2023中国大陆小间距LED市场研究报告

（2023年） 本报告为奥维睿沃(以下简称AVC Revo)特别撰写，报告全部内容的版权为AVC Revo所有。未经允许，不得复制、传播、发布给任何的同业机构和其他第三方。 研究目标与范围 -研究目标：小间距LED（NarrowPixelPitchLED），指相邻像素点间距离（Pitch）在2.5mm以下的LED全彩显示产品，包括模组、拼接屏和一体机等形态 -行业应用：军政务及公共服务、广电及能源、交通系统、工商企业等，广泛应用于指挥监控、视频会议、信息发布及商业应用等室内显示领域 -区域范围：中国大陆市场 -数据口径：工程价格，即SELLOUT(销额不含税) 市场行业和区域划分标注 区域范围 01：整体市场回顾 02：季度市场变化05：LED一体机市场概况06：市场趋势及机会分析04：行业用户中标项目解析03：品牌竞争分析 小间距LED表现：整体需求不振，客户预算收紧，全年销额小幅增长 176.7亿元+3.0% 大屏拼接：2023年销额实现222.5亿，同比微增，LED小间距占比近80% 六大行业中，政府预算收紧导致需求不振，大零售行业持续回暖 宏观经济：2023年GDP增速完成目标，2024年仍是下行风险较大的一年 固定资产3.0%基建5.9% 进出口 出口总值-4.6% 进口总值-5.5% 消费 •2023年GDP增速5.2%，两年平均增长为4.1%，比2016-2020年平均水平低2个百分点左右。2023年呈现制造业和基建投资托底、消费缓慢恢复、出口和地产拖累的格局。预计2024年，在内外需逐步恢复及各项政策落地的基础上，出口和地产或减少拖累，经济将延续缓慢复苏的态势。多家国际组织或机构预测显示，2024年中国GDP增长在4.5%—5.0%之间。 数据来源：统计局，奥维睿沃整理 2023年财政支出基本完成年初预算，2024年有望温和加码 •12月，财政支出增速边际回落。12月一般公共预算支出同比增速为8.3%，上月为8.6%。中央财政支出增速回升、地方财政支出增速放缓，12月中央财政支出同比增速为20.5%，上月为-3.8%；地方财政支出同比增速为6.6%，上月为10.8%。从支出结构来看，教育、社保、卫生健康、债务付息等支出同比增速回落，科学技术、基建类支出同比增速回升。 •从全年情况来看，收入与及支出基本完成年初预算。一般公共预算收入同比增速为6.4%，支出增速为5.4%，收入和支出进度均占年初预算比重的99.8%，基本完成全年预算。一般公共预算的收入和支出缺口为57790亿元，与年初预算基本一致，表明四季度增发的万亿国债尚未支出，预计将在2024年初形成实物工作量。 •2024年财政支出或将继续保持必要强度，继续安排一定规模的地方政府专项债券，适当增加中央预算内投资规模。具体预计将在3月5日“两会”期间正式公布，整体上或有望较2023年继续温和加码。 Data Sources：国家统计局、wind，奥维睿沃整理 01：整体市场回顾 02：季度市场变化 05：LED一体机市场概况06：市场趋势及机会分析04：行业用户中标项目解析03：品牌竞争分析 分点间距：中高端产品量额齐增，低端产品增量不增收 分点间距：P1.2成为2023年市场最重要产品 销量来看，市场P2.5、P2.0、P1.8需求量仍然最大。P1.2产品销额仍然最高，仍是工程市场主打产品，COB产品价格持续下调，销额同比增长21.6%。 分点间距：P1.2销额在2023年达到30%以上，P1.0以内销售不温不火 Mini LED产品：市场虽有增长，但高预期弱需求，价格已同步下调，需求静待释放 COB封装：客户需求已被打开，全年销售面积90.1K平米，同比增长84.7% 自一季度COB价格开始大幅下滑之后，COB封装产品量额齐增。上游COB制造厂商供应明显提升，两大厂商兆驰和中期模组供应面积超100K，四季度兆驰月供货10K/月。2024年高科进入市场，COB产能将快速扩张。 COB细分产品：供应扩张，需求提振，P1.2点间距快速增长，四季度销量占比超80% COB封装品牌：安防类企业主推COB提升快，LED传统企业利亚德和洲明COB相对偏少 COB封装品牌：上游模组厂商供应能力强，显示屏参与品牌众多，集中度不高 行业格局：政府预算普遍偏紧，全年销售额略有下降 能源及资源、公共场馆、交通、商业零售细分行业表现较好。 区域及城市：华北项目有所回升，东北和华西回落，一线以及四线城市项目增多 分区域：项目集中在华南和华西，以及华北 城市级别：三、四线城市项目占比达4成 01：整体市场回顾 02：季度市场变化 03：品牌竞争分析 05：LED一体机市场概况06：市场趋势及机会分析04：行业用户中标项目解析 行业下行压力较大，头部品牌中国市场呈现下降趋势 2023年全年需求偏紧，市场内卷严重，利亚德、洲明、三思、威创、雷曼基本呈现“量增额降”。 艾比森内外双攻，坚持“品牌整机”理念，深耕渠道，组织团队更加清晰（行业直销、渠道分销、分公司）。 销额品牌排名：客户资金缩水，企业各显其能拼市场，头部品牌份额略有下降 艾比森业绩增长快，排名靠前，但超越TOP5较难。 销量品牌排名：强力渠道出货能力保持，面积位居第一，利亚德位居第二 海康皓视通、程科系列的经销商渠道发展迅速，业绩提升，未来制造能力的提升面积会持续扩张。京东方四季度低端模组类产品出货明显减少，说明市场库存较大，企业经营策略或有转变（增收且盈利） 除强力和BOE以外，P1.2已成为各品牌第一销售重点 BOE P1.2以下销售占比提高到23.9%，强力P2.5也转移到P2.0-1.8，P2.0-1.8占比已超5成。 02：季度市场变化01：整体市场回顾03：品牌竞争分析 05：LED一体机市场概况06：市场趋势及机会分析04：行业用户中标项目解析 项目总览：80%集中在政府和教育，四季度项目数量增多，尤其是11月份 单项目面积：需求集中在5-20平米，企业单项目面积偏大，展览展示相对偏多 政府行业：传统公共安全行业比重较低，军队部队项目不可小觑，各级部门仍需发力 教育行业：需求仍以义务教育为主，高校和职业院校数量增多 主要应用产品：低端项目持续减少，P1.1-1.6需求呈季度增长趋势 价格分析：低端模组类P2.0和P1.8中标价格小幅提高 价格分析：高端产品价格环比大幅下滑，COB产品成本下降所致 客户关注TOP5品牌较为稳定：强力、海康、洲明、利亚德、海佳 用户采购主流品牌产品规格 强力在各重点省份的中标项目优势较强，其次是海康和洲明 05：LED一体机市场概况 06：市场趋势及机会分析 LED一体机：2023年市场实现6200台的规模，同比增长50%+ 2023年尽管客户预算偏紧，但整体基本达到预期，实现超过6000台的出货。客户认可程度增强，以及行业内参与品牌增加是主要原因。销售额来看，由于制造成本的下降，厂家让出部分利润给渠道，全年价格有20%的降幅，均价18.8万，销售额实现11.6亿，同比25%。客户预期价格与企业定价仍有一定的差距，2024年预计规模增长好于2023年，超过8000台。 LED一体机：四季度明显好于往期，出现小“旺季” 四季度LED一体机出货明显增多，一方面是年底大单集中交货，另一方面是企业发展经销商模式，提高出货。 LED一体机：CVTE稳居第一，成为中国市场出货超千台的唯一一家企业 CVTE全年收官超过1500台，仍然一家独大，第二阵营的艾比森、洲明增长很快，且全球布局，艾比森全球出货已接近1500台。 LED一体机：市场参与品牌趋增，腰部品牌份额快速提升 LED一体机：受液晶110寸的影响，产品尺寸向130-169”集中，2-4K分辨率明显提高 主要品牌产品结构：CVTE尺寸均有布局，洲明、雷曼、艾比森大尺寸偏多 02：季度市场变化01：整体市场回顾05：LED一体机市场概况04：行业用户中标项目解析03：品牌竞争分析 06：市场趋势及机会分析 规模预判：2024年市场持续增长，预计达到200亿，P1.0-1.2加速渗透 LED小间距处在快速普及阶段，2023年市场发生较大变化，COB封装产品快速上升，但受大政府预算收紧的影响，项目需求明显偏弱，价格下滑，高端产品并未大幅上量，导致销售额并未实现较大幅度的反弹。万亿国债增发则有利于森林防火、自然保护区等在相关业务增长，地方政府专项债的发行有利于在建项目的竣工和验收。未来企业各行业数字化转型，仍是LED应用的重要发展动力。 产品结构来看，P2.0-1.8替代P2.5仍较明显，COB上游制造商积极扩产，策略性拉低价格导致P1.2推进加快，销售额占比约40%。今后两年COB产品迎来快速发展期，将彻底打破价格限制，P1.2产品增量明显。同时，P1.0以内产品已经开始降价竞争，提升市场份额。 2024年中国经济趋势：关注新能源产业及AI大规模商业化应用突破 任泽平：2024年中国经济九大趋势 第一，全球化逆风带来国际秩序的重建和外部发展环境的变化。各国开始重新评估自己的国际地位和利益，国际秩序正在经历重大变化。这不仅影响国家间的关系，也对企业经营和投资环境带来深远影响。 第二，中国发展战略正从高速增长转向推动高质量发展。高质量发展是2024年经济工作的主基调，意味着更注重质量、效益和创新，而不仅仅是追求速度和数字规模。 第三，城镇化步入中后期，都市圈、城市群时代已经到来。城市化进程将从单纯的规模扩张转向更注重结构优化和质量提升。都市圈和城市群的发展将进一步推动经济、文化和创新的集聚效应。 第四，房地产长周期拐点出现带来区域分化和土地财政转型。房地产大开发时代的结束。未来房地产将面临周期调整和分化，人口流动趋势将影响不同城市和地区的房地产市场。 第五，新基建、新能源、数字经济、高端制造将代替房地产老基建成为中国经济新的发动机。 第六，新能源迎来了快速增长期。随着环保意识的提高和技术的进步，新能源产业将迎来前所未有的发展机遇。这不仅有助于减少环境污染，还能创造大量新的经济增长点。 第七，人工智能处在技术快速迭代、大规模商用化谋求突破的阶段。人工智能是当前科技领域的热门话题，其快速迭代和商用化将为各行各业带来深刻变革，但同时也面临技术和伦理的挑战。 第八，老龄化和少子化问题日益突出。这将对经济、社会和家庭带来多方面的影响，需要政府和社会各界积极应对。单身经济和大健康产业迎来大发展。 第九，国产品牌出海正在寻找广阔空间。随着中国经济的崛起，国产品牌在国际市场上须逐渐获得认可。这不仅有助于提升品牌价值和国际影响力，还能为中国经济发展开辟新的增长点。 •2023年31个省GDP增速有17个跑赢全国，分别为西藏、海南、内蒙古、新疆、宁夏、甘肃、吉林、重庆、山东、浙江、四川、湖北、江苏、安徽、河北、辽宁、青海。总量来看，广东首次突破13万亿元，山东和浙江分别突破9万亿元和8万亿元。四川首次跻身“6万亿元俱乐部”，湖南迈上5万亿元新台阶，辽宁、重庆、云南均首次突破3万亿元大关，贵州也迈上2万亿元新台阶。2024年GDP增长目标，有13个省下调增速，江浙、山东、北京、及西部陕甘宁等省份 •工作任务：2024年各地普遍以产业体系升级转型、国家重大战略推进、恢复稳定经济、创新发展和人才保障等工作为核心。产业体系改革升级，对各地传统优势行业实施高端化、智能化、绿色化、数字化改革。因地制宜建设战略性新兴产业集群，开展先进制造业、生物医药、电子设备研发突破行动。实施企业数字化改革，加快数字基础设施建设，构建智能供应链网络。浙江、山西、西藏等地区给出数字经济具体发展增速，安徽、山东、江西等地区明确了数据及算力中心等新基建的建设目标，山东、北京等地明确数据交易及数据资产入表。多地区有针对性地开展去多余产能、高端化、智能化、绿色化转