均胜电子发布了年度业绩报告,2023年营业收入约557.28亿元,同比增长11.92%;归属于上市公司股东的净利润约10.83亿元,同比增长174.79%。单季度毛利率复苏大超预期,回款能力进一步提升。公司持续投入研发拥抱智能驾驶机遇。我们预计公司2024-2026年分别实现收入601.24、634.79、665.16亿元,实现归母净利润15.03、18.24、21.09亿元,对应当前PE估值分别为16x、13x、12x,维持“增持”评级。