兆驰股份机构调研纪要

调研日期: 2024-04-13 深圳市兆驰股份有限公司成立于2005年，注册资本452,694.06万元。2010年6月，在深圳证券交易所中小企业板上市，证券代码为002429。兆驰股份总部位于深圳市龙岗区，旗下拥有多家业务子公司并分布全国各地。公司主营业务方向为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品的设计、研发、生产和销售。通过持续技术创新，不断推陈出新，丰富产品结构，完善产品体系。自2015年起，兆驰股份从企业业务迈向消费者业务，大力发展旗下两个自主品牌：风行互联网电视和兆驰照明。兆驰股份的供应链管理能力和全产业链布局是风行互联网电视和兆驰照明坚实的后盾。同时，兆驰股份积极进军半导体行业，布局LED外延片和芯片。随着兆驰南昌LED芯片产业园的顺利达产，兆驰股份将掌握核心技术并打通LED全产业链各个环节。 兆驰股份副总经理兼董事会秘书单华锦女士对公司2023年度经营情况及财务数据等方面进行介绍。 一、提问及答复概要 (一)COB单月产能为16000平米,比预期要高,主要是什么原因?产品结构如何? 公司一方面有序扩产,另一方面通过对设备、研发、生产工艺等方面持续优化更新,大幅提升了生产效率,因此现有产能高于预期。目前产能已达16000平/月,其中主要以P1.25和P0.9点间距产品为主。 (二)公司COB产品的市场渗透率以及主要点间距情况? 在全市场COB产品中,公司占有主要的市场份额,点间距覆盖P0.625-P2.5,现有出货以P1.25及P0.93产品为主,下一步公司将大力开拓P1.56以上点间距市场。 (三)公司电视产品未来的增量市场主要在哪里? 从现有销售结构来看,北美仍是公司的主要市场,占比偏高。后续,公司将持续导入南美、东南亚及欧洲等市场,为公司未来的业绩增长开拓新的增量。 (四)北京风行和兆驰瑞谷未来预期如何? 北京风行现在有三大业务板块,分别是视听平台及终端业务、小程序分发、短剧制作发行。2023年北京风行实现净利润0.94亿元,增长明显。其中,小程序分发业务为2023年主要业绩来源,即将已有的影视剧通过小程序分发实现再次收益,在内容端,北京风行正在开拓除影视剧以外的短剧,包括自制与合作分发模式,以丰富内容类型,并通过已有的小程序分发提升盈利能力。 兆驰瑞谷为公司2023年底新收购业务,主要从事光通信传输领域器件的研发、生产和销售,在光通信产业链中处于关键环节。与此同时,公司还收购了相应的光模块团队,致力于完善光通信产业链布局,开拓新的业务板块。未来,随着兆驰瑞谷及光模块团队整合,将有助于提升公司市场竞争力,进一步巩固和提升公司在光通信领域的地位。 (五)LED芯片价格是否有向上修复的态势? 芯片价格不再遵循统一的价格趋势,更多的是结构性变化。目前,普通照明芯片价格平稳并可能价格得以修复,而MiniLED芯片价格因商用化技术逐步成熟,产品良率得到大幅提升,目前来看市场需求向好,规模效应推动成本下降,此外芯片微缩技术助力成本端持续下滑,MiniLED芯片价格下降符合技术发展、行业发展趋势。 (六)公司芯片微缩技术进展如何?应用占比情况? 2023年期间,公司量产 MiniRGB芯片尺寸主要为 04*08mil(100*200μm)、03*07mil(88*175μm)、03*06mil(70*160μm)、02*06mil(50*150μm),量产的芯片尺寸最终将到02*04mil(50*100μm)。 截至目前,公司MiniRGB芯片单月出货量为10000KK组,其中,03*06mil(70*160μm)为主流,02*06mil(50*150μm)已批量使用。