铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 3 月 27 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 3 月 26 日，铁矿石期货主力合约 2405 震荡下行，开盘后震荡运行，随后大幅回落，收报 814.5 元/吨，跌 3.72%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：3 月 25 日，62%普氏铁矿石价格指数 108.8 美元/吨，环比前一交易日下调 0.3 美元/吨。3 月 26 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调 3美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格以上涨为主（环比前一交易日早间-2至+13 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 4 元/吨至 830 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差走扩（环比+9 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差走扩（环比+5 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-6 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2405 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值调头回落，D值继续上行；铁矿石 2405 合约日线 MACD 指标红柱转为收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，中钢协披露数据显示，2024 年 3 月中旬，重点统计钢铁企业粗钢日产 204.76 万吨，环比下降 0.51%，同口径相比去年同期下降 9.12%；钢材库存量 1953.37 万吨，比上一旬增长 0.05%，比上月同旬增长 2.92%。 基本面上，从钢联数据来看，钢材五大品种总库存调头回落，前期钢材高库存的压力有所缓解，日均铁水产量调头回升，终端需求出现边际好转迹象，铁矿石港口成交有所好转。考虑到钢厂盈利率小幅修复至 22.94%，依然处于较低水平，预计后续铁水产量或将自低位缓慢修复。供应方面，最新一期 14 港澳巴发运量、铁矿到港量均有所回升，整体来看，一季度铁矿石供应总体较为宽松。库存方面，港口库存持续增长，现已累库至 1.4366 亿吨，创 2022 年 5 月上旬以来新高，本周钢厂库存高位上行，或有部分钢厂逢低补库，随着近期矿价回升，预计后续钢厂补库积极性不强，以随采随用为主。 综上，基本面供强需弱的格局并未改变，原本钢材去库带来的需求好转的市场预期有所转冷，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 据 Mysteel 数据，上周（3 月 18 日-3 月 24 日），10 个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计 197.27 万平方米，环比增长 27.9%，同比下降 41.9%，同比降幅继续收窄。同期，10 个重点城市二手房成交（签约）面积总计 189.22 万平方米，环比增 11.7%，连续 5 周环比增长，同比降22.4%。 天眼查 App 显示，近日，中国矿产资源集团国际供应链有限公司成立，法定代表人为高晓宇，注册资本 20 亿人民币，经营范围含金属矿石销售，金属材料销售，非金属矿及制品销售，货物进出口，国际、国内船舶代理，选矿，互联网销售等。股东信息显示，该公司由中国矿产资源集团有限公司全资持股。 全球矿业巨头力拓集团首席执行官石道成(Jakob Stausholm)日前在北京接受中新社等媒体采访时说：“今年，我能感受到中国释放出一些非常清晰的(政策)信号。令我最感兴趣的就是新质生产力。”石道成说，“新质生产力”概念让他倍感兴奋，其中与力拓业务最为相关的是绿色发展。他认为，中国为绿色转型而建立起的整个供应链，将为力拓带来全新的商机。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
