三旺通信机构调研纪要

调研日期: 2024-04-10 深圳市三旺通信股份有限公司是一家国家级高新技术企业,专注于工业互联网通信产品研发、生产和销售,致力于为工业经济数字化、网络化、智能化提供基础设施。公司成立于2001年,经过20年的发展,已成为工业互联网领域的先行者和领航者。在工业级市场拥有较为齐全的产品体系,产品类别涵盖工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品等领域,应用涵盖智慧城市、综合管廊、智能制造、轨道交通、智能电力、煤炭石化等行业领域。三旺通信始终坚持自主创新,在深圳总部成立了研发中心,并携手东南大学深圳研究院成立了工业互联网技术联合研发中心,每年将营业收入的15%投入研发,拥有300余项专利技术,荣获多项荣誉资质。业务遍布30多个海内外国家和地区,提供一站式服务。 问题1:公司能否拆分一下2023年度不同行业板块的营业收入? 回复:尊敬的投资者,您好!2023年,公司持续在电力及新能源、储能、智慧矿山、智能制造、轨道交通、数字城市等行业发力。存量市场和核心市场稳步增长,智慧能源、工业互联网、智慧交通、智慧城市以及其他行业板块分别实现营业收入17,693.27万元、9,670.05万元、7,722.09万元、5,145.50万元、3,711.69万元。其中,工业互联网、智慧城市、智慧交通行业板块实现营业收入同比增长79.48%、69.57%、49.25%。感谢您的关注! 回复:尊敬的投资者,您好!2023年公司营业收入同比增长主要是因为公司所处工业互联网行业快速发展,下游终端应用市场需求稳步增长;另外公司在报告期内初步实现从产品型企业到端到端全栈式产品解决方案型企业的发展,由过往单一的通信产品提供商转变为场景化的软硬件产品解决方案提供商,助力公司订单开拓能力和市场竞争力进一步增强,公司订单保持稳定且持续增加,营业收入较去年同期稳步增长。感谢您的关注! 问题3:袁总您好,我想了解公司2023年度销售费用较上年变动情况,以及原因? 回复:尊敬的投资者,您好!2023年度,公司销售费用为5,633.42万元,较上年同期增长21.80%。销售费用增长的主要原因是公司基于战略布局,进一步加大营销资源投入,优化营销渠道布局;以及实施2022年限制性股票激励计划等导致职工薪酬、宣传推广费和股份支付费用增加所致。感谢您的关注! 问题4:请问公司的产品在储能场景下有哪些应用及主要解决什么问题? 回复:尊敬的投资者,您好!新型储能是电力保供和电力系统稳定运行的关键环节,公司在储能电站并网、实时通信控制、储能系统集成化方面为客户提供智慧储能工业互联解决方案,目前公司在大储、商储方面有较好的市场选配度,处于储能数字化第一梯队。目前公司在储能方向上有两个课题,一个是现在正在推广的工商储解决方案和储能电站联网解决方案,这一块的设备已经比较成熟,在大量销售,目前也在不断拓展新客户。另一个是公司正在打造新一代的储能方案,主要是为未来的虚拟电厂提供硬件层面的支撑,解决采集控制问题,可以大大提高采集效率和实时性。感谢您的关注! 问题5:2023年公司海外市场营业收入情况如何?未来有何发展规划? 回复:尊敬的投资者,您好!2023年度,公司海外市场业务实现营业收入4,667.45万元,同比增长20.51%。目前公司产品的销售额在德国、意大利、西班牙、巴西、韩国、奥地利、埃及、阿根廷、英国、越南、泰国等多个国家和地区已实现稳步增长。未来公司计划在海外设立办事处,并不断加快海外市场渠道的布局与拓展,统筹制定海外战略规划和市场策略,建立海外直营渠道,加大市场调研力度与人力资源投入,力求实现国内和海外双轮驱动、快速发展。感谢您的关注! 问题6:按照产品结构划分,公司2023年度主营业务收入主要来源于哪几类产品?营收较上年同期增长变动情况如何?回复:尊敬的投资者,您好!公司2023年度主营业务收入的主要来源为工业交换产品、解决方案业务和工业网关及无线产品,占整体主营收入的99.31%。其中,工业交换产品实现收入31,035.69万元,占主营收入比重为72.13%,收入较去年同期增长21.64%;工业网关及无线产品实现收入5,223.99万元,占主营收入比重为12.14%,收入较去年同期增长9.32%;解决方案业务为2023年新增业务线,2023年公司初步实现从产品型企业到端到端全栈式产品解决方案型企业的发展,由过往单一的通信产品提供 商转变为场景化的软硬件产品解决方案提供商,2023年度解决方案业务收入为6,473.57万元,占主营收入比重为15.04%。 感谢您的关注! 问题7:公司23年综合毛利率有所下降,市场是否发生了预期变化? 回复:尊敬的投资者,您好!2023年度,公司初步实现从产品型企业发展为端到端全栈式解决方案型企业,由过往单一的通信产品提供商转变为场景化的软硬件产品解决方案提供商。2023年度公司综合毛利率56.94%,较2022年度减少1.26%,主要系报告期内销售增长和产品结构变化所致。除了新增的解决方案业务外,其他产品销售毛利率较为稳定。感谢您的关注!问题8:请问公司目前在供应链国产化上进展如何?重点产品完成了100%国产化吗?尤其是与芯片相关的产品,是否会面临卡脖子问题? 回复:尊敬的投资者,您好!公司紧跟国产化发展大趋势,2023年公司推出了机架式全国产化串口服务器产品,产品全面采用国产化芯片技术方案打造,从硬件、软件层面实现真正自主可控。且公司在研项目中的全国产化串口服务器项目和全国产化交换机项目都正处于开 发阶段,希望能够开发完全自主可控的串口服务器产品,完成对国外元器件的全国产化替代以及实现低成本全国产化系列交换机的研发和批量制造。具体情况请查阅公司于2024年3月27日在指定信息披露平台上披露的《2023年年度报告》。 芯片国产化浪潮趋势势不可挡。目前公司芯片相关产品不存在卡脖子的问题,公司关键芯片的替代工作正在持续推进中,公司会综合考虑客户及行业市场当下、未来的需求、产品适配的稳定性、替代成本总价等因素推进。感谢您的关注! 问题9:请问公司拓展海外市场主要卖的是什么产品?今年对海外市场拓展以哪几个地区为重点? 回复:尊敬的投资者,您好!公司在海外市场的主打产品也是工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品等。目前公司产品的销售额在德国、意大利、西班牙、巴西、韩国、奥地利、埃及、阿根廷、英国、越南、泰国等多个国家和地区已实现稳步增长。公司在海外客户中有良好的口碑和认可度,未来公司海外市场将继续巩固、拓展前述国家和地区。感谢您的关注!问题10:目前外销毛利率为52.79%,比内销57.53%要低,这部分原因是什么? 回复:尊敬的投资者,您好!公司国外市场毛利率比国内市场毛利率略低的主要原因是公司在国内市场采取以直销为主、经销为辅的销售 模式;而公司海外业务采用直销和代理商经销相结合的模式,所以毛利率会相对略低。感谢您的关注!