行业研究行业动态跟踪证券研究报告传媒2024年04月15日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明传媒MiniMax：AI社交新龙头Talkie投资要点：一、事件：国产AI社交Talkie加速追赶CharacterAI海外AI聊天类应用Talkie于2023年6月上线后排名迅速增长，根据七麦榜单，Talki目前在美国娱乐类应用排名第24名，且23年9月起排名持续超过CharacterAI。据Data.ai数据显示，目前应用日活已超930万，在同类产品中日活数仅次于CharacterAI。二、MiniMax新增长点：出海AI社交类应用Talkie1、MiniMax旗下出海：AI社交Talkie。Talkie由国内初创独角兽MiniMax推出，主打AI聊天+抽卡的模式：用户可通过上传图片或文字创建AI虚拟人物并展开对话。2、TalkieVSCharacterAI：Talkie通过抓住用户兴趣点的方式，提高用户留存和聊天时长。1）相比于CharacterAI的“搜索后添加好友”方式，Talkie页面支持左右滑动推送虚拟聊天人物，推荐用户感兴趣对象的几率更高；2）Talkie更加强调场景聊天，会主动在聊天中谈及设定特定聊天背景，给予用户持续聊天的动力，可有效增加用户聊天时长。3、MiniMax融资夯实算力基础。2024年3月，MiniMax已完成最新一轮融资，投资方包括阿里巴巴（领投）、红杉中国、高瓴投资，投后估值超25亿美元。根据《财经十一人》消息，阿里对MiniMax的投资中，部分将以算力形式交付，为未来MiniMax的用户增长提供了算力基础。Talkie用户增长：峰值用户屡创新高，紧追CharacterAI在AI聊天应用用户粘性较强的背景下，Talkie日活数峰值不断创下新高；同类型产品CharacterAI日活用户数开始下降。1、据Data.ai数据，2024年4月6日Talkie日活数量为931万人，其中Android端用户735万，IOS端用户195万。相较于24年1月20日Talkie日活数618万，不到3个月用户数增长近1.5倍。2、据Data.ai数据，Talkie日活用户主要分布在美国（55.18%）、孟加拉国（28.34%）、菲律宾（占比14.99%）、英国（占比10.49%）。同时，根据SimilarWeb，Talkie的用户中男性较多，占55.06%。3、据Data.ai数据，2023年8月后，日均使用时长逐渐稳定，并超过CharacterAI，而后两者逐渐趋近。目前Talkie每日活用户每天与虚拟人物展开19-22轮对话，平均花费时长达90-110分钟。四、投资建议建议关注：一、国产AI应用：1、AI搜索：昆仑万维；2、AI陪伴：紫天科技、盛天网络；3、AI出版：中国科传、中信出版、中国出版；4、AI+IP：中文在线、荣信文化、掌阅科技；5、AI游戏：宝通科技、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、三七互娱、吉比特、完美世界、姚记科技、星辉娱乐。二、国产AI应用算力基础：阿里算力出海产业链。风险提示海外AI教育竞争激烈、海外AI发展不及预期强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师：杨晓峰(S0210524020001)yxf30436@hfzq.com.cn联系人：马梓燕(S0210124030014)相关报告1、字节AI出海：AI教育Gauth出圈——2024.03.272、复盘23H1AI行情:看Kimi引领的国产AI行情——2024.03.263、行业周报：央视频AI频道上线，Suno推出V3音乐生成模型——2024.03.24华福证券华福证券 诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的声明行业动态跟踪|传媒分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。一般声明华福证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，该等公开资料的准确性及完整性由其发布者负责，本公司及其研究人员对该等信息不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，之后可能会随情况的变化而调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。在任何情况下，本报告所载的信息或所做出的任何建议、意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告以供投资者参考，但不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。投资者应自行决策，自担投资风险。本报告版权归“华福证券有限责任公司”所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。特别声明投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。投资评级声明类别评级评级说明公司评级买入未来6个月内，个股相对市场基准指数指数涨幅在20%以上持有未来6个月内，个股相对市场基准指数指数涨幅介于10%与20%之间中性未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间回避未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间卖出未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅在-20%以下行业评级强于大市未来6个月内，行业整体回报高于市场基准指数5%以上跟随大市未来6个月内，行业整体回报介于市场基准指数-5%与5%之间弱于大市未来6个月内，行业整体回报低于市场基准指数-5%以下备注：评级标准为报告发布日后的6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；香港市场以恒生指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准（另有说明的除外）联系方式华福证券研究所上海公司地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层邮编：200120邮箱：hfyjs@hfzq.com.cn华福证券华福证券