1月制造业PMI回升至50.1 股指期货IF2302和IH2302偏弱震荡 IC2302和IM2302偏强震荡

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 1月制造业PMI回升至50.1 股指期货IF2302和IH2302偏弱震荡 IC2302和IM2302偏强震荡 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月31日，股指期货主力合约IF2302、IH2302和IM2302小幅高开，IC2302小幅低开；开盘后，IF2302和IH2302反弹遇阻回落，小幅震荡下行，反弹乏力；IC2302和IM2302冲高遇阻回落，小幅震荡上行，小幅上涨。1月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、54.4%和52.9%，高于上月3.1、12.8和10.3个百分点，三大指数均升至扩张区间，我国经济景气水平明显回升，提升市场信心和人气，将有助于股指期货震荡上涨。 预计日内IF2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4181和4166点，4166点支撑较强，阻力位4220和4252点，4252点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2812和2800点，2800点支撑较强，阻力位2859和2879点，2879点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6340和6374点，6374点阻力较强，日内难以突破，支撑位6276和6256点，6256点支撑较强。 预计日内IM2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6850和6888点，6888点阻力较强，日内难以突破，支撑位6777和6736点，6736点支撑较强。 【宏观资讯】 1、1月31日，国家统计局公布数据显示，1月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、54.4%和52.9%，高于上月3.1、12.8和10.3个百分点，三大指数均升至扩张区间，我国经济景气水平明显回升。 1月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升3.1个百分点，升至临界点以上，制造业景气水平明显回升。 1月份，非制造业商务活动指数为54.4%，比上月上升12.8个百分点，高于临界点，非制造业景气水平触底回升。 1月份，综合PMI产出指数为52.9%，比上月上升10.3个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营景气水平有所回升。 2023年1月31日 股指期货研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 1月份采购经理指数重返扩张区间，反映出企业生产经营景气状况与2022年12月份相比发生明显积极变化。但同时也要看到，1月份反映市场需求不足的制造业和服务业企业仍然较多，市场需求不足仍是当前企业生产经营面临的首要问题，我国经济恢复发展基础需进一步巩固。 2、1月31日，国家统计局公布数据显示，2022年，全国规模以上工业企业实现利润总额84038.5亿元，比上年下降4.0%。 国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据，2022年，面对严峻复杂的国际环境和多重超预期因素冲击，各地区各部门在党中央坚强领导下，高效统筹疫情防控和经济社会发展，有效实施稳经济一揽子政策和接续措施，工业生产总体稳定，企业利润结构有所改善。 总体看，尽管2022年工业企业利润有所下降，但工业企业利润上下游结构持续改善，也要看到，国内外不稳定不确定因素仍然较多，企业经营压力仍然较大，工业企业效益恢复仍面临诸多挑战。下阶段，要全面贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议精神，坚决落实党中央、国务院决策部署，更好统筹疫情防控和经济社会发展，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，巩固工业企业效益企稳回升基础，推动2023年工业经济运行整体好转。 3、国际货币基金组织（IMF）1月30日发布《世界经济展望报告》更新内容，2023年全球经济增长预估为2.9%，并预计在2024年上升到3.1%。与IMF10月份发布的《世界经济展望报告》相比，更新内容对2023年经济增长预测高出0.2个百分点（原为2.7%），但低于历史（2000年至2019 年）平均值3.8%。报告同时预估2023年中国经济增长为5.2%。 IMF指出，央行上调利率以对抗通货膨胀以及俄乌冲突持续对经济活动造成压力。报告预计全球通胀将从2022年的8.8%下降到2023年的6.6%以及2024年的4.3%，但仍高于疫情前（2017年至2019年）约3.5%的水平。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2302开盘4215.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至4229.0点，无力上攻4252点短线阻力，也未能有效突破4220点短线阻力，最低下探至4185.6点，4181点短线支撑比较明显，短线下行压力轻度增大。 预计日内IF2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4181和4166点，4166点支撑较强，阻力位4220和4252点，4252点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2302开盘2845.6点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至2862.4点，无力上攻2879点短线阻力，也未能有效突破2859点短线阻力，最低下探至2823.8点，2812点短线支撑比较明显，未能突破40日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 预计日内IH2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2812和2800点，2800点支撑较强，阻力位2859和2879点，2879点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2302开盘6280.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6328.6点，无力上攻6340点阻力，最低下探至6272.6点，6256点支撑比较明显，6276点支撑失而复得，短线继续小幅反弹走高。 预计日内IC2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6340和6374点，6374点阻力较强，日内难以突破，支撑位6276和6256点，6256点支撑较强。 主力合约IM2302开盘6796.2点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6848.0点，无力上攻1月30日创下的近日高点6888点阻力，也未能突破6850点阻力，最低下探至6775.6点，6777点支撑失而复得，短线继续小幅反弹走高。 预计日内IM2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6850和6888点，6888点阻力较强，日内难以突破，支撑位6777和6736点，6736点支撑较强。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 技术分析显示，1月31日，股指期货IF当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破4229点阻力，4188点支撑明显，5日均线支撑明显，短线下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破2021年12月13日以来中线阻力2859点，5日均线支撑明显，短线下行压力轻度增大。 股指期货IC当月小幅低开，小幅震荡上行，无力上攻2021年9月14日以来中线阻力6399点，2022年4月27日以来中短线支撑6262点支撑明显，盘中创下2022年8月25日以来新高6378点，中短线、短线继续小幅反弹走高。 股指期货IM当月小幅高开，小幅震荡上行，再次突破2022年11月11日创下的近日高点6811.6点阻力，但是无力继续上攻1月30日创下的近日高点6888点阻力，中短线、短线继续小幅反弹走高。 预期，股指期货IF当月2023年1月大概率将偏强震荡上涨，阻力位4229和4323点，支撑位3815和3800点。 预期，股指期货IH当月2023年1月大概率将偏强震荡上涨，阻力位2922和2983点，支撑位2600和2584点。 预期，股指期货IC当月2023年1月大概率将偏强震荡上涨，阻力位6399和6532点，支撑位5825和5752点。 预期，股指期货IM当月2023年1月大概率将偏强震荡上涨，阻力位6812点和7000点，支撑位6245点和6200点。 图1:2022-01-26-2023-01-31股指期货IF2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图2: 2022-01-26-2023-01-31股指期货IH2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图3: 2022-01-26-2023-01-31股指期货IC2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图4: 2022-12-19-2023-01-31股指期货IM2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图5:2022-03-07-2023-01-31股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图6:2022-03-07-2023-01-31股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图7:2022-01-28-2023-01-31股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 图8:2022-07-22-2023-01-31股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日