁矿石基本面来看，澳洲发运量有所回升，巴西发运量仍处于偏低位置。到港量持续下降。需求端有增加的预期，主要是唐山、迁安等地区有复产计划，需求的边际增加和钢厂的补库需求对价格有所支撑。但铁矿石期现货监管力度仍比较大，预计矿价近期延续震荡走势。 震 荡 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 品种合约价差最新环比基差最新环比现货最新环比1-5月-309.0-13.001合约539.4-32.1上海4780.030.0北京4740.040.05-10月177.07.005合约230.4-45.1广州5030.00.01-5月-287.0-39.001合约265.0-47.0上海4930.070.0天津5000.090.05-10月156.023.005合约-22.0-86.0广州5040.060.01-5月-41.0-4.001合约95.32.1PB粉880.020.05-9月19.51.005合约54.3-1.9超特粉544.021.01-5月-336.5-52.501合约200.0-61.0日照准一3010.00.05-9月190.013.005合约-136.5-113.51-5月-346.0-14.501合约461.5-88.5山西主焦煤2830.00.05-9月180.08.505合约115.5-103.0最新环比价差最新环比价差最新环比利润螺纹热轧铁矿焦炭焦煤焦煤比1.3-0.01长流程利润628.8-80.8螺矿比6.7-0.13焦矿比螺纹盘面利润837.7-22.0卷螺差259.080.04.70.00短流程利润-45.144.8螺焦比1.4-0.03 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场信息 1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平2月28日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十四次会议。会议强调，要深化金融供给侧结构性改革，把更多金融资源配置到重点领域和薄弱环节，加快补齐县域、小微企业、新型农业经营主体等金融服务短板，促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。要优化金融机构体系、市场体系、产品体系，有效发挥商业性、开发性、政策性、合作性金融作用，增强保险和资本市场服务保障功能，拓宽直接融资渠道，有序推进数字普惠金融发展。要完善普惠金融政策制定和执行机制，健全普惠金融基础设施、制度规则、基层治理，加快完善风险分担补偿等机制，促进形成成本可负担、商业可持续的长效机制。要高度重视防范金融风险，加强金融系统党的建设，强化全面从严治党严的氛围，把严的要求落到实处，加大金融监管力度，坚决惩处金融领域腐败，查处违纪违法人员。（新华社） 2、近期，铁矿石市场价格大幅上涨，期间多次出现异常波动。有关方面分析认为，当前铁矿石市场供需总体稳定，国内库存处于多年高位，近期价格过快上涨，存在炒作成分。国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门深入调查，加强监管，严厉打击散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，研究进一步采取有力有效措施，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。（发改委） 3、为加强铁矿石现货和期货市场联动监管，近日国家发展改革委价格司、财金司与市场监管总局价监竞争局赴大连商品交易所开展联合调研。调研组与大连商品交易所召开专题会议，分析近期铁矿石市场运行情况，共同排查现货和期货市场异常交易行为，研究加强现货期货市场联动监管和市场建设等相关工作。参会部门与大连商品交易所一致表示，将持续强化现货和期货市场日常监管，着力加强穿透式监管，依法严厉惩处违法违规行为，切实维护正常市场秩序，保障铁矿石市场价格平稳运行。（发改委） 4、2022年我国汽车总销量预计达到2750万辆，同比增长5%左右。其中，乘用车为2300万辆，同比增长7%；商用车为450万辆，同比下降6%；新能源汽车将达到500万辆，同比增长42%，市场占有率有望超过18%。（中期协） 5、2月21日-2月27日中国47港到港总量1929.3万吨，环比减少208.0万吨；中国45港到港总量1845.2万吨，环比减少227.1万吨；北方六港到港总量为770.5万吨，环比减少250.9万吨。（我的钢铁） 6、Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2301.2万吨，环比增加183.4万吨；澳洲发运量1748.4万吨，环比增加38.4万吨；其中澳洲发往中国的量1453.3万吨，环比增加35.3万吨；巴西发运量552.8万吨，环比增加145.0万吨。全球铁矿石发运总量2971.6万吨，环比增加372.2万吨。（我的钢铁） 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 2500350045005500650075002018年2019年2020年2021年2022年250035004500550065002018年2019年2020年2021年2022年200700120017002018年2019年2020年2021年2022年100020003000400050002018年2019年2020年2021年2022年80018002800380048002018年2019年2020年2021年2022年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（超特粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 050010001500050607080910111201020304RB1905基差RB2005基差RB2105基差RB2205基差-5050150250350450550050607080910111201020304I1905基差I2005基差I2105基差I2205基差-4001006001100160021002600050607080910111201020304J1905基差J2005基差J2105基差J2205基差-20002004006008001000050607080910111201020304HC1905基差HC2005基差HC2105基差HC2205基差-3007001700270005JM1905基差JM2005基差JM2105基差JM2205基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 4.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图13：热卷合约价差05-10（元/吨） 图14：热卷合约价差10-01（元/吨） 图15：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图16：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -5005010015020009101112010203041705-17091805-18091905-19092005-20092105-21092205-22090200400600101112010203041705-17101805-18101905-19102005-20102105-21102205-2210-200020040060080010111201020304041705-17101805-18101905-19102005-2010210