汽车与零部件行业周报（2024.3.25-2024.3.29）：小米SU7售价21.59-29.99万，24h大定约8.89万辆

——汽车与零部件行业周报（2024.3.25-2024.3.29） 汽车板块涨跌幅-2.03%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周（2024.3.25-2024.3.29，下同），沪深300涨跌幅为-0.21%，申万汽车涨跌幅为-2.03%，在31个申万一级行业中排名第24。子版块中，汽车零 部 件-0.04%、 摩 托 车 及 其 他-0.62%、 商 用 车-2.14%、 汽 车 服 务-2.82%、乘用车-5.86%。 行业涨幅前五位公司为联明股份、奥联电子、海泰科、凯众股份、万丰奥威，涨幅分别为+42.00%/+35.68%/+26.79%/+21.51%/+15.67%；行业跌幅前五位公司为动力新科、南方精工、汉马科技、赛力斯、*ST中期，跌幅分别为-27.55%/-14.06%/-13.61%/-13.60%/-13.42%。 ◼本周关注 3月28日，小米举行首款电动汽车SU7发布会。会后4分钟，SU7大定突破1万台，会后27分钟突破5万台，会后24小时达8.89万台，如果按小米汽车8万年产能计算，2024年的小米汽车已售罄。 从车型配置看，小米SU7提供三个版本：1）标准版，售价21.59万元，配置包括400V平台、700km续航、73.6度刀片电池、单电机后驱、小米智驾Pro（Orin N）；2）Pro版，售价24.59万元，配置包括400V平台、830km续航、94.3度神行电池、单电机后驱、小米智驾Max（激光雷达+双Orin X)；3）Max版，售价29.99万元，配置含800V平台、800km续航、101度麒麟电池、双电机四驱、空气悬架、小米智驾Max（激光雷达+双Orin X)。 从性能看，SU7标准版和Pro版均为单电机后驱车型，电机配置相同，最 大 功 率 为220kW， 极 速 为210km/h；Max版最 大 功 率 提 升 至495kW，极速可达265km/h。从智驾方案看，标准版搭载小米智驾Pro，基于英伟达Orin N芯片，算力84TOPS，具备纯视觉方案的高速领航和代客泊车功能；Pro版和Max版搭载小米智驾Max，基于两颗Orin X芯片和禾赛激光雷达，总算力508TOPS，增加城市领航功能。 此外，多款小米生态产品可融入SU7车内空间，包括全车热隔膜、手机支架、车载香氛等，我们认为可进一步提升车主体验。 《“以旧换新”政策落地，有望刺激新一轮换购需求》——2024年03月20日 从竞品看，SU7标准版对标Model 3，在价格、空间、性能、续航等多数参数配置上领先，在电耗和智驾算力上有一定差距；Max版可对标极氪001改款，两款车型价格近似（Max贵900元），但极氪001空间较大，电机功率也具有优势。 《培育新质生产力，低空经济扬帆起航》——2024年03月19日 小米SU7作为小米第一款汽车产品，已取得较好的订单成绩。我们认为，长期看，小米具备：1）客户基础，小米全球月活跃用户达6.41亿，小米汽车产品具备大量潜在客户群体；2）资金实力，小米为造车业务准备了大量储备资金。23年小米集团投入191亿元用于研发，预计24年研发投入将达240亿元。资金储备保障产品技术的持续发展， 也能帮助小米汽车在激烈的价格战中抢占市场份额。综上，我们看好小米汽车销量增长，预计未来能在国内新能源车市场中取得较好发展。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、大业股份、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1本周日均汽车零售/批发量................................................62.2原辅材料价格....................................................................63近期行业/重点公司动态..............................................................83.1近期行业主要动态............................................................83.2近期重点公司动态............................................................83.3部分公司2023年业绩披露...............................................94近期上市新车............................................................................105投资建议...................................................................................106风险提示...................................................................................10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................6图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................6图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6表4：部分3月上市新车......................................................10 1行情回顾 过去一周（2024.3.25-2024.3.29，下同），沪深300涨跌幅为-0.21%，申万汽车涨跌幅为-2.03%，在31个申万一级行业中排名第24，总体表现位于中下游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，汽车零部件跌幅最小，乘用车跌幅最大。汽车零部件-0.04%、摩托车及其他-0.62%、商用车-2.14%、汽车服务-2.82%、乘用车-5.86%。 行业涨幅前五位公司为联明股份、奥联电子、海泰科、凯众股 份 、 万 丰 奥 威 ， 涨 幅 分 别 为+42.00%/+35.68%/+26.79%/+21.51%/+15.67%；行业跌幅前五位公司为动力新科、南方精工、 汉马科技、赛力斯、*ST中期，跌幅分别为-27.55%/-14.06%/-13.61%/-13.60%/-13.42%。 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 3月18-24日日均汽车零售/批发量同表现较好。3月18-24日乘用车日均零售量4.71万辆，同环比分别+6%/+21%；日均批发量6.27万辆，同环比分别+19%/+53%。3月1-24日乘用车日均零售量4.28万辆，同环比分别+11%/+25%；日均批发量5.03万辆，同环比分别+17%/+82%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年3月27日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3760、19220、19260、13500、4129元/吨，较2024年3月20日分别变化-1.83%、0.10%、0.94%、-0.74%、-2.02%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）工信部等四部门：鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索 3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，加快提升通用航空装备技术水平，提高通用航空装备可靠性、经济性及先进性。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。针对农林作业、工业生产等应用需求，不断提升产品竞争力和市场适应性。（财联社） 2）北京获批筹建汽车自动驾驶领域国家计量数据建设应用基地 3月27日，市场监管总局批准北京市基于高级别自动驾驶示范区应用场景筹建国家计量数据建设应用基地（汽车自动驾驶）。截至目前，北京市高级别自动驾驶示范区累计为29家测试车企超800台车辆发放道路测试资质，自动驾驶测试里程超过2500万公里，实现智能网联乘用车、智能网联巴士、无人接驳、无人配送、干线物流等八大类城市应用场景全面开放协同发展。（财联社） 3）比亚迪王传福：未来3-5年合资品牌份额将从40%降到10% 3月27日，比亚迪举行2023年财报投资者沟通会。会议纪要显示，比亚迪董事长王传福认为，目前新能源行业已进入淘汰赛，2024-2026年是规模、成本和技术的决战。中国车企新能源产品加速投放将会蚕食合资品牌市场，未来3-5年，合资品牌份额将从40%降到10%，其中30%是中国品牌未来增长的空间。（财联社） 4）央企新能源汽车业务的专项考核方案有望加快出台 针对一汽集团、东风集团、长安汽车三家整车央企新能源汽车业务的专项考核方案有望加快出台，重大专项加分可抵扣新能源汽车战略投入期的经营性亏损。随着考核指标继续优化，汽车央国企创新转型活力将进一步激发，在行业内的竞争力及盈利能力有望进一步提升。（盖世汽车） 3.2近期重点公司动态 1）中国一汽在深圳启动飞行汽车岗位招聘，或进行多种构型研究 3月26日据媒体报道，中国一汽已启动与飞行汽车相关的岗位招聘工作，工作地点均位于深圳。具体的招聘内容显示，一汽红旗（研发总院）高端汽车集成与控制全国重点实验室招聘多名先进智能驾驶前沿技术研究高级主任、研究主任、研究主管，方向均为飞行汽车。（财联社） 2）售价9.68万-11.98万元，比亚迪元UP上市 3月26日，比亚迪全新纯电A0级SUV元UP正式上市，售价为9.68万-11.98万元，元UP采用比亚迪e平台3.0和CTB电池车身一体化技术、八合一电动力总成、电池直冷直热以及高度集成的热管理技术，该车在空间、能耗、安全等方面在同级别车型中有很大优势。（财联社） 3）售价21.59万元起、小米SU7正式上市，发布27分钟后订单破5万辆 3月28日，小米集团董事