钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 4 月 10 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 4 月 9 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 延续震荡回升；不锈钢期货主力合约 2405 高开后整体上先抑后扬、延续反弹。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 4 月 9 日，大多数螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，部分市场涨幅较大。上海、南京、南宁、长沙、天津、昆明、贵阳、合肥、无锡、沈阳、哈尔滨市场的螺纹钢价格上涨 50-90 元/吨，乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨 10-40 元/吨。上海、成都、无锡市场的热卷价格上涨 50-60元/吨，杭州、福州、南宁、贵阳、西安、兰州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨 10-40 元/吨。螺纹钢 2410 合约日线 KDJ 指标前一日金叉后继续上升，热卷 2410 合约日线 KDJ 指标继续走高；螺纹钢、热卷 2410合约日线 MACD 指标前一日金叉后红柱明显放大。 1.2 后市展望： 目前螺纹钢和热卷主力 2410 合约均已在接近去年低点后调头反弹，且技术面 上螺纹钢、热卷、铁矿石主力合约日 K 线均呈现出 KDJ 与 MACD 双金叉，二次探底成功的可能性增大。 除技术面指引外，消息面上，4 月 3 日盘后消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，持续巩固提升供给侧结构性改革成果，2024 年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局会同有关方面将继续开展全国粗钢产量调控工作，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。为配合做好产能产量调控工作，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。 基本面上，日均铁水产量与高炉产能利用率“W”形态可见，且 4 月 7 日螺纹钢单吨亏损收窄至 170 元/吨以内，热卷单吨亏损收窄至 30 元/吨以内，冷轧单吨利润走高至近 220 元/吨，后期钢厂复产有望，或将推动钢铁原料价格企稳回升。 目前成本端塌陷逻辑不再适用，后市市场核心交易逻辑或转为钢厂复产，那么钢材与焦炭、铁矿石价格循环往复的下跌趋势或将扭转。 此外，清明假期当周钢材厂库与社库库存继续去化，钢材五大品种表观消费量仍保持稳中有升，随着多地气温回升，钢材需求能否更上一层楼将迎来关键阶段。 预计后市钢材价格或将以震荡回升为主，建议逢低可尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 4 月 7 日，鞍钢股份在投资者关系活动中表示，面对复杂严峻的市场形势，公司始终保持战略定力，持续深化改革创新，大力强化市场开拓，深挖系统降本潜力，扎实有效推进生产经营各项工作。全年铁、钢、材产量分别完成 2545.64 万吨、2662.74 万吨、2,460.05 万吨，与上年同比分别减少 2.97%、增加 0.15%、减少 1.93%，销售钢材 2485.49 万吨，与上年同比减少 3.72%，实现钢材产销率 101.03%。 日前，本钢北营公司 1780 生产线连续轧制 24 卷共计 600 余吨硅钢，首次实现了硅钢产品的大批量生产，标志着北营公司高附加值产品生产迈上了新台阶。硅钢产品为高附加值产品，普遍应用于空调、冰箱等家电电机上。今年以来，本钢集团进一步拓展高附加值产品创效渠道，制订硅钢产品攻关策略。北营公司、北营轧钢厂快速落实本钢集团关于硅钢产品尽快实现大批量生产的要求，根据自身实际情况拟定生产试制方案。北营轧钢厂围绕硅钢烧钢工艺、轧制工艺、产品质量控制等方面进行深 入对标，并结合产线工况，优化轧制方案。 三钢闽光 4 月 8 日在投资者互动平台表示，公司产能置换完成后，将有部分炼铁高炉工序、炼钢转炉工序达到能效标杆水平，目前暂无具体比例。公司没有电炉钢产能。 4 月 8 日，云南玉昆钢铁集团 YKXD 项目带钢厂热负荷试车一次成功，随着钢坯脱开引锭杆，标志着玉昆钢铁连铸机热负荷获得一次性成功。该项目是一条年产设计 460 万吨/年的热轧带钢生产线，采用 QSP-DUE®达涅利多功能无头轧制产线，创下薄板坯连铸连轧技术领域新的世界纪录。建成后将成为目前世界上效率最高的 QSP 产线。同时 1650mm 板带生产线项目也是中冶建工集团首次承接的轧钢线项目，为公司填补了该领域的业绩空白。 据上海证券报，随着 2023 年年报披露渐入高峰，A 股公司的业绩已“显山露水”，也透露出行业冷暖。据记者统计，截至 4 月 8 日 19 时，A 股共有 1280 家上市公司披露 2023 年年报，其中 776 家公司归母净利润实现同比增长，占比超六成；83 家公司 2023 年实现归母净利润同比增幅超过 100%；82 家公司扭亏为盈。从行业表现来看，旅游、餐饮、汽车、美容、食品饮料等大消费板块的业绩表现亮眼，呈现出“多点开花”、全面强势复苏态势。电力、交通运输等行业的“绩优生”也较多，板块2023 年成绩表现突出。建筑材料、电子、钢铁等行业 2023 年业绩表现则欠佳。需要提及的是，多家电子科技类、新能源汽车公司跻身“百亿净利俱乐部”。对此，业内人士认为，近年来，科技创新催生出产业新动能，相关上市公司发展势头强劲，成为我国产业变迁和经济高质量发展的缩影。 近日，中国船舶大连造船为挪威北极光公司建造的全球首制 7500 立方米液态二氧化碳运输船 1 号船、2 号船出坞。该船出坞后将开展水下系泊试验，正式交付后，将应用于欧洲二氧化碳捕捉及储存计划，收集欧洲工业产生的二氧化碳，运至挪威西海岸地区二氧化碳接收端码头加以处理后注入海底地下 2600 米永久封存。作为目前全球首个专业服务于海洋碳运输与封存的船舶，该型船将为全球解决陆地二氧化碳排放的模式起到引领和示范作用。 据上证报，近日，江苏省人民政府办公厅正式发布《加快打造更具特色的“水运江苏”三年行动计划（2024－2026 年）》。行动计划提出，要加快推动绿色船舶发展。大力推广节能环保技术，全面推进新能源和清洁能源船舶应用，加快现有高耗能、高排放运输船舶淘汰更新；严格执行船舶强制报废制度，鼓励淘汰使用 20 年以上的内河航运船舶；推进纯 电池动力技术在内河船舶应用，引导建造、改造内河电动船舶及配套充电设施；稳妥推动现有航行于长江干线、京杭运河等中长距离的 2000吨级以上运输船舶实施应用 LNG 能源的改造。2024 年，实现 120 标箱纯电动集装箱船舶稳定运营；2025 年，纯电动内河集装箱船舶投放量力争达到 10 艘以上；2026 年，纯电动内河集装箱船舶投放量力争达到 17 艘。 在截至 2024 年 3 月的财政年度（2024 财年），塔塔钢铁公司的印度粗钢产量（暂定）同比增长 4%，达到 2,076 万吨，创历史新高。据获悉，该公司将这一增长归功于其在各个生产基地的去瓶颈化努力，以及Neelachal Ispat Nigam（NINL）钢铁产量的提高。塔塔于 2022 年 7 月通过其降级子公司塔塔钢铁长材公司以 1,200 亿印度卢比（14.4 亿美元）的代价收购了 NINL。塔塔钢铁印度公司截至 2024 年 3 月的第四季度粗钢产量为 538 万吨，“基本稳定”，环比增长 0.56%，同比增长 4.47%。根据暂定数据，该公司 2024 财年的印度交货量同比增长近 6%，达到1,990 万吨，超过 2023 财年 1,885 万吨的历史最高纪录。由于印度钢铁需求增长和公司灵活的业务模式，国内交货量同比增长 9%。塔塔钢铁印度公司第四季度的交货量为 541 万吨，环比增长 11%，同比增长 5%，创下季度交货量的历史新高。2024 财年，该公司汽车和特殊产品部门的国内交货量同比增长 8%，达到 290 万吨。该公司在这一领域的强劲销量归功于向汽车原始设备制造商交付了更多的热轧和冷轧钢材。品牌产品和零售部门的交货量同比增长 11%，达到 650 万吨。这一增长得益于其知名零售品牌 Tata Tiscon 的年销售量达到创纪录的 200 万吨。工业产品和项目部门的交货量同比增长 6%，达到 770 万吨。上述三个分部的交货量都打破了 2023 财年的最高纪录。工程分部由于预制建筑和铁路部件等业务，年度销量创下新高。该公司面向个人住宅建筑商的电子商务平台Tata Steel Aashiyana 表示，由于第三季度和第四季度销售额创下新高，其 2024 财年收入同比增长 30%，达到 224 亿印度卢比。 当地时间 4 月 9 日，土耳其贸易部表示，土耳其决定从当天起限制向以色列出口部分产品，直至以色列宣布在加沙地带停火，并允许足够、不间断的援助进入该地区。土耳其媒体报道称，这一限制包括 54 种产品和原材料等，包括钢铁、大理石、陶瓷、化肥等。 北京时间 4 月 9 日消息，挪威邮轮订购八艘邮轮，预计将在未来 10 年内交付，与造船商 Fincantieri SpA 构建合作伙伴关系；该公司股价美股盘后涨 0.5%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址