3月官方制造业PMI回升至50.8% 股指期货震荡偏强

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 3月官方制造业PMI回升至50.8% 股指期货震荡偏强 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 4月1日，股指期货主力合约IF2404、IH2404、IC2404和IM2404小幅高开；开盘后，震荡上行，偏强小幅上涨。3月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%和52.7%，环比分别上升1.7、1.6、1.8个百分点，三大指数均位于扩张区间，企业生产经营活动加快，我国经济景气水平回升，提振市场信心，将有助于股指期货短线上涨。 预计日内IF2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3615和3632点，3632点阻力较强，日内难以突破，支撑位3553和3545点，3545点支撑较强。 预计日内IH2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2458和2470点，2470点阻力较强，日内难以突破，支撑位2427和2423点，2423点支撑较强。 预计日内IC2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5406和5438点，5438点阻力较强，日内难以突破，支撑位5310和5295点，5295点短线支撑较强。 预计日内IM2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5532和5560点，5560点阻力较强，支撑位5435和5419点，5419点短线支撑较强。 【宏观资讯】 1、国家统计局公布数据显示，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点，制造业景气回升。 3月份，非制造业商务活动指数为53.0%，比上月上升1.6个百分点，高于临界点，表明非制造业景气水平持续回升。 3月份，综合PMI产出指数为52.7%，比上月上升1.8个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动扩张加快。 2、4月1日公布的3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.1，高于2月0.2个百分点，已连续五个月位于扩张区间，创2023年3月来新高，显示制造业生产经营活动加速向好。 3、美联储主席鲍威尔重申，美联储并不急于降息。鲍威尔表示，美联储希望看到更多“向好”的通胀数据增强信心，将继续谨慎把握降息时机。鲍威尔预计通胀将继续在“颠簸的道路上”下降，否则可能更长时间维持高利率。劳动市场出乎意料的疲软可能会促使美联储出手响应，但他表示目前看不到经济衰退的可能性增加。 2024年4月1日 宏观及期指点评 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 【技术分析与行情前瞻】 4月1日，沪深300股指期货主力合约IF2404开盘3555.6点，开盘后，震荡上行，上午收盘在3601.0点，上涨1.86%，最高反弹至3612.8点，未能突破3月19日创下的近日高点3615.0点阻力，最低下探至3555.6点，3月19日以来短线支撑3553点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预计日内IF2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3615和3632点，3632点阻力较强，日内难以突破，支撑位3553和3545点，3545点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2404开盘2428.4点，开盘后，震荡上行，上午收盘在2447.6点，上涨1.34%，最高反弹至2457.4点，未能突破3月12日创下的近日高点2458.4点阻力，最低下探至2428.4点，2427点支撑明显，突破20日均线阻力，短线继续反弹走高。 预计日内IH2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2458和2470点，2470点阻力较强，日内难以突破，支撑位2427和2423点，2423点支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2404开盘5318.6点，开盘后，震荡上行，上午收盘在5384.6点，上涨2.13%，最高反弹至5403.8点，未能突破5406点阻力，最低下探至5315.0点，5310点支撑明显，短线继续反弹走高。 预计日内IC2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5406和5438点，5438点阻力较强，日内难以突破，支撑位5310和5295点，5295点短线支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2404开盘5443.0点，开盘后，震荡上行，上午收盘在5512.6点，上涨2.17%，最高反弹至5528.8点，未能突破5532点阻力，最低下探至5440.0点，5435点支撑明显，突破20日、10日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预计日内IM2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5532和5560点，5560点阻力较强，支撑位5435和5419点，5419点短线支撑较强。 技术分析显示，4月1日，股指期货IF当月小幅高开，震荡上行，突破2023年1月30日以来中线阻力3546点阻力，但是未能突破3月19日创下的近日高点3615.0点阻力，突破10日、20日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 股指期货IH当月小幅高开，震荡上行，突破2023年7月31日以来中线阻力2439点和2023年1月30日以来中线阻力2445点阻力，突破10日、20日均线阻力，短线继续反弹走高。 股指期货IC当月小幅高开，震荡上行，突破2022年7月5日以来中线阻力5370点阻力，未能突破2023年11月15日以来中短线阻力5405点阻力，突破10日、120日、20日均线支撑阻力，短线继续发力反弹走强。 股指期货IM当月小幅高开，震荡上行，突破2023年11月21日以来中短线阻力5413点阻力，突破20日、10日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预期，股指期货IF当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位3632和3686点，支撑位3449和3400点。 预期，股指期货IH当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位2485和2531点，支撑位2373和2348点。 预期，股指期货IC当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位5537和5686点，支撑位5122和4948点。 预期，股指期货IM当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位5675点和5825点，支撑位5158和5000点。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图1: 2024-02-20-2024-04-01股指期货IF2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图2: 2024-02-20-2024-04-01股指期货IH2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图3: 2024-02-20-2024-04-01股指期货IC2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图4: 2024-02-20-2024-04-01股指期货IM2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图5:2022-11-14-2024-04-01股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图6:2022-11-14-2024-04-01股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图7:2022-03-15-2024-04-01股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图8:2022-07-22-2024-04-01股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼、30楼 电话：021-33038986 传真：021-330