营收稳健增长，期待24年更进一步

报告标题：朝聚眼科（2219）公司研究与投资策略

一、概览：

• 公司名称：朝聚眼科（2219）
• 评级：买入（维持）
• 分析师：谭国超、陈珈蔚
• 报告日期：2024年04月10日

二、核心亮点：

1. 营收与利润增长：2023年实现营收1369.5百万元，同比增长38.3%，税前净利润299.2百万元，同比增长25.1%，经调整净利润223.1百万元，同比增长19.8%。
2. 眼科服务增长强劲：消费眼科服务收入增长30.64%，基础眼科服务收入增长39.54%。
3. 医院资产质量优异：运营31家眼科医院及29家视光中心，资产质量高，新收购医院表现良好。
4. 财务健康：总收入与利润稳定增长，盈利能力提升，经营现金流净额3.72亿元，同比增长36.26%。

三、关键数据：

• 股价：收盘价3.85港元，12个月最高/最低价分别为6.30/3.50港元。
• 市值：总市值27亿元港币。
• 流通情况：流通H股7.08亿股，流通股占比100%。

四、市场表现：

• 与恒生指数关系：公司股价与恒生指数走势相关。

五、未来发展预期：

• 投资建议：预计2024-2026年营业收入分别增长20%、19%、18%，归母净利润分别增长17%、15%、15%，维持“买入”评级。
• 风险提示：政策变化、医师留存、区域运营、行业竞争加剧。

六、财务指标：

• 重要财务指标：包括营业收入、净利润、ROE、每股收益、P/E等。

七、分析师与研究助理简介：

• 谭国超：医药首席分析师，拥有丰富的医疗产业、一级市场投资和二级市场研究经验。
• 陈珈蔚：医药行业分析师，专注于医疗服务及生物制品行业研究。

八、免责声明：

• 报告中的信息和意见仅供参考，不构成投资建议。
• 分析结论独立于第三方影响，不存在利益冲突。

九、评级说明：

• 投资评级：A股以沪深300指数为基准，其他市场以相应指数为基准。
• 公司评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出五个等级。

十、重要声明：

• 分析师声明遵守合规要求，报告内容基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 免责声明详细说明了报告使用的限制条件和法律责任。

报告整体强调了朝聚眼科的稳健增长趋势和投资潜力，提供了详细的财务分析和未来展望，同时也提醒了潜在的风险因素。