苏试试验机构调研纪要

调研日期: 2024-03-29 苏州苏试试验集团股份有限公司是一家环境与可靠性试验设备和试验服务及解决方案提供商,是我国环境与可靠性试验领域的领导者之一。集团成立于1956年,2008年引入战略投资者,2011年变更为股份有限公司,2015年成功在深圳证券交易所创业板上市。集团主要产品为力学环境试验设备、气候环境试验设备等高端装备制造业产品,广泛应用于航空航天、船舶、核电、通信、汽车、轨交、电子、家电等领域。集团也积极向制造服务业转型,并在多个城市建立了环境与可靠性实验室,为用户提供第三方环境与可靠性试验服务。此外,集团在2019年成功收购了宜特(上海)检测技术有限公司,进军集成电路检测领域,为客户提供集成电路供应链验证分析解决方案,具备全产业链可靠性试验验证分析能力。 一、公司2023年年度业绩情况介绍 A:公司2023年全年营业收入21.17亿元,同比增长17.26%,归母净利润3.14亿元,同比增长16.44%。扣非归母净利润2.80亿元,同比增长17.08%。 分板块来看,试验设备收入7.53亿元,同比增长23%;环境与可靠性试验服务收入10.03亿元,同比增长19.45%;集成电路验证与分析服务收入2.57亿元,同比增长2.34%。从利润端来看,试验设备毛利率32.76%,同比下降1.01%;环境与可靠性试验服务毛利率58.80%,同比增长1.85%;集成电路验证与分析服务毛利率43.28%,同比下降13.80%。 二、问答环节 Q:上海宜特设备到位、调试情况,24年收入、利润率情况? A:上海宜特的设备预计二季度基本到位并安装调试完成,后续将开始陆续释放产能,上海宜特继续巩固技术优势,完善试验能力建设,设备利用率提升,盈利能力将有所改善。 Q:成都实验室利润率下降原因,今年利润率情况?公司主要实验室经营情况介绍? A:成都实验室净利率下降主要是因为搬迁新场地、增设绵阳实验室、设备投入增加的影响,现已进入产能爬坡期,今年利润率将会改善。公司苏州、北京、西安等主要实验室收入均有所增长。 Q:介绍一下新能源汽车、通信等板块分布情况及增速如何? A:23年新能源汽车领域增速较高,公司将继续扩建重庆、沈阳、广州三个新能源分中心,并且开启了走出去战略,筹建泰国实验室,产业布局向外延伸。通信、航空航天等板块保持平稳增长。 Q:上海宜特客户结构是否变化?算力芯片等客户需求情况? A:上海宜特客户结构没有较大变化,由于试验能力的不断完善,会有新客户增加。从整体市场趋势来看,增量可见,宜特也在不断发展中。 Q:公司的募投项目是否有更新? A:公司募投项目均在正常实施中,新能源汽车产品检测中心扩建项目已完成79%的进度,后续也将根据市场需求继续投入其他资金,第五代移动通信性能检测技术服务平台项目基本建设完成,将正式投入运营。 Q:公司24年试验设备和试验服务业务的展望?海外布局战略规划? A:公司设备端增速将保持稳定增长,23年收入增速较高主要是新能源和检测机构类客户活跃;试验服务端增速有望提升,集成电路验证与分析服务板块今年将开始释放产能。公司根据下游行业发展,以客户为导向,增加海外实验室布局,提供就近式、一站式综合试验服务。 Q:公司设备毛利率下滑原因?试验设备客户结构情况?环试服务的毛利率上升原因? A:试验设备毛利率与产品结构有一定相关性,23年设备毛利率下滑1.01%,属于正常波动。试验设备端新能源、第三方检测行业占比增长明显,其他行业保持平稳。公司坚持技术引领,搭建一体化综合试验服务平台,保持环试服务毛利率动态平衡。 Q:公司未来外延并购及能力拓展计划? A:公司将根据具体情况综合考虑外延并购,将继续从行业、专业、地点、人才等方向进行拓展,深入细分行业,如新能源、航空航天、医疗器械、移动通信等领域拓展,丰富实验室专业测试能力,以精准匹配各行业客户需求。 Q:公司新能源汽车领域发展及evtol领域布局情况? A:公司新能源汽车检测主要是三电检测,专项检测能力将不断完善,基础技术是相通的,应用领域也将不断拓展。 Q:公司液压类试验系统的进展及市场开拓预期? A:液压振动试验系统一直是公司在研制的产品之一,具有推力大、频率低的特点,主要应用于地震、桥梁、船舶等大型试验,随着国内工业基础零部件的质量和技术水平的提升,公司在液压类试验系统的研发上取得一定技术突破,丰富了产品线,公司将继续加大研发力度,积极开拓市场范围。 Q:公司24年资本开支计划? A:公司近几年进行阶梯式投入,主要实验室已基本完成厂房扩建,开始陆续释放产能,后续将根据自身发展规划及客户需求进行设备投入及专项能力建设。 Q:公司在低空经济、低轨卫星、机器人等领域的布局? A:公司可为客户提供从芯片到部件到终端整机产品全面的、全产业链的环境与可靠性一站式综合试验服务,专业能力是覆盖的,公司紧跟应用端行业的发展不断完善专项测试能力,拓展服务领域。