公司事件点评报告：2024年04月07日2023Q4单季度营收创历史新高，积极布局汽车电子领域

龙迅股份（688486.SH）近期发布2023年年报，公司业绩实现了显著增长。以下是报告的主要亮点：

财务数据概览

• 营收：2023年，公司实现营业总收入32,314.74万元，同比增长34.12%。
• 净利润：归属于母公司净利润10,269.54万元，同比增长48.39%。
• 研发投入：全年研发投入7,452.66万元，占营业收入比例为23.06%，同比增长34.52%。

产品与业务拓展

• 产品布局：公司成功推出4K/8K超高清视频信号桥接芯片，成为市场上少数能够兼容多种超高清信号协议、支持视频处理和8K显示的单芯片解决方案。
• 业务拓展：积极扩展至汽车电子领域，通过研发PCIe桥接芯片和Switch芯片，应对市场需求。部分高清视频桥接芯片已通过AEC-Q100认证，应用于车载抬头显示系统和信息娱乐系统。
• 市场开拓：设立新加坡全资子公司，旨在增强海外市场的供应链采购能力，加速国际化进程。

盈利预测与评级

• 收入预测：预计2024-2026年的营业收入分别为4.81亿、6.80亿、9.71亿。
• 估值：当前股价对应PE分别为40.8、28.0、18.6倍，维持“增持”投资评级。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争激烈，需关注市场份额变化。
• 技术迭代风险：技术快速迭代，需关注研发进度。
• 新产品研发：新产品研发进度可能不及预期。
• 下游需求：下游市场需求恢复情况可能影响业务发展。

总结： 龙迅股份在2023年展现出强劲的增长势头，特别是在超高清显示技术和汽车电子领域的创新突破。公司通过持续的研发投入和市场拓展策略，实现了营收和净利润的双增长，市场表现稳健。然而，未来仍需关注市场竞争、技术迭代和市场需求等因素对公司持续增长的影响。