电子行业周报：存储价格拐点已现，LED电影屏市场国产替代空间广阔

——电子行业周报（2023.09.11-2023.09.15） 市场行情回顾过去一周（09.11-09.15），SW电子指数下跌2.32%，板块整体跑输沪 深300指数1.48 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消 费 电 子 、 元 件 、 其 他 电 子 Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为-1.73%、-2.61%、-3.35%、-2.31%、-2.85%、-1.84%。核心观点 存储：市场逐渐升温，行业景气度有望筑底回升。据闪德资讯报道，9月下旬NAND Flash和DRAM现货价格上涨，并且据《韩国经济日报》报道称三星近期已与小米、OPPO、谷歌签署了内存芯片供应协议，DARM和NAND闪存芯片价格较现有合同价上调10%-20%，三星电子预计从23Q4起存储芯片市场或将供不应求。从多家中国台湾存储器厂商公布的8月营收报告来看，市场回暖迹象明显，威刚8月营收合计29.71亿新台币，环比+30.4%，创近11个月单月营收新高，其中DRAM模组营收环比增长5成左右。群联电子8月营收合计39.9亿新台币，环比+18%，其中SSD模组出货量已开始逐步回温，PCleSSD模组同比+60%左右。行业供给端加速出清，价格端上行趋势或将愈加明朗，近期三星宣布9月起扩大减产幅度至50%，TrendForce预计23Q4 NAND Flash均价涨幅0%-5%。消费电子：苹果全球首款3nm芯片A17 Pro震撼发布，全新钛合金机 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 身打造出“最轻Pro机型”，未来有望带动新一轮换机需求。新机型iPhone 15和iPhone 15 Plus采用“灵动岛”设计、USB-C接口，主摄像头从上一代的1200万像素提高至4800万像素，并用上了14 Pro的A16仿生芯片。iPhone 15Pro采用A17Pro芯片以及钛合金机身，比起iPhone 14 Pro的206克轻了近19克，并且其文件传输速度可以达到USB 3级别的10GB/秒。iPhone15 Pro Max机型则设计了iPhone历史上最强的5倍长焦镜头，Pro系列相机还能拍摄空间视频，这将成为AppleVision Pro生态的重要补充，会在23年推出。此外苹果新推出的手表产品添加了“双指互点”手势功能，手表能识别食指和大拇指互点两下来做出反应。LED：国产厂商布局LED电影屏市场，积极打破国外垄断。LED电影 屏相对于现有的高清电影机和荧幕在显示亮度、对比度、色域、超高分辨率等方面具有独特优势，但市场基本为三星、LG、索尼等国际巨头所占据，DCI认证成为国内厂商进军电影屏市场的门票，国内诸如利亚德、洲明、奥拓等多家企业拿到了认证。国内头部厂商已经研发出了相关产品并逐步推向市场，未来有望抢占更多的市场份额，奥拓电子与中影股份联手打造的LED电影屏放映系统将逐步投放市场，利亚德也宣布了其P0.9间距Micro LED电影屏并正式通过了DCI权威认证，成为全球首块影院级Micro LED产品。我们认为国内LED电影屏市场具有较高产品护城河，国内厂商已经初步具备了全球竞争力，未来国产替代空间广阔。◼投资建议 《HBM市场快速增长拉动先进封装，存储板块供需两端持续改善》——2023年09月12日 《半导体设备出口管制政策陆续落地，持续关注华为高端机型进展》——2023年09月04日 《英伟达业绩超预期，手机面板价格有望筑底回升》——2023年08月28日 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电。 ◼风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................41.1板块表现...........................................................................41.2个股表现...........................................................................52行业新闻....................................................................................63公司动态....................................................................................74公司公告....................................................................................85高频数据追踪.............................................................................96风险提示..................................................................................12 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（09.11-09.15）...............4图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（09.11-09.15）........4图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（09.11-09.15）........5图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年7月）.................................................................................9图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年6月）..............................................................................9图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年7月）..............................................................................9图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年9月5日）...............................................................................10图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年9月5日）...............................................................................10图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年9月5日）...............................................................................11图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................11图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年9月15日）...............................................................................11图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年7月）...............................................................................12 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（09.11-09.15）..........................................................................5表2: A股公司要闻核心要点（09.11-09.15）.......................8 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（09.11-09.15），SW电子指数下跌2.32%，板块整体跑输沪深300指数1.48 pct、跑输创业板综指数0.24 pct。在31个子行业中，电子排名第28位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.11-09.15）SW电子二级行业中，光学光电子板块下跌1.73%，跌幅最小；跌幅最大的是消费电子板块，下跌3.35%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-1.73%、-2.61%、-3.35%、-2.31%、-2.85%、-1.84%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.11-09.15）SW电子三级行业中涨跌幅排名后三的板块分别为半导体设备、消费电子零部件及组装以及集成电路封测板块，涨跌幅分别为-5.71%、-3.37%、-3.26%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（09.11-09.15）涨幅前十的公司分别是苏大维格（27.50%）、捷荣技术（23.32%）、冠石科技（22.23%）、思特威（19.25%）、福日电子（14.95%）、华亚智能（13.13%）、汇创达（11.71%）、睿能科技（10.52%）、华映科技（10.34%）、汇顶科技（8.91%），跌幅前十的公司分别是中英科技（-18.97%）、星星科技（-18.64%）、鸿日达（-14.15%）、臻镭科技（-13.88%）、路维光电（-13.32%）、联得装备（-12.32%）、久量股份（-12.13%）、德 邦 科 技 （-12.05%）、 创 耀 科 技 （-12.03%）、 甬 矽 电 子 （-11.36%）。 2行业新闻 内存芯片最高涨20%！三星与手机客户签署协议 9月13日消息，据《韩国经济日报》消息称，三星近期与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调10%-20％。三星电子预计，从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。（资料来源：科创板日报） 利亚德、洲明、奥拓等企业进军电影屏市场 9月14日消息，近日奥拓电子在其成立三十周年庆典上与中影巴可签订了“中影CINITY LED电影屏批量订货协议”，协议签订后，奥拓电子与中影股份联手打造的LED电影屏放映系统将逐步投放市场。不久前，利亚德也宣布其P0.9间距Micro LED电影屏正式通过DCI权威认证，成为全球首块影院级Micro LED产品。LED显示屏企业频频出招，正在打破三星、LG、索尼等国际巨头的垄断，抢滩中国乃至于全球LED电影屏市场。（资料来源：高工LED） 23Q4NAND Flash均价有望持平或小幅上涨，涨幅预估约0~5%。9月15日消息，三星为应对需求持续减弱