1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年9月7日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数2830.11-2.54%-8.63%BDI1114-1.68%-71.75%SCFI: 综合指数2847.62-9.72%-36.76%BPI14136.48%-60.80%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）3959.00-22.89%-36.82%BCI728-13.74%-87.06%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）8318.00-5.49%-28.59%BSI1487-0.73%-55.59%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）4252.00-4.26%-42.87%FDI远东干散货运价指数1195-1.82%-52.73%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）4774.00-5.86%-34.50%FDI运价指数1150-1.58%-35.37%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）1767.00-14.10%-53.86%FDI租金指数1262-2.13%-65.43%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）2662.00-4.83%-35.92%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）7835-29.10%-81.41%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）5429.00-4.83%-34.90%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)133443.36%-62.78%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）4950.00-3.89%-25.27%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）145551.37%-60.26%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）7981.00-9.59%-20.29%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）8.3-7.06%-38.23%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）327.000.00%16.37%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）19.6-1.61%-40.44%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）305.00-3.79%8.16%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）10.10.68%-35.13%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）562.00-4.91%-36.35%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）44.50.05%-33.54%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）256.00-2.29%-5.54%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）44.4-0.18%-33.80%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)86.63-1.89%26.74%91.96-2.11%28.3%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）34.00(0.30)(1.01)全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）8.60-0.92%0.52%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）28.88-0.42(3.55)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）180.51-1.44%-8.42%全球所有海运货船拥堵指数（%）29.39(0.27)(1.29)----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：马幼元 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：蒋洪艳 本报告主笔：蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 :021-65789256 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，9/6日BDI均值报1114，环比-1.7%，同比-71.8%。集装箱运价方面，9/2日当周SCFI集装箱运价指数2847.62，环比-9.7%，同比-36.8%，其中上海-美西集装箱运价3959美元/FEU，环比-22.9%，同比-36.8%；上海-欧洲集装箱运价4252美元/TEU，环比-4.3%，同比-42.9%。 港口拥堵方面，随着集装箱周转效率的提升和货量的下降，集装箱港口和干散货港口拥堵情况继续缓解。9/6日Clarkson全球集装箱塞港指数为34.0%，相较一周前-1.0pct，9/6日Clarkson全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为28.88%，相较一周-2.27pct。从拥堵水平看，干散货船塞港指数已逐渐接近疫情前，集装箱船塞港指数仍处于较高水平。从具体的区域来看，欧洲地区的集装箱港口拥堵仍处在较高水平。消息显示，英国联合工会 Unite the Union 已确认英国第二大集装箱码头利物浦港的 560 多名码头工人将于 9 月 19 日至 10 月 3 日举行罢工行动。 干散货方面，近期全球煤炭和铁矿发运量有所增加。欧洲水位近期有短暂上升，内河运输有所好转。天然气成本高涨欧洲重启煤电背景下，欧洲煤炭需求预计继续增加。不过预测在未来几天欧洲内河水位继续回落，按历史规律看，每年10月是莱茵河水位最低的时候，内河运输压力仍将持续。中国方面，近期随着高温天气减少，电煤日耗下降，目前进口商对中国秋冬季动力煤补库的需求仍有较大分歧。铁矿石方面，全球对钢材和铁矿终端需求依旧疲弱，中国钢厂利润再次出现下降，目前处于盈亏平衡线附近，钢材金九银十消费旺季到来，对铁矿的需求仍有支撑，关注钢材旺季消费和中国未来的基建动作。粮食方面，全球贸易流收窄背景下，整体发运需求一般，乌克兰粮食后续发运量有望逐渐增加。 集装箱方面，今日海关总署发布的数据显示，以美元计，8月出口金额同比增长7.1%，增速较上月回落10.9个百分点。具体来看，8月出口商品品类中，家用电器和集成电路出口量明显减少，同比-23.4%，环比-8.2%，集成电路同比-23.4%，环比-8.2%。相对而言，汽车、粮食、成品油、钢材等品类出口量表现相对较好，中国出口品类持续分化，海外需求萎缩的背景下，出货量开始明显承压。供应方面，上半年船厂订单交付量受到上海疫情封控的影响，订单交付有所延迟，预计四季度新船交付量逐渐增加，供需格局逐渐宽松。需求方面，欧洲高温干旱电力短缺，能源 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 危机持续加剧，欧洲通胀有望超过市场预期，压制终端需求。美国方面，目前通胀仍处于历史高位，且在工资-通胀螺旋上升的背景下，CPI同样难以得到快速下降。考虑消费品类的转换叠加美国消费结构逐渐由商品转向服务，在全球经济衰退的情况下，集装箱货物出口动能预计逐渐收窄，尤其是今年四季度预计将出现明显下降。 二、行业信息 1. 海关总署：按美元计价，中国8月份进出口总值5504.5亿美元，增长4.1%。其中，出口3149.2亿美元，增长7.1%；进口2355.3亿美元，增长0.3%；贸易顺差793.9亿美元，扩大34.1%。今年前8个月，中国进出口总值4.19万亿美元，增长9.5%。其中，出口2.38万亿美元，增长13.5%；进口1.81万亿美元，增长4.6%；贸易顺差5605.2亿美元，扩大56.7%。 2. 以人民币计价，中国8月份进出口总值3.71万亿元，增长8.6%。其中，出口2.12万亿元，增长11.8%；进口1.59万亿元，增长4.6%；贸易顺差5359.1亿元，扩大40.4%。今年前8个月，中国进出口总值27.3万亿元人民币，增长10.1%。其中，出口15.48万亿元，增长14.2%；进口11.82万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.66万亿元，扩大58.2%。 3. 2022年8月份，宁波港预计完成集装箱吞吐量358万标准箱，同比增长10.2%；预计完成货物吞吐量8799万吨，同比下降3.0%。 4. FreightWaves：东海岸的佐治亚州萨瓦纳港，8月份进口箱量平均每天比7月份高4.6%。这是自2018年货运数据和分析平台FreightWaves SONAR跟踪数据以来，美国东南部港口集装箱进口量达到的最高水平。世贸组织发布最新一期货物贸易晴雨表。第二季度全球货物贸易继续增长，但增速低于第一季度。预计 2022 年全球货物贸易量将增长 3.0%，但存在诸多不确定性。 5. 上海航运交易所：8月中国主要港口综合服务水平不断提升，美国主要港口船舶平均在港时间小幅波动。美西主要港口洛杉矶港、长滩港船舶平均在港时间分别为6.05天和5.23天，环比分别减少10.6%和15.0%；欧洲汉堡港船舶平均在港时间为4.86天，环比增长16.0%。 6. 利物浦港口的码头工人将于9月19日开始举行为期两周的大罢工，此前他们拒绝了管理层关于最新合同续签的提议。英国联合工会已确认，超过560名港口操作员和维修工程师将于9月19日星期一06:00（当地时间）至10月3日星期一06:00在利物浦港采取罢工行动。 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 三、行情展望 集装箱方面，供给端运力逐步释放，闲置运力处于历史同期高位。需求端，今日海关数据显示出口金额增速明显回落，以美元计，8月出口金额同比增长7.1%，增速较上月回落10.9个百分点，其中，家电等部分品类出口量明显下降，出口品类表现进一步分化。受俄乌冲突和全球高通胀的影响，欧美国家需求走弱，海外需求萎缩的背景下，出货量开始明显承压。欧洲方面受到能源危机加剧的影响，通胀预计持续超出预期，继续压制需求。随着全球供应链错配情况缓解，集装箱运输供需格局已转为宽松，预计运价继续走跌。 干散货方面，近期铁矿石和煤炭发运量有所增加。煤炭方面，中国高温天气减少，电煤日耗有所回落，目前进口商对中国秋冬季补库的需求和进口市场价格仍有较大分歧。欧洲方面，内河水位重新上升叠加煤电重启提振需求，且海运运距的拉长有往对煤炭运价形成一定支撑，但未来水位上升后再次下降，对运输的影响仍将持续。铁矿石方面，全球需求继续走弱，目前中国钢厂利润仍处在盈亏平衡线附近，重点关注金九银十钢材旺季的需求情况。粮食方面，黑海地区粮食逐渐发运，但在能源危机和全球贸易流收紧的背景下，预计粮食运输需求仍处在供过于求的状态。综合来看，钢材旺季有望对需求形成支撑，运价有望出现季节性企稳。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 020004000