航运日报
1 / 8 航运研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2024年3月26日 航运日报 第一部分 集装箱航运——集运指数（欧线） 期货合约收盘价涨跌涨跌幅成交量（手）增减幅持仓量(手)增减幅EC24042,051.5-42.5-2.03%4,633-46.13%10,554-11.30%EC24061,786.9-136.0-7.07%31,492.0-2.95%17,153.0-3.53%EC24081,570.2-123.8-7.31%4,454.0-5.44%6,750.0-3.83%EC24101,328.8-110.4-7.67%2,046.0-5.58%4,526.0-2.33%EC24121,382.3-87.6-5.96%576.0-4.64%2,174.0-2.03%价差价差EC04-EC06265EC04-EC08481EC04-EC10723EC04-EC12669EC06-EC08217EC08-EC10241EC08-EC12188EC10-EC12-54集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)SCFIS 欧线（点）2153.34-11.65%127.66%SCFIS美西线（点）2030.10-2.19%193.84%SCFI:综合指数1732.57-2.28%86.08%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）2194-9.37%-19.28%SCFI:上海-美西（USD/FEU）3621-4.10%201.75%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）1683-1.66%-20.31%SCFI:上海-美东（USD/FEU）4842-7.81%108.62%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）25500.79%72.06%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）1943-1.42%124.62%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）288-0.35%-12.20%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）2887-3.02%80.44%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）300-0.66%-8.54%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）15036.60%55.75%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）2810.36%58.76%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）822-9.37%146.11%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1580.00%-21.78%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)81.431.37%16.25%86.041.30%14.0%-12.2-36.2数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）期货盘面月差结构涨跌81.345.1-13.4-22.8涨跌93.567.9公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：陈界正 粕猪研究：陈界正 玉米鸡肉：刘大勇 白糖油运：黄 莹 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：贾瑞林 本报告主笔： 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 :021-65789256 黄莹 期货从业证号： F03111919 投资咨询证号： Z0018607 :021-65789255 2 / 8 航运研发报告 大宗商品研究所 一、市场分析及策略推荐 巴以停火协议进展带动远月盘面下行，观察近期船司宣涨的实际落地幅度: 3 月26日，从盘面表现来看，EC2404 收盘报 2051.5 点，较上一日收盘价-2.03%，市场观望情绪浓厚，成交量大幅下降，环比-46.13%。3/22 日发布的 SCFI 欧线报 1943 美元/TEU，环比-1.42%，但环比降幅收窄。在船司上调 4 月初运价的背景下，本周五发布的 SCFI欧线报价可能出现上涨，具体仍待观察。周一盘后发布的 SCFIS 欧线报 2153.34 点，环比-11.65%，跌幅符合预期。3/25日马士基上调线上测试欧基港 wk15 和 wk16 开盘价，分别报1800/2750 美元和 1950/3000 美元，大柜相较 wk14 开盘价分别涨 300/550 美元。消息面上，哈马斯官员指责美国破坏加沙地带停火协议谈判；哈马斯表示已向调解人员通报，称将坚持其全面停火的原始立场。受此停火预期影响，远月跌幅大于近月。 中长期看，供应端明年大量集装箱船新船下水供应压力增加，且大部分为大船15000TEU+投放在欧线运力较多，需求端1-2月我国对欧盟出口同比下降1.3%，环比略有改善但依旧承压，中长期应关注欧美补库节奏。短期看，船司宣涨4月初现货运价，但涨价落地幅度仍有待观察。 单边：观望。周一盘后发布的 SCFIS 欧线报 2153.34 点，环比-11.65%，跌幅符合预期。近期部分船司收货情况和装载率较好，主因 FOB 及长约货带动，多家船司上调 4 月初运价，预计短期盘面预计震荡，观察船司的调价落地情况，预计前期宣涨幅度无法完全落地，部分船司4月第一周仍沿用3月底价格。加沙地区停火协议仍在谈判，地缘政治和红海局势反复背景下，考虑不确定性和风险较大，建议继续维持观望。 套利：4-6反套和10-12反套继续持有（但需警惕巴以冲突缓和短期复航的风险，4-6 反套仍有一定不确定性） （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1、财联社3月25日电，当地时间3月25日，联合国安理会就非常任理事国提出的一份加沙决议草案进行投票，获得通过。这是自去年10月7日以来，首次 3 / 8 航运研发报告 大宗商品研究所 在安理会决议中明确要求停火。投票中14票赞成，美国弃权。 2、市场消息:以色列因美国对联合国安理会有关加沙停火决议投弃权票而暂停访问美国。 3、哈马斯官员指责美国破坏加沙地带停火协议谈判；哈马斯表示已向调解人员通报，称将坚持其全面停火的原始立场。 4、美国国家安全委员会发言人柯比：目前尚未看到任何关于（以色列）在未来几天进攻拉法的迹象或计划，以色列离进攻拉法“还有一段距离”。(金十数据APP) 第二部分 干散货航运 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 一、市场分析及展望 干散货运价方面，3/25日干散货指数BDI报2123点，环比-3.32%。 干散货运输方面，巴拿马运河通行管理限制有所放开，部分航司恢复巴拿马运河通行，巴西铁矿增产但澳洲发运一般，干散货发运逐渐走出淡季，预计运价继续震荡走强。 二、行业资讯 1、在持续的降雨后，巴拿马运河管理局(ACP) 宣布增加巴拿马型船闸的每日通行数量。巴拿马运河管理在最新声明中表示，根据目前和预计的加通湖水位，在预干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)干散货租金运价/租金（日）价格环比(%)同比(%)BDI2123-3.32%42.58%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）29480.0-7.64%67.03%BPI2120-2.08%34.86%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）11.9-4.33%38.72%BCI3295-5.37%75.08%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）28.3-3.27%40.47%BSI13860.22%4.05%程租：煤炭:澳大利亚海波因特-中国舟山（美元/吨）16.5-0.24%27.37%FDI远东干散货运价指数1567-2.63%30.10%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）9.7-0.51%16.62%FDI运价指数1357-1.97%25.99%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）51.2-0.45%26.10%FDI租金指数1882-3.34%34.86%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）62.5-0.26%21.94%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)81.431.37%16.25%86.041.30%14.0%银河期货干散货航运日报干散货运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶） 4 / 8 航运研发报告 大宗商品研究所 订期 2（过境日期前 14 天），将为超级船舶增加一个通行名额，在预订期 3（过境日期前 7 天）开始时，将通过拍卖增加两个通行名额。 3、3月11日-3月17日中国47港到港总量2369.3万吨，环比增加242.8万吨；中国45港到港总量2277.1万吨，环比增加252.4万吨；北方六港到港总量为1072.4万吨，环比增加87.9万吨。 第三部分 油轮运输 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 一、市场分析及展望 原油运价：3/25日波罗的海原油运输指数BDTI报1159，环比-0.17%，同比-24.98%。成品油运价：3/25日波罗的海成品油运输指数BCTI报1194，环比-3.16%，同比-1.73%。目前运费出现企稳迹象，BDTI维持震荡走势，后续还需关注出货节奏。考虑到二季度亚太地区炼厂即将迎来集中检修，或导致需求有所回落，从而影响运价中枢有所下行。 二、行业资讯 1、经合组织国家在巴黎举行了第二轮闭门会谈，就欧盟和英国提出的停止向石油、天然气和煤炭开采项目提供大部分出口信贷机构贷款和担保的建议进行讨论。据熟悉会谈情况的人士称，由于美国和欧盟在禁令的范围上存在分歧，双方在终止运价指数(日)价格环比(%)同比(%)油轮平均收益(周)价格环比(%)同比(%)BDTI: 综合指数1159.00-0.17%-24.98%VLCC平均收益（$/天）51673.00-13.05%-46.24%BCTI: 综合指数1194-3.16%-1.73%苏伊士平均收益（$/天）47510.00-3.52%-45.63%阿芙拉平均收益（$/天）45135.00-7.09%-56.22%原油油轮港口停泊（周）数量环比(%)同比(%)成品油油轮港口停泊（周）数量环比(%)同比(%)全球原油油轮港口停靠7天平均数据（艘）1127.000.99%-0.09%全球成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）2150.002.72%-4.04%全球（除中国）原油油轮港口停靠7天平均数据（艘）1035.002.58%0.20%全球（除中国）成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）1992.002.95%-4.45%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)81.431.37%16.25%86.041.30%14.0%银河期货油运日报油运市场运价指数原油期货价格WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）港口拥堵情况 5 / 8 航运研发报告 大宗商品研究所 对石油和天然气开发的补贴问题上意见不一。美国、加拿大、法国、德国和英国等国在2021年联合国COP26气候峰会上达成一致可能会影响到美国进出口银行（Exim），该机构将需要在2026年从美国国会获得新的资金，这将使其面临来自共和党议员的政治审查，这些议员抵制削减石油和天然气融资，而进步议员则对该银行的气候记录持批评态度。 2、高盛：乌克兰对俄罗斯炼油厂的无人机袭击对柴油有利，但对原油影响不确定。由于无人机对俄罗斯炼油厂的袭击，目前约有90万桶/天的炼油能力处于停产状态；中断的持续时间可能从数周到永久性的产量损失不等。 3、印度买家停止进口委内瑞拉石油。数据情报公司Kpler数据显示，印度今年迄今已收到1000万桶委内瑞拉原油，另有600万桶正在运往途中。 第四部分 相关图表 图1：SCFIS欧线
