汽车行业周报：小米造车再起波澜，关注汽车电动智能升级主线

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车行业周报 证券研究报告 2021年03月21日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 文康 分析师 SAC执业证书编号：S1110519040002 wenkang@tfzq.com 陆嘉敏 分析师 SAC执业证书编号：S1110520080001 lujiamin@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《汽车-行业研究周报:2月汽车销量同比增3.6倍，行业复苏延续——汽 车 行 业 周 报（2021.3.08-2021.3.14）》 2021-03-14 2 《汽车-行业专题研究:乘用车2月销量点评：除了低基数，还应关注什么？》 2021-03-10 3 《汽车-行业研究周报:两会再议稳定扩大汽车消费——汽车行业周报（2021.3.01-2021.3.07）》 2021-03-07 行业走势图 小米造车再起波澜，关注汽车电动智能升级主线 ——汽车行业周报（2021.3.15-2021.3.21） 投资要点 本周重要新闻：（一）小米造车再起波澜：最快 4 月立项，专利已有 30 多项。小米离下场造车越来越近了！3月19日上午，36 氪报道称，小米最快预计四月就确立汽车项目，主打科技属性，定位中高端市场，造车计划的负责人则是小米老将王川，而小米从 8 年前就已经开始在汽车领域进行布局，总计已申请了 30 多项汽车专利。（二）本土创企也开始出手，自动驾驶并购潮持续加剧。3月15日，中国L4级自动驾驶公司文远知行被曝收购了牧月科技，通用汽车旗下自动驾驶子公司Cruise近日也宣布了收购Voyage。始于前两年的自动驾驶并购热已经蔓延至初创公司内部，或将推动初创公司领域优胜劣汰竞争格局的加速形成。（三）大众集团Power Day宣言全面拥抱电动化时代，度普携手参与全球绿色出行。大众汽车集团举行了有史以来的首次“Power Day”活动，向全球传递了拥抱电动化时代的决心，展示集团未来十年的电气化规划和战略，涉及大众电池技术、电芯战略、再回收工厂、预期规模、充电网络布局、能源供能以及领先的产品阵容。 本周市场回顾：本周汽车板块下跌2.69%，沪深300下跌2.71%，汽车板块高于大盘0.02 PCT。其中，汽车服务下跌0.43% ，商用载货车下跌0.40 %，汽车零部件下跌1.07% ，汽车整车下跌4.10% ，乘用车下跌4.44%，商用载客车下跌4.55%。汽车板块中表现较好公司有瑞鹄模具（+16.22%），大为股份（+ 12.92%），朗博科技（+12.26%）、联诚精密（+10.86%）、ST众泰（+10.06%）。 本周投资建议： 华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，结合自身优势的ICT技术及互联网思维，通过为主机厂提供智能汽车解决方案，与传统车企优势互补、相互融合，有望加速汽车产业向电动智能转型升级步伐。 同时，根据“天风汽车投资时钟”，此前半年乘用车行业处于典型的“主动加库”阶段，该阶段“整车”板块相对占优，伴随“被动去库”阶段的临近，“零部件”板块的吸引力将增强，建议关注之后库存周期从“主动加库”到“被动加库”的切换时点。 1、乘用车整车板块把握周期复苏&品牌向上的【吉利汽车、长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团】。 2、零部件板块关注估值处于历史低位且基本面扎实，伴随电动智能浪潮，业绩与估值有望迎来双升的细分领域龙头【常熟汽饰、岱美股份、拓普集团、银轮股份、精锻科技、保隆科技、均胜电子、新泉股份、旭升股份、富临精工】。 3、重卡板块预期差较大，21年行业销量或再超市场预期，看好【潍柴动力、中国重汽H、中国重汽A、天润工业、威孚高科】；轻卡行业量价齐升，建议关注【江铃汽车、东风汽车、福田汽车】。 风险提示：宏观经济企稳不及预期、贸易摩擦加剧、汽车产销不及预期等。 0%11%22%33%44%55%66%77%2020-032020-072020-11汽车沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................ 4 2. 本周行业要闻及新车上市 ........................................................................................................... 6 2.1. 本周行业要闻 ................................................................................................................................... 6 2.2. 本周重点新车 ................................................................................................................................... 7 3. 行业重点数据跟踪 ........................................................................................................................ 9 3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 ............................................................................................................ 9 3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 ....................................................................................................... 9 3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 ....................................................................................... 10 3.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 11 3.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 12 3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 ..................................................................... 13 4. 本周投资建议 .............................................................................................................................. 14 5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 15 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅（2021/3/15-2021/3/21） ............................................................................ 4 图2：汽车细分板块表现（2021/3/15-2021/3/21） ............................................................................ 4 图3：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 4 图4：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................ 5 图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/3/15-2021/3/21）..................................................... 5 图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/3/15-2021/3/21） ..................................................... 6 图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/3/15-2021/3/21） ..................................................... 6 图8：汽车月度销量（15/01-21/02，单位：万辆） ........................................................................... 9 图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/02，单位：%） ............................................................... 9 图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/02，单位：万辆） ........................................................... 9 图11：月度产量同比增速（15/01-21/02，单位：%） ...................................................................... 9 图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/02，单位：万辆） ......................................................... 10 图13：月度销量同比增速（15/01-21/02，单位：%） .................................................................... 10 图14：2月主要造车新势力销量（销量：辆） .................................................................................. 10 图15：去年12月主要造车新势力市场