期指：偏多格局，但不追多
2024年4月2日 期指：偏多格局，但不追多 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3595.65 ↑1.64 2516.4 IF2404 3600.4 ↑1.84 4.75 563.7 52275 ↑6492 83401 ↑4260 IF2405 3596.8 ↑1.92 1.15 47.3 4388 ↑1581 7856 ↑1510 IF2406 3577 ↑1.93 -18.65 284.4 26556 ↑8529 96705 ↑3816 IF2409 3532.6 ↑1.99 -63.05 94.4 8930 ↑2794 50469 ↑389 上证50 2441.57 ↑1.10 631.6 IH2404 2446.2 ↑1.28 4.63 215.8 29399 ↑1334 42988 ↑2291 IH2405 2446 ↑1.28 4.43 20.3 2766 ↑498 6048 ↑555 IH2406 2433.6 ↑1.37 -7.97 117.9 16166 ↑2881 45471 ↑2297 IH2409 2399.8 ↑1.39 -41.77 36.1 5023 ↑793 23873 ↑672 中证500 5401.22 ↑2.18 1665.5 IC2404 5404 ↑2.50 2.78 491.5 45712 ↓273 78350 ↓1185 IC2405 5384 ↑2.57 -17.22 47.9 4466 ↓288 10498 ↑488 IC2406 5342.8 ↑2.63 -58.42 239.7 22550 ↑2003 110552 ↑2537 IC2409 5282.6 ↑2.74 -118.62 86.9 8269 ↑544 57918 ↑198 中证1000 5559.06 ↑2.16 2024.1 IM2404 5541.6 ↑2.71 -17.46 851.3 77326 ↓15092 93833 ↓2424 IM2405 5503 ↑2.74 -56.06 73.1 6688 ↑939 11649 ↑1639 IM2406 5446.2 ↑2.86 -112.86 413.6 38262 ↓6616 100572 ↑2414 IM2409 5352.8 ↑3.05 -206.26 158.5 14927 ↓3005 69205 ↑364 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 24-3-14 24-3-19 24-3-22 24-3-27 24-4-1 -60 24-3-6 24-3-11 24-3-14 24-3-19 24-3-22 24-3-27 24-4-1 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 -180 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 24-3-6 24-3-11 24-3-14 24-3-19 24-3-22 24-3-27 24-4-1 24-3-6 24-3-11 24-3-14 24-3-19 24-3-22 24-3-27 24-4-1 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2404 3506 7193 3609 7049 IF2405 未公布 未公布 IF2406 2968 2936 IF2409 719 504 IH2404 1780 2162 IH2405 未公布 未公布 IH2406 1537 584 390122135029 IH2409 654 IC2404 -1301 2136 -1194 1378 IC2405 465 525 IC2406 2806 1891 IC2409 166 156 IM2404-2335-1979 IM24051233 744 1243 1319 IM240618462055 IM2409未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场明显反弹，或与周末发布的超预期的PMI数据支撑有关。盘后央行数据显示，3月政策性银行净归还PSL322亿元。当前市场运行依旧由政策落地进程与实体修复两大关键驱动决定。后期来看，若政策超预期空间有限，对市场的上行支撑可能有所减弱。实体层面清明小长假也将是重要观测时点。在没有明显利多驱动之下，预计市场涨势将受限。海外方面，隔夜美国3月ISM制造业指数为2022年9月以来首次进入扩张区间至50.3，市场对美联储6月降息的预期为可能性不足50%。FED降息预期再遭打压，对非美资产恐造成一定压力。整体上假期临近，市场可能再度转震荡，利多有限的情况下上涨空间受限，当然下方回调后也有支撑。IF主力合约IF2404支撑位3572和3582点，阻力位3629和3618点；IH主力合约IH2404支撑位2427和2434点，阻力位2466和2458点；IC主力合约IC2404支撑位5361和5377点，阻力位5447和5431点；IM主力合约IM2404支撑位5486和5497点，阻力位5608和5586点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分