行业月报总结:1. 产业链:终端排产维持高景气,电池片盈利修复。2. 需求:1-2月海内外需求超预期,2024年需求弹性有望持续超预期。3. 集采数据跟踪:定标量同比增长,N型定标价格中枢上行0.05元/W。4. 投资建议:4月排产、产业链价格/盈利复苏趋势有望持续超预期,并有望将全年组件需求预期进一步推高至700GW以上。5. 选股策略:选择α突出的光伏板块标的,当前板块维持首推:阳光电源、阿特斯、奥特维、福莱特、信义光能等。6. 风险提示:传统能源价格大幅波动,行业产能非理性扩张,国际贸易环境恶化,储能、泛灵活性资源降本不及预期。