报告总结:云铝股份是一家铝业公司,2024年03月31日,由于铝价下跌影响公司盈利,但是看好公司长期绿电铝价值。公司发布了2023年年报,显示总收入为426.69亿元,净利润为39.56亿元。公司的主要产品产量下降,原因系云南省实施能效管理降低用电负荷。电解铝、氧化铝价格边际走强,但氧化铝成本上升,侵蚀行业利润。公司持续推进分布式光伏发电项目,拓宽绿色电力保障渠道。预测公司2024-2026年主营收入分别为436.92、441.74、446.56亿元,归母净利润分别为41.05、46.95、52.89亿元。公司持续布局绿电项目,远期成本优势有望逐步显现,叠加近期铝价持续走高,维持“买入”投资评级。