个税降低背后的近虑与远忧

2024年4月11日 个税降低背后的近虑与远忧 核心观点： 分析师 1-2月 份 我 国 税 收 收 入 总 计3.78万 亿 元 ， 同 比 下 降4%， 其 中 个 税 收 入3262亿元，同 比 下 降15.9%降 幅 最 大，拉 动 税 收 收 入 整 体 降 低1.6%。年 初 个 税 的 大 幅 降 低有 去 年 专 项 扣 除 新 政 的 影 响 ， 但 似 乎 并 不 能 完 全 反 映 收 入 的 降 幅 。 更 为 重 要 的 是 ，在 当 前“谋 划 新 一 轮 财 税 体 制 改 革”和 近 年 持 续 扩 大 内 需 的 背 景 下 ， 我 国 现 行 个 人所 得 税 制 度 是 否 存 在 进 一 步 优 化 完 善 的 可 能 ？ 本 文 由 点 及 面 ， 以 年 初 个 税 收 入 为 切入 点 ， 进 一 步 剖 析 我 国 个 税 收 入 结 构 和 国 际 对 比 ， 进 而 展 望 未 来 深 化 改 革 的 方 向 。 研究助理 聂天奇 个 税 降 低 受 春 节 和 政 策 因 素 影 响 ， 但 难 以 完 全 解 释15.9%的 降 幅 。由 于 春 节 因素，2024年 部 分 在 春 节 后 发 放 年 终 奖 单 位 的 个 税 缴 纳 或 在3月 份 入 库，是 影 响 年 初收 入 增 速 的 原 因 之 一 。 但 类 比 往 年 同 期 ，“春 节 因 素”对 个 税 的 影 响 要 小 于 今 年 ，例 如 与 今 年 比 较 类 似 的2015年 ，1-2月 份 个 税 降 幅 为7.1%。 春 节 因 素 之 外 ， 我 们测 算 去 年 三 项 专 项 扣 除 标 准 的 提 高 对 于 今年1-2月 份 个 税 的 减 免 额 应 该在65亿 元至156亿 元 之 间。即 使 减 税 规 模 按 上 限 计 算，再 加 上7.1%左 右 的 降 幅（对 应275亿 元），合 计 今 年 税 收 减 少 的 规 模 应 该 在431亿 元 ， 仍 远 小 于 今 年619亿 元 的 个 税 降 幅 。 年 初 个 税 大 幅 降 低 的 背 后 还 有 哪 些 因 素 ？回 答 这 一 问 题，需 要 结 合 我 国 个 税 收入 结 构 ， 分 析 当 前 我 国 个 税 主 要 由 哪 些 人 群 缴 纳 。 通 过 统 计 数 据 测 算 ， 我 国 个 人 所得 税 收 入 中 ， 一 、 二 线 城 市 的 中 产 是 主 要 纳 税 群 体 。 我 们 结 合 《 中 国 税 务 年 鉴 》及CFPS数 据 库 测 算，目 前 我 国 个 税 中60%以 上 为 工 资 收 入 构 成，60%以 上 由 中 等 收 入群 体（年 收 入9.6万-36万 元）缴 纳，60%以 上 由“北 上 广 深”、浙 江、江 苏 六 地 贡献 。 进 一 步 结 合 收 入 统 计 数 据 来 看 ， 过 去 几 年 我 国 中 等 收 入 群 体 的 收 入 增 速 下 滑 较多。且 根 据《2022年 新 中 产 大 调 研》数 据 显 示，一、二 线 城 市 中 产 阶 级 对 于 未 来 消费 减 低 的 预 期 占 比 均 显 著 高 于 三 、 四 线 城 市 。综 合 以 上 因 素 来 看 ： 年 初 个 税 收 入 的降 低 在 春 节 和 政 策 调 整 因 素 之 外 ， 或 许 还 反 映 了 一 、 二 线 城 市 中 产 收 入 有 所 降 低 。 风险提示 1.政策理解不到位的风险2.税收收入不及预期的风险3.经济超预期下行的风险4.数据测算方法及统计数据不精确 在 近 年 我 国 持 续 扩 大 内 需 战 略 下，个 税 改 革 能 否 拉 动 内 需 改 善 ？实 际 上，我 国自1980年 以 来 的 历 次 个 税 改 革 均 对 国 内 消 费 起 到 了 不 同 程 度 的 拉 动 作 用 ， 尤 其是2018年 的 个 税 改 革，除 了 调 整 免 税 标 准 和 税 率 差 之 外，首 次 建 立 了 综 合 收 入 征 税 制度 和 专 项 附 加 扣 除 制 度 。 作 为 《 个 人 所 得 税 法 》 出 台 以 来 的 第 七 次 修 正 ， 此 次 改 革使 我 国 个 人 所 得 税 制 度 由 分 类 所 得 税 制 转 向 综 合 与 分 类 相 结 合 的 税 制 。 通 过 往 年 数据 分 析 来 看：2007年 以 来 的 三 次 个 税 调 整 均 对 消 费 起 到 不 同 的 拉 动 作 用，2018年 个税 改 革 在 疫 情 影 响 下 主 要 拉 动 了 必 选 消 费 增 速 提 升 。而 在 现 阶 段 而 言 ， 个 税 改 革 的意 义 不 仅 仅 在 于 拉 动 内 需 的 改 善 ， 还 在 于 提 高 个 税 对 经 济 和 居 民 收 入 的 调 节 作 用 。 新 一 轮 财 税 体 制 改 革 下，个 税 制 度 存 在 哪 些 改 革 方 向 ？个 税 改 革 不 是 简 单 减 税或 增 税 ， 而 是 个 系 统 性 的 复 杂 工 程 ， 其 影 响 涉 及 经 济 、 社 会 多 个 方 面 。 税 收 规 模 过低 会 影 响 二 次 分 配 的 调 节 作 用 ， 而 税 率 过 高 可 能 影 响 中 高 收 入 群 体 的 劳 动 积 极 性 ，甚 至 导 致 国 际 人 才 向 低 税 率 地 区 迁 移 。与 国 际 发 达 国 家 的 横 向 对 比 来 看 ， 我 国 目 前个 税 规 模 显 然 不 具 备 大 规 模 调 降 的 基 础 ， 更 需 要 调 节 和 优 化 的 是 收 入 结 构 ， 大 的 方向 应 是 适 度 扩 大 高 收 入 群 体 纳 税 范 围 、 强 化 税 收 征 管 ， 逐 步 降 低 中 低 收 入 群 体 纳 税额 占 整 体 个 税 的 比 重 ， 与 此 同 时 还 需 要 兼 顾 边 际 最 高 税 率 对 于 国 家 人 才 的 吸 引 力 。 具 体 或 有 以 下 改 革 方 向：一 是协 调 个 人 所 得 税 和 企 业 所 得 税 改 革，逐 步 扩 大 个人 收 入 综 合 汇 算 范 围 。二 是需 要 平 衡 个 税 超 额 累 进 税 率 和 专 项 附 加 扣 除 累 退 性 的 关系 。三 是进 一 步 优 化 现 行 专 项 扣 除 标 准 ， 统 筹 考 虑 区 域 间 生 活 成 本 的 差 异 。四 是从吸 引 国 际 人 才 流 入 的 角 度 ， 还 需 要 考 虑 降 低 边 际 税 率 或 出 台 针 对 性 个 税 优 惠 政 策 。 目录 一、年初个税降低的春节和政策因素.............................................................................................................................................3二、个税降低背后还有哪些因素？.................................................................................................................................................4三、历次个税制度改革及对消费的拉动作用................................................................................................................................6四、新一轮财税体制改革背景下，个税制度存在哪些改革方向？..........................................................................................7 一、年初个税降低的春节和政策因素 2024年前两个月全国个人所得税收入3262亿元，同比下降15.9%，在各项主要税种中降幅最大。按照财政部副部长廖岷所说，年初税收收入的降低存在去年年中出台的部分减税政策和不可比因素影响。其中对于个人所得税而言，春节错位的税收延后以及去年出台的专项扣除政策或是影响收入降低的短期因素。 春节错位或造成部分收入延后，但对收入的影响远不及政策的调整。今年春节假期在2024年2月10日—2月17日，相比于2023年晚近20天。按照目前的个税申报时间，一般是在个人取得收入的次月十五日前缴入国库，所以今年1—2月的个税收入主要与去年12月和今年1月个人取得的收入挂钩。对于春节后发放年终奖的单位其税收缴纳或在3月份入库，确实是导致年初个税收入降低的原因之一。但如果仔细回顾历年同期个税的“春节因素”，政策调整因素或许对税收收入的影响更多。如图2所示，例如除夕同在2月份的年份有2021年（2月11日）、2019年（2月4日）、2018年（2月15日）、2016年（2月7日）、2015年（2月18日）、2013年（2月9日）等，年初收入增速各有不同，其中2019年和2024年降幅最高。其背后也分别对应了两次个税改革，2018年我国将个税免征额从3500元提高到5000元，并扩大了3%、10%、20%三个档次的税率级距，继而造成2019年年初个税收入的大幅降低。而2024年则对应去年的专项扣除调整。 而对比没有个税政策调整因素的2015年，其收入降幅则要小的多。财政部发布2015年3月财政收支情况时，针对当月72.4%的个税收入增幅就曾解释称“主要是今年春节放假在2月中下旬，部分单位集中发放职工年终奖金分红应缴的个人所得税后延至3月份入库。”值得注意的是，2015年年初个税收入的降低还是建立在2014年年初个税同比增速30.7%的高基数之上，而2023年年初个税收入增速为-4%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 专项扣除标准提升对年初个税收入的减免或在65-163亿左右。2023年8月，国务院将婴幼儿照护、子女教育、赡养老人三项专项附加扣除标准每月提高1000元。由于专项扣除标准的调整是从2023年1月1日开始计算，对于8月份前多缴的税收可以在后续月份递减。因此，我们可以参照去年减税规模来估计对年初税收的影响。按照税务总局的数据，2023年三项专项附加扣除标准的提高，使得2023年全年个税减税规模达到391.8亿元。 按税务总局的测算规模，简单平均到每月类推（391.8亿元/12*2），这一因素有可能导致2024年前两个月个税收入减少65.3亿元。前程无忧近日发布的《2023职场年终奖调查》显示，68.6%的人的2023年终奖占到其全年收入的10-30%，我们即使按照年终奖金占全年收入40%的高上限计算（391.8亿元*40%），对与前两月减少的税收规模也仅在156.7亿元，再加上类比2015年因春节因素导致的7.1%左右降幅（对应275亿元），合计今年税收减少的规模应该在431.7亿元。对比今年1-2月同比降低的619 亿元个税，似乎也并不能完全解释个税收入的降低。那么剩下部分的税收降低是何因素？回答这一问题需要结合我国个个税的收入结构分析。 二、个税降低背后还有哪些因素？ 我国个税整体税负水平处于全球较低水平，个税占税种及GDP比重均低于欧美国家。结构上，我国个人所得税收入结构可以概括为三个“60%”，即60%以上税收收入来自于工资收入，60%以上由中等收入（年收入9.6万元-36万元）群体缴纳，60%以上由“北上广深”、浙江、江苏六地贡献。但从总体税收收入