新产业(300832)2023年实现营业收入39.30亿元,同比增长29%,实现归母净利润16.54亿元,同比增长25%,扣非归母净利润15.47亿元,同比增长25%。其中,四季度实现营业收入10.22亿元,同比增长36%,归母净利润4.67亿元,同比增长16%。公司国内高速机助力突破三级医院客群,海外仪器装机结构优化推动试剂放量增长。试剂占比提升+仪器结构调整提振盈利能力,研发持续加码,产品实力持续加强。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为50.19、63.78、80.44亿元,同比增速分别为27.7%、27.1%、26.1%,实现归母净利润为20.74、26.32、33.78亿元,同比分别增长25.4%、26.9%、28.3%,对应当前股价PE分别为25、20、15倍。