苏试试验机构调研纪要

调研日期: 2025-07-30 苏州苏试试验集团股份有限公司是一家环境与可靠性试验设备和试验服务及解决方案提供商,是我国环境与可靠性试验领域的领导者之一。集团成立于1956年,2008年引入战略投资者,2011年变更为股份有限公司,2015年成功在深圳证券交易所创业板上市。集团主要产品为力学环境试验设备、气候环境试验设备等高端装备制造业产品,广泛应用于航空航天、船舶、核电、通信、汽车、轨交、电子、家电等领域。集团也积极向制造服务业转型,并在多个城市建立了环境与可靠性实验室,为用户提供第三方环境与可靠性试验服务。此外,集团在2019年成功收购了宜特(上海)检测技术有限公司,进军集成电路检测领域,为客户提供集成电路供应链验证分析解决方案,具备全产业链可靠性试验验证分析能力。 一、公司2025年半年度业绩情况介绍 A:公司营业收入99,085.24万元,同比增长8.09%,归属于上市公司股东的净利润11,728.42万元,同比增长14.18%,归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润11,425.18万元,同比增长20.72%。 分业务板块来看,试验设备收入30,979.98万元,同比增长6.32%;环境与可靠性试验服务收入48,742.55万元,同比增长5.75%;集成电路验证与分析服务收入15,485.74万元,同比增长21.01%。从利润端来看,试验设备毛利率26.56%,同比下降4.66%;环境与可靠性试验服务毛利率54.95%,同比下降0.79%;集成电路验证与分析服务毛利率36.49%,同比下降6.38%。 公司经营稳步向好,公司继续践行“聚焦主业、双轮驱动、制造与服务融合发展”的战略,专注提升工业产品质量可靠性,助推新质生产力高质量发展。 二、问答环节 Q:公司二季度业绩增长原因及下半年展望? A:上半年公司试验设备与试验服务板块需求端均保持良好趋势,公司积极把握市场机会,围绕重点行业加大市场推广力度,强化客户管理效能,加快项目实施落地进程,同时加强内控管理,优化销售业务绩效考核指标,进一步健全实验室管理制度、员工绩效考核体系等,实现了业绩增长。 基于目前需求端的恢复,公司对下半年整体保持乐观态度,公司将继续聚焦新兴产业赛道,加强技术研发与丰富试验检测能力,同时坚定贯彻降本增效和精细化管理策略,推进资源整合优化,提升运营效率。Q:公司毛利率下降原因及趋势展望? A:公司试验设备、环境与可靠性试验服务、集成电路验证与分析服务三个板块毛利率均面临一定压力,主要系市场竞争加剧,价格端承压,同时部分实验室前期产能扩充,成本端亦存在相应压力。 当前各行业降本增效已成共识,价格下行趋势不可逆,成熟的产品和服务将面临利润率下滑压力,公司密切关注前沿技术的科研进展与创新动态,聚力于行业引领性试验设备研发与新兴领域试验服务加速布局,并加快推进精细化管理,提高设备利用率和运营效率,保持毛利率动态平衡。 Q:集成电路板块产能爬坡情况、毛利率展望及未来发展规划? A:在集成电路验证与分析服务板块,公司结合市场需求及行业发展态势,已完成了部分设备扩充及实验室建置,进一步强化了FA、MA、RA试验能力建设,整体正处于产能爬坡阶段,上海地区设备利用率有所提升,深圳实验室新场地搬迁后需求端表现良好,预计下半年产能将稳定爬坡。 苏试宜特毛利率下滑一方面受行业竞争加剧,价格承压的影响,另一方面源于深圳扩产带来的成本端压力,公司将保持专业技术优势,加快市场推广步伐,优化客户结构及成本布局,多措并举提升毛利率水平。 随着下游行业的发展,国产化进程加快,集成电路板块整体产业趋势持续向好,公司以客户需求为导向,将针对性搭建试验设备及推进产能扩充,持续加快市场开拓步伐,增强市场推广能力,全力推进新增产能释放,充分把握行业发展机遇。 Q:真空试验设备销售情况及宇航业务发展? A:真空试验设备是公司近年研发的重点产品之一,已达到一定生产任务量,预计未来具备长期发展潜力。苏州、北京、成都、西安、上海等实验室均在宇航领域进一步扩充产能,不断完善专项测试能力建设,依托行业的良好发展态势与客户需求,公司宇航业务有望获得进一步提升空间。 Q:公司苏州、成都、北京、西安实验室经营业绩差异原因? A:主要系不同实验室订单结构存在差异,确认端呈现出脉冲式波动。 Q:如何看待检验检测行业发展趋势? A:检验检测服务业整体发展保持稳定,行业专业化、集约化、规模化趋势明显,行业资源将向具备资质、技术和管理优势的企业集中,但同时也存在部分领域过度竞争等问题。 Q:公司下游行业分布情况? A:试验设备端,第三方检测机构设备采购需求有所恢复,占比略有提升,新能源占比保持相对平稳。试验服务领域,特殊行业保持良好趋势,新能源汽车需求有所放缓,占比略有下降。 Q:公司资本开支预期? A:资本开支整体将维持平稳,将重点布局新兴行业,聚焦商业航天、航空、集成电路、智能机器人等领域,强化技术储备能力,坚持新产品新技术研发,同时在试验服务领域,加大对新兴产业的探索力度,进一步拓展试验能力、提升服务水平。