台系存储厂商业绩拐点已现-20240410

华邦电【Nand&Nor】：3月营收75.1亿新台币，同比+9.1%，环比+21.0%，创自22年6月以来月度营收新高。华邦电表示SLCNAND和利基DRAM市场的需求正在逐渐增强，公司的中长期业绩增长仍然稳健。 旺宏Nand&Nor】：3月营收21.1亿新台币，同比-13%，环比+21.9%，环比已有显著修复。旺宏表示首季应是公司的营运谷底。 利基DRAM及Nand：三星、SK海力士及美光等原厂正积极将产能转向HBM和DDR5等AI相关应用的高阶内存产品，利基DRAM及Nand供给端产能有望显著减少，同时库存已于23年充分去化，自2401末开始AI、网通需求提升，利基存储价格有望逐步上涨。华邦电大幅调涨二季度DDR3报价，最高达20%。 NORFlash：库存改善，高容量产品价格有望率先复苏。NORFlash产品的终端需求持续增温，带动下游企业加大采购力度。OEM及系统制造商的库存迅速下降至大约两周的水平，迫切需要补充库存。在需求上升与供应减少双重影响下，预计2402价格有望进一步上涨10%。