大唐新能源 (1798 HK) 2023年纯利同比下跌24%至22.4亿元,略低于分析师预期的3%。公司末期息大幅提升40%至7分,派息比率提高10%至23%。公司2024年仍有望完成装机目标,新增装机充足。然而,投资者未来6个月的忧虑包括执行力的预期差、自建项目能否加速等。目前,公司估值已处于过去两年低位,预计未来一年股价表现将优于过去5年平均值。我们维持买入评级,目标价为2.0港元。