中远海控发布2023年年度报告,实现营业收入1754.4亿元,同比下降55.14%;实现归母净利润238.6亿元,同比下降78.25%。公司营业收入同比下降主要由于受到需求收缩、供给上升的影响,全球集装箱航运市场供求关系趋紧,市场运价水平在低位波动。公司毛利率同比下降,费用率同比下降,2023年公司归母净利率为13.6%,同比下降14.43pct。公司拟派发每股股利0.23元,期末分红总额36.70亿元,加上中期分红81.96亿元,公司2023年度共计118.66亿元,约为公司2023年公司归母净利润的50%。考虑到未来集装箱船舶交付较多,调整2024-2025年归母净利润预测202亿元、182亿元,新增2026年归母净利润157亿元。维持“买入”评级。