光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货金融期货日报（2024年04月18日） 一、研究观点 品种 点评 观点 股指 昨日，A股市场普遍回涨，其中小盘指数涨幅较为明显。Wind全A收涨3.06%，成交额9200亿元。中证1000上涨4.36%，中证500上涨2.85%，沪深300上涨1.55%，上证50上涨1.14%。各指数基本回补前一日跌幅。此外，中证2000上涨6.66%，万得微盘股指数上涨9.68。近期，新版“国九条”发布，其致力于通过加强资本市场监管来进一步推动金融市场整体性的高质量发展，从而切实保护投资者利益。在此背景下，沪深交易所发布股票上市规则征求意见稿，提高上市公司财务指标准入门槛，提高上市公司分红要求。同时，证监会发布《严格执行退市制度的意见》，对于财务报表造假等违法违规事项的退市要求更趋严格。针对市场的担忧，证监会与周二晚间发布声明指出退市指标调整并非针对小盘股，极大程度稳定了市场情绪。中长期维度上，上述措施无疑将进一步提升上市公司盈利质量，促进A股整体估值中枢的上移。基差方面，IM2405基差-55.46，IC2405基差-14.95，IF2405基差-2.4，IH2405基差3.14。 震荡 国债 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约收平，2年期主力合约收平。公开市场方面，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因有1700亿元1年期中期借贷便利(MLF)和20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净偏强 震荡 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 回笼1700亿元。银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.7318%，涨1.61个基点；7天期报1.8326%，涨1.71个基点。一季度实际GDP同比增长5.3%，高于市场预期的4.9%。主要是固定资产投资拉动，3月社零在去年高基数情况下有所回落，地产延续低迷态势。3月经济数据显示当前需求不足的问题依然存在，国债收益率整体延续震荡走势。短期来看，资金宽松以及央行提及关注长端利率的背景下，短期国债收益率曲线陡峭化趋势有望延续。 2024-04-172024-04-16涨跌涨跌幅近一月走势IH2,442.82,416.426.41.09%IF3,563.43,514.049.41.41%IC5,341.85,198.0143.82.77%IM5,289.25,055.0234.24.63%上证502,439.92,412.327.51.14%沪深3003,565.43,511.154.31.55%中证5005,339.75,191.6148.22.85%中证10005,287.55,066.7220.84.36%TS101.65101.67-0.018-0.02%TF103.37103.37-0.0050.00%T104.47104.460.0050.00%TL106.67106.600.070.07%2年期国债1.87601.8808-0.485年期国债2.12872.12570.310年期国债2.27092.2733-0.2430年期国债2.47502.4820-0.7股指期货股票指数二、日度价格变动国债期货国债现券收益率 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场消息 1、国家发展改革委研究室主任金贤东表示，低空经济涉及物流运输、城市交通、农林植保、应急救援、体育休闲、文化旅游等领域，同时也涉及高端制造、人工智能等行业，具有服务领域广、产业链条长、业态多元等特点，是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。下一步，国家发展改革委将与有关部门协调配合，坚持稳中求进，更好统筹高质量发展和高水平安全，以市场需求为牵引、技术创新为驱动、空域开放为保障，推动形成场景丰富多元、供给智慧高效、监管安全规范的低空经济健康发展良好局面。(中国网) 2、国新办就宏观经济形势和政策举行发布会，国家发展改革委副主任刘苏社在会上介绍，国家发展改革委将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，加大宏观政策实施力度，落实好近期出台的大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案、更大力度吸引和利用外资行动方案等政策，加快推动超长期特别国债等举措落地，持续加力做好建设现代化产业体系、扩大国内需求、全面深化改革和扩大高水平对外开放、城乡区域协调发展、绿色低碳发展、保障和改善民生、稳妥防范化解相关领域风险等重点工作，积极培育和发展新质生产力，同时，加强预期引导、增强市场信心，全力巩固和增强经济回升向好态势，推动高质量完成全年经济社会发展目标任务。(中国网) 3、国家发改委：明天将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。(中国网)。 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1 股指期货 图1：IH、IF主力合约走势（点） 图2：IM、IC主力合约走势（点） 图3：IH当月基差走势（点） 图4：IF当月基差走势（点） 图5：IC当月基差走势（点） 图6：IM当月基差走势（点） 2000250030003500400045002023-012023-072024-01上证50股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价（右）400050006000700080002023-012023-072024-01中证1000股指期货当月收盘价中证500股指期货当月收盘价（右）-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%2000220024002600280030002023-012023-072024-01基差(右）上证50-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%300032003400360038004000420044002023-012023-072024-01基差(右）沪深300-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%40004500500055006000650070002023-012023-072024-01基差(右）中证500-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%40004500500055006000650070002023-072024-01基差(右）中证1000 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2 国债期货 图7：国债期货主力合约走势（元） 图8：国债现券收益率（%） 图9：2年期国债期货基差（元） 图10：5年期国债期货基差（元） 图11：10年期国债期货基差（元） 图12：30年期国债期货基差（元） 9597991011031052022-012022-072023-012023-072024-01TSTFTTL1.522.533.52022-012022-072023-012023-072024-012年5年10年30年-1.5-1-0.500.511.501月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20232024-1.5-1-0.500.511.5201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024-1-0.500.5101月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024-0.4-0.200.20.40.601月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图13：2年期国债期货跨期价差（元） 图14：5年期国债期货跨期价差（元） 图14：10年期国债期货跨期价差（元） 图16：30年期国债期货跨期价差（元） 图17：跨品种价差（元） 图18：资金利率（%） 数据来源：iFinD、光大期货研究所 数据来源：iFinD、光大期货研究所 300.0301.0302.0303.0304.0305.0306.099.0100.0101.0102.0103.0104.02022-012022-072023-012023-072024-012TF-T2TS-TF4TS-T（右）11.522.533.544.552022-012022-072023-012023-07DR007R007OMO：7天-0.4-0.200.20.40.601月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024-0.4-0.200.20.40.60.801月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024-0.500.511.501月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202220232024-0.200.20.40.60.8101月03月05月07月09月11月20232024