关注小米汽车带来智能科技复苏机遇

挖掘价值投资成长 2024年04月03日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 本周（3月25日-29日）红利指数、上证50、中证100表现居前，涨幅分别为0.53%、0.49%、0.22%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是石油石化（4.08%）、有色金属（3.72%）、家用电器（2.1%）、公用事业（1.34%）、纺织服 饰 （0.96%） 。 跌 幅 前 五 分 别 是 传 媒 （-9.52%） 、 计 算 机 （-6.47%） 、 电 子 （-4.43%） 、 通 信 （-3.76%） 、 社 会 服 务 （-2.76%）。 《关注央国企市值改革进程推动的市场结构性变化》2024.03.26 《A股持续修复具备三项积极因素支持》2024.03.22 本周（3月25日-29日）主力资金净流入居前的概念板块分别是基本金属（本周净流入21.73亿）、黄金概念（本周净流入21.26亿）、稀缺资源（本周净流入19.29亿）、工程机械概念（本周净流入6.72亿）、小金属概念（本周净流入5.04亿）。 北向资金本周成交净买入53.82亿元。资金净流入规模前三名分别为浪潮信息（10.56亿元）、紫金矿业（9.21亿元）、光启技术（6.58亿元）。 两融资金方面，截止3月28日，本周融资净流入-20.84亿元，两融余额为15433.02亿元。行业层面，医药生物（9.99亿元）、电力设备（7.71亿元）、基础化工（5.28亿元）净买入居前。个股层面，中信证券（4.83亿元）、光迅科技（4.67亿元）、浪潮信息（3.88亿元）净买入居前。 本周观点：海外方面，美国2月PCE近半年来首次反弹，同比从前值2.4%升至2.5%，为去年9月来首次反弹，美联储主席重申美联储并不急于降息，因为政策制定者正在等待更多通胀得到遏制的证据。中美关系继续迎来波折，美正拟定禁止接收关键工具的中国先进芯片制造工厂名单，对于中国芯片产业继续升级封锁。 国内方面市场反弹已经持续超过2个月力度仍然强劲，主要原因有3月份中国制造业采购经理指数回升明显，重回扩张区间；1-2月，国有企业营业总收入124867.6亿元，同比增长1.9%。1-2月，国有企业利润总额6285.3亿元，同比增长0.3%。国务院国资委遴选确定了首批启航企业按照“四新”（新赛道、新技术、新平台、新机制）标准，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域，接下来市场主线聚焦年报季，有望重回科技+国企市值管理核心赛道机遇。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.工业企业利润恢复正增长................................................................................82.2.大规模设备更新和消费品以旧换新工作持续推进.......................................92.3.制造业PMI重返扩张区间.............................................................................103.全球财经大事概览.......................................................................................113.1美联储释放偏鹰信号，短期降息仍有分歧...................................................113.2第四届消博会规模再创新高：积极发挥RCEP与自贸港政策叠加效应....113.3美国2月新屋销售环比-0.3%.........................................................................13 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：工业企业利润增速转正..........................................................................9图表14：大规模设备更新和消费品以旧换新工作重点......................................9图表15：制造业PMI重返扩张区间....................................................................10图表16：美联储连续5次利率“按兵不动”....................................................11图表17：2020-2023年我国对RCEP其他14个成员国进出口金额（万美元）及同期占我国外贸总值百分比（%）............................................................12图表18：美国2月季调后年化新屋销售66.2万套..........................................13 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数涨跌不一。红利指数、上证50、中证100表现居前，分别收0.53%、0.49%、0.22%，而创业板综、创成长、科创50相对落后，分别收-3.21%、-3.76%、-3.96%。申万一级行业中，石油石化、有色金属、家用电器涨幅居前，分别收4.08%、3.72%、2.1%，而电子、计算机、传媒相对落后，分别收-4.43%、-6.47%、-9.52%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 1.2资金流向概览 本周北上资金三日净买入，一日净卖出，周合计净买入53.82亿元。申万一级行业中计算机板块逃逸规模最大，达到208.97亿，电子、传媒板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是基本金属和黄金概念，其中基本金属概念板块5日净流入达到21.73亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为浪潮信息（10.56亿元）、紫金矿业（9.21亿元）、光启技术（6.58亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入-20.84亿元，两融余额为15433.02亿元。截止3月28日，行业层面，31个申万一级行业中近半在本周呈现融资净买入，医药生物本周融资净买入9.99亿元占据首位。个股层面，中信证券净买入居首，本周净买入额达4.83亿元，而中科曙光、招商银行、寒武纪卖出规模居前。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月28日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月28日 本周观点：海外方面，美国2月PCE近半年来首次反弹，同比从前值2.4%升至2.5%，为去年9月来首次反弹，美联储主席重申美联储并不急于降息，因为政策制定者正在等待更多通胀得到遏制的证据。中美关系继续迎来波折，美正拟定禁止接收关键工具的中国先进芯片制造工厂名单，对于中国芯片产业继续升级封锁。 国内方面市场反弹已经持续超过2个月力度仍然强劲，主要原因有3月份中国制造业采购经理指数回升明显，重回扩张区间；1-2月，国有企业营业总收入124867.6亿元，同比增长1.9%。1-2月，国有企业利润总额6285.3亿元，同比增长0.3%。国务院国资委遴选确定了首批启航企业按照“四新”（新赛道、新技术、新平台、新机制）标准，加快新领域