1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年12月7日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarksons, SCFI运价数据为12/2日当周数据，Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数1464.76-6.31%-54.23%BDI13401.28%-56.98%SCFI: 综合指数1171.36-4.76%-75.22%BPI16571.16%-45.31%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）1437.00-3.94%-79.53%BCI15402.53%-66.03%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）3437.00-6.78%-67.65%BSI11580.00%-51.79%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）1085.00-1.36%-85.70%FDI远东干散货运价指数10370.83%-47.49%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）1827.00-0.81%-74.80%FDI运价指数10620.20%-31.15%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）1184.00-5.28%-66.52%FDI租金指数9991.87%-61.92%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）602.00-1.79%-86.50%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）7835-29.36%-78.43%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）3717.00-1.79%-49.94%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)113001.45%-51.62%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）3366.00-3.73%-47.63%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）82822.91%-61.44%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）2025.00-11.03%-80.03%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）8.31.11%-40.13%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）349.003.87%16.33%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）19.4-0.49%-34.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）337.000.00%13.09%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）7.80.87%-28.68%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）237.00-21.78%-81.28%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）43.90.05%-19.89%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）272.008.37%-20.70%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）43.90.64%-19.48%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)74.78-3.53%7.04%80.03-3.58%9.5%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）33.000.00(2.02)全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）8.470.00%-2.19%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）31.340.01(1.82)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）197.270.04%-2.97%全球所有海运货船拥堵指数（%）30.570.03(0.50)----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：陈界正 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：蒋洪艳 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：蒋洪艳 本报告主笔：蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 :021-65789256 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，12/6日波罗的海干散货运费指数BDI报1340点，环比+1.28%，同比-56.98%。12/2日当周SCFI集装箱运价指数1171.36，环比-4.8%，同比-75.2%，其中上海-美西集装箱运价1437美元/FEU，环比-3.9%，同比-79.5%；上海-欧洲集装箱运价1085美元/TEU，环比-1.4%，同比-85.7%。美西和欧洲运价跌幅均出现放缓。据美国财经网站CNBC供应链热图的最新数据显示，由于需求暴跌，美国在中国的制造业订单下降了40%，承运商一直在执行积极的运力管理战略以平衡供需。目前中国-美西集装箱运价已跌破小型船公司的成本价，受成本支撑和航司停航影响，预计后续运价延续下跌，但跌幅预计有所收窄。 周转方面， 12/6日Clarksons全球集装箱塞港指数为33.0%，相较一周前+0.2pct，12/6日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.34%，相较一周前+0.6pct。近期关注美国铁路行业可能发生的大规模罢工。美国在通货膨胀和经济萎缩的双重影响之下，工人们想要涨薪的欲望也就越来越强烈，铁路总工会表示，如果在12月9日之前双方还没能够达成一致意见的话，铁路工人并将会展开全国总罢工。韩国方面，截至12/5日，韩国卡车司机的罢工活动仍在持续，货运工会罢工现已持续12天，韩国物流供应链混乱情况加剧，导致物流瘫痪、出口遇阻等问题，对整体产业产生负面影响。 干散货方面，上周，澳洲巴西19港铁矿发运总量2613.2万吨，环比增加98.4万吨。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.61%，环比降1.43%，同比增5.81%；高炉炼铁产能利用率82.62%，环比增0.10%，同比增7.82%；钢厂盈利率23.81%，环比增1.30%，同比降43.72%。近期政策面上对房企融资的支持力度加大，地产政策底部显现，年底铁矿发运有望冲量。煤炭方面，澳大利亚洪水导致发运受阻，国内外动力煤价差缩小，且国内保供煤需求增加，电厂库存处于历史同期高位，叠加压制进口需求。12月冬季动力煤消费旺季叠加欧洲能源替代，煤炭发运仍有望继续增加。粮食方面，近期密西西比河水位逐渐恢复，黑海地区粮食逐渐恢复发运，但中长期看，全球农产品贸易流收窄格局不变。 集装箱方面，运输格局逐渐转为宽松，集运运价仍处于下跌通道。供应端德鲁里预计集装箱船市场预计明年将交付260万TEU的运力。虽然环保新规可能导致拆 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 船增加，但不足以抵消大幅增长的运力。需求方面，欧洲通胀出现边际放缓迹象，但美国就业仍好于预期，且美国11月服务业PMI升至56.5，显著高于10月的54.4，高于市场预期，未来美联储加息压力仍存。 在内外经济承压的背景下，中国11月内外需求继续回落，进出口降幅超预期。据海关统计，中国11月进出口总额（以美元计）5223.43亿美元，同比下降9.5%，较上月下降9.1%；出口（以美元计）同比-8.7%，前值-0.3%，预期-4.2%；进口降10.6%，前值-0.7%，预期降7.1%；贸易顺差698.4亿美元，前值851.5亿美元，预期780.5亿美元。在全球加息及衰退的背景下，预计未来出口增速继续承压。 二、行业信息 1. 欧洲央行管委、法国央行行长维勒鲁瓦表示，欧洲央行12月应加息50个基点，以帮助抑制不断飙升的消费价格。 2. 中国港口协会报告显示，11月，八大枢纽港集装箱外贸重箱吞吐量同比下降9.7%，外贸空箱同比增加23.73%。重点监测港口货物吞吐量同比增长0.8%，增速在进一步放缓。 3. 据Mysteel不完全统计，2022年11月，全国各地共开工5008个项目，环比增长77.09%；总投资额约36206.1亿元，环比增长116.95%，同比增长35.53%。 4. 澳洲联储加息25个基点至3.1%，为连续第8个月加息，累计加息幅度达到3个百分点，利率水平达到2012年12月以来最高，年度加息幅度则达到1989年以来最大。 5. 12月6日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量13478.50万吨，环比上周一增加14万吨，47港库存总量14210.50万吨，环比上周一增加42万吨。上周，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1022万吨，周环比下降66万吨，略低于今年平均水平。 三、行情展望 集装箱方面，需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响，欧美需求持续走弱，美国上周发布的就业市场数据仍维持强劲，且11月非制造业指数超出市场预期，关注未来美国加息节奏和消费旺季零售端的库存消化情况。中国11月出口金额增速大幅下滑，11月出口（以美元计）同比-8.7%，前值-0.3%， 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 预期-4.2%，在全球加息及衰退的背景下，预计未来出口增速继续承压。预计短期运价继续承压，但受航司停航和成本支撑，运价下跌空间较小。 干散货方面，近期国内疫情管控出现边际放松。煤炭方面，近期冷空气来袭但国内保供煤增加，澳洲洪水利空短期煤炭发运，后续欧洲能源替代背景下对动力煤的发运需求有望增加，关注未来气温情况。铁矿石方面，近期政策面上国家对房企融资的支持力度加大，地产政策底部显现，上周铁水产量止跌，钢厂盈利有所好转，月底矿山有望冲量增加发运。粮食方面，近期密西西比河水位逐渐恢复，黑海地区粮食逐渐恢复发运，但中长期看全球农产品贸易流收窄格局不变。综合来看，12月干散货运价震荡中有望出现小幅反弹，但高度有限。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、Clarksons 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 0200040006000800010000120001400014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、Clarksons 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图6： CCFI综合指数 020040060080010001200140016001800147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 05001