报告指出,近期市场呈现出震荡整理态势,部分题材面临业绩验证,叠加指数积累了较大涨幅后存在一定的获利回吐压力,因此市场近期出现了较为明显的震荡。展望后市,随着两会后相关产业政策正在加速落实,资本市场改革持续推进,房地产政策也将进一步优化。后续稳增长政策的加码落地以及监管层对投资者的呵护或将有效稳定经济预期、提振投资者信心并支撑市场偏好。因此,我们认为未来行情或仍以震荡为主。配置方面,建议关注业绩超预期和高分红的方向。建议关注受益于外需好转且景气度较高的汽车链;同时,建议关注有望受益于供给出清的光伏和生猪养殖;建议关注受益于库存偏低和全球制造业补库需求回暖的有色;以及受益于产业政策支持和AI催化的科技板块,包括算力、华为链以及周期有望见底的半导体和消费电子;此外,建议关注高股息相关的能源、电力、道路运输等板块。