双林股份深耕汽车零部件行业二十载,拥有四大系列产品:内外饰及精密零部件、智能控制系统部件、动力系统、轮毂轴承。公司自2000年开始自研座椅水平驱动器,技术突破实现多项指标媲美国际厂商,公司的座椅调节器,水平滑轨电机、抬高电机、靠背调角电机等产品已获得相关客户订单,后续有望持续释放业绩。公司轮毂轴承产能充沛,客户资源禀赋优越,目前公司轮毂轴承年产能1,800万套,泰国新火炬将形成年产300万套轮毅轴承单元的产能,预计2024年投产进一步打开市场空间。公司新能源电机业务释放在即,有望实现盈亏平衡。我们预测2023-2025年公司归母净利分别为1.47/2.22/3.10亿元,YoY分别为96.0%/50.9%/39.3%;当前股价对应PE分别为21.9/14.5/10.4倍,考虑到公司未来在座椅智能控制系统、电驱动系统、汽车轮毂轴承三个维度的增长趋势,我们给予“买入”评级。