中小盘周报2024年或为车路协同落地元年

本周市场表现及要闻：央行取消自用车贷款最高比例限制，由金融机构确定市场表现：本周（指4月1日至4月5日，下同）上证综指收于3069点，上涨0.92%；深证成指收于9545点，上涨1.53%；创业板指收于1840点，上涨1.22%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨0.94%，小盘指数上涨1.16%。 2024年以来大盘指数累计上涨4.40%，小盘指数累计下跌5.30%，小盘/大盘比值为1.27。台华新材、华阳集团、杭可科技本周涨幅居前。 本周要闻：智己开启深圳、广州、苏州三城无图城市NOA公测；广汽埃安宣布进入东南亚最大汽车市场印度尼西亚；奇瑞汽车子公司与越南Geleximco达成合资协议，将投资8亿美元建厂；飞行汽车供应商沃兰特航空：目前已获得意向订单700余架；河北建新飞行汽车签署协议，获Klein Vision AirCar制造分销授权；峰飞航空科技全球首架民用吨级eVTOL航空器正式交付；央行宣布取消自用汽车贷款最高比例限制，可由金融机构自主确定；国家数据局：统筹推进城市算力网建设推动新能源汽车融入新型电力系统，推进城市智能基础设施与智能网联汽车协同发展；中国低空经济规模2026年有望突破万亿元。 本周重大事项：3月30日，中炬高新发布股权激励计划，其业绩指标：以2023年为基准，2024/2025/2026年营收增长率分别不低于12%/32%/95%且营业利润率分别不低于15%/16.5%/18%且净资产收益率分别不低于14%/15.5%/20%。 本周专题：2024年或为车路协同落地元年 车路协同的发展具有必要性，能够多方位赋能自动驾驶和智慧交通 车路协同能够增强单车智能的可靠性和安全性，进一步提升自动驾驶能力。若道路智能化水平达到 C4 时，单车智能化水平只需达到L2即可实现自动驾驶。 车路协同商业化路径从三方面突破：政策护航+试点先行+技术突破 车路协同商业化落地需要从政策法规完善、渗透率提升、技术提升三方面入手，经历由局部到全面的发展过程。目前我国已成立17个国家级测试示范区、7个国家级车联网先导区。车路协同试点的内容主要包括建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率以及建设城市级服务管理平台。 预期车路协同的发展将经历三个阶段，市场空间或达千亿规模 车路协同从低到高分为三个发展阶段，分别是信息交互协同、协同感知和协同决策控制。根据前瞻产业研究院测算，预计RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将在2026年超过千亿，在2030年达到2834亿元。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：政策不及预期；宏观经济波动；终端应用发展不及预期。 1、本周A股市场普涨，钴矿指数走高 1.1、本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘 本周（指4月1日至4月5日，下同）上证综指收于3069点，上涨0.92%；深证成指收于9545点，上涨1.53%；创业板指收于1840点，上涨1.22%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨0.94%，小盘指数上涨1.16%。2024年以来大盘指数累计上涨4.40%，小盘指数累计下跌5.30%，小盘/大盘比值为1.27。 图1：本周A股市场普涨 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周钴矿指数涨幅最大（本周涨幅为12.77%）。从钴矿指数成分表现排名前五来看，4月1日至4月5日合纵科技上涨41.45%、寒锐钴业上涨36.93%、腾远钴业上涨19.61%、华友钴业上涨17.26%、鹏欣资源上涨11.58%。综合2024年以来情况看，需求侧改革指数上涨15.78%，涨幅居首。 图3：本周钴矿指数涨幅最大 图4：2024年初至今需求侧改革指数涨幅居首 1.2、台华新材、华阳集团、杭可科技本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、沪光股份、溯联股份）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：台华新材、华阳集团、杭可科技本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普跌，纳斯达克指数跌幅最小 4月1日至4月5日美股三大指数普跌，标普500指数报5204点，下跌0.95%；道琼斯工业指数报38904点，下跌2.27%；纳斯达克指数报16249点，下跌0.80%。 图5：本周美股三大指数普跌 图6：本周美股能源指数涨幅最大 表2：美股中概股医美国际、众巢医学、多尼斯涨幅居前 本周港股通宝新金融、TCL电子、BRILLIANCE CHI涨幅居前，本周分别上涨52.88%、37.81%、28.33%。宝新金融是一家主要从事物业投资及发展的投资控股公司。公司通过四个部门运营业务：（1）物业投资及发展分部从事物业投资活动、物业发展项目、酒店和餐馆经营及提供建筑工程服务；（2）自动化分部从事经营自动化生产相关设备之贸易业务；（3）金融服务分部从事与金融服务有关的受规管业务活动；（4）证券投资分部从事投资上市和非上市证券。 表3：本周港股通宝新金融、TCL电子、BRILLIANCE CHI涨幅居前 1.4、本周热点新闻：智己汽车开启深圳、广州、苏州三城无图城市NOA公测；央行宣布取消自用汽车贷款最高比例限制，可由金融机构自主确定等 国内热点新闻 公司新闻1：智己汽车开启深圳、广州、苏州三城无图城市NOA公测。IT之家3月30日消息，智己汽车日前宣布，深圳、广州、苏州三城开启无图城市NOA公测。 据介绍，智己IM AD无图NOA高阶方案，无需依赖高精地图，凡导航覆盖区域，从主干道到乡间小路全部可用。按此前计划，2024年6月，将推出无图城市NOA，加速开城；2024年年内将实现通勤模式百城齐开。智己新款L6车型将于4月8日在国内亮相，5月正式上市，率先搭载行业首个量产上车的“超快充固态电池1.0”。 公司新闻2：极氪001、009高速NZP新开22城，二季度将覆盖90%以上地级市。 IT之家3月31日消息，极氪宣布旗下极氪001、极氪009高速NZP服务版图再度扩张，在湖州等22座城市正式上线开通高速NZP服务。在此之前，极氪高速NZP已累计在43座城市实现迅速落地。极氪表示，高速NZP自2023年7月首次开城至今，累计覆盖全国65座城市，预计到2024Q2内，将覆盖全国90%以上的地级市。 公司新闻3：一汽解放：与华为共同打造的自动驾驶产品预计在2025年可实现低速场景示范运营。IT之家4月2日消息，一汽解放表示，公司与华为合作历史悠久，在流程化组织建设、数字化等方面合作基础深厚。与华为共同打造的自动驾驶产品预计在2025年可实现低速场景的示范运营。一汽解放还将依托华为云盘古大模型建立商用车行业大模型，携手打造行业人工智能解决方案，创新业务模式和盈利模式。在智能驾驶方面，一汽解放将与华为开展多层次长期合作，以一汽解放的车辆研发能力及技术储备、华为在智能汽车领域自主研发的核心零部件，以及车端自动驾驶算法及领先的车云协同技术，建立智能驾驶整体解决方案。在智能驾舱方面，一汽解放目前已经完成基于华为开发的智能驾舱模型舱1.0开发，自主研发节油教练、智能诊修等特色功能。 公司新闻4：广汽埃安宣布进入东南亚最大汽车市场印度尼西亚。IT之家4月2日消息，广汽埃安宣布与印度尼西亚INDOMOBIL集团签署战略合作协议，标志着其正式进入东南亚最大的汽车市场，进一步巩固广汽埃安的“泰国+印尼”双工厂战略布局。据介绍，INDOMOBIL集团业务涵盖整车制造到汽车金融等多个领域，其母公司三林集团是印尼前三财团，这将为广汽埃安在印尼的发展提供支持。根据双方的合作规划，广汽埃安将与INDOMOBIL集团在整车制造、汽车销售服务及金融、能源生态、出行市场、产业链上下游等领域开展合作。 公司新闻5：奇瑞汽车子公司与越南Geleximco达成合资协议，将投资8亿美元建厂。IT之家4月4日消息，GeleximcoGroup与奇瑞汽车子公司“奇瑞国际”达成合资协议，将在越南北部省份太平省建设一座汽车工厂，总投资预计超过8亿美元。 新工厂将分三期进行建设，计划年产能达20万辆；第一阶段预计将于2026Q1完工。 此外，奇瑞子公司将于2024年年底开始在越南销售进口Omoda和Jaecoo品牌汽车。 公司新闻6：比亚迪又一艘汽车滚装运输船开工，拥有9200车位。IT之家3月30日消息，比亚迪9200车位汽车滚装运输船于29日在江苏举行开工仪式。这艘新造的运输船将助力比亚迪海外市场快速拓展，也是比亚迪船用箱式电池组的首装船。 比亚迪未来两年内将有7艘滚装船陆续投运，届时比亚迪储能电池技术、轴带发电机系统也将在船上得到应用。而在3月初，比亚迪开拓者1号汽车滚装运输船经停比利时泽布吕赫港后，结束欧洲首航，开启返航，意味着比亚迪“出海舰队”成功完成处女航。 公司新闻7：飞行汽车供应商沃兰特航空：目前已获得意向订单700余架。《科创板日报》3日消息，4月2日，电动垂直起降航空器（eVTOL）企业上海沃兰特航空技术有限责任公司合伙人黄小飞表示，最近至少接触了200家外地的政府平台或机构，每周要接待两三百个一二级市场的调研。沃兰特航空目前已获得意向订单700余架，争取在2026年取证。空中飞行5分钟20公里，成本60元，这已经基本接近打车的价格。黄小飞表示，随着供应链的成熟，这个成本还有40%左右的下降空间，这样的成本结构让公司相信eVTOL能飞入寻常百姓家。 公司新闻8：河北建新飞行汽车签署协议，获KleinVisionAirCar制造分销授权。 IT之家4月2日消息，据BBC报道，河北建新飞行汽车近日与斯洛伐克企业Klein Vision签署协议，获得后者AirCar飞行汽车在有限地理区域的制造与分销许可。 AirCar是全球首款拿到适航许可的汽车，其采用宝马发动机和普通燃料，使用跑道进行起飞和降落，于2021年在斯洛伐克的两座机场之间进行35分钟的城际试飞。 AirCar概念车型包含多个版本，除了进行测试的双座款外还包括四座款、双引擎款和水陆两栖款。 公司新闻9：峰飞航空科技全球首架民用吨级eVTOL航空器正式交付。峰飞航空科技日前正式向日本AAM（先进空中交通）交付首架eVTOL盛世龙。据公开资料显示，这是全球首架民用吨级eVTOL航空器的交付。此前2月27日，全球首条eVTOL跨海跨城空中航线迎来首飞，主角正是该公司的旗舰产品“盛世龙”，这款飞行汽车从深圳蛇口邮轮母港顺利飞至珠海九洲港码头，将单程2.5-3小时的地面车程缩短至20分钟。据悉该航线连接珠海、深圳两座粤港澳大湾区核心城市，往返飞行超过100公里，在获取适航证后，预计于2026年开启载人。 行业新闻1：央行宣布取消自用汽车贷款最高比例限制，可由金融机构自主确定。 IT之家4月3日消息，中国人民银行、国家金融监督管理总局近日联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，明确金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。2024版《通知》还鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景，加强金融产品和服务创新，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 2024版《通知》还鼓励金融机构