周监测|行业动态 1 目 录 2020.07.30-2020.08.05 金融行业  银行  中国人民银行召开2020年下半年工作电视会议，下半年，人民银行系统要坚持稳中求进工作总基调，以供给侧结构性改革为主线，扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务，坚持总量适度、合理增长，着力稳企业保就业，防范化解重大金融风险，促进经济金融健康发展。具体包括：货币政策要更加灵活适度、精准导向；继续打好防范化解重大金融风险三年攻坚战；坚定不移推动金融业稳妥有序开放；不断深化金融领域体制机制改革等。 【点评】在经历了上半年的疫情影响后，央行继续维持现有的金融政策，防范化解重大金融风险，加快深化金融改革开放，促进经济金融健康发展。  广东正式发布《关于贯彻落实金融支持粤港澳大湾区建设意见的实施方案》，即“任务书”，80条具体措施，聚焦在5个方面。1、促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化，19条具体措施；2、扩大金融业对外开放，20条具体措施；3、促进金融市场和金融基础设施互联互通，20条具体措施；4、提升粤港澳大湾区金融服务创新水平，11条具体措施；5、切实防范跨境金融风险，10条具体措施。 【点评】该实施方案充分发挥两地的优势互补，进一步促进粤港澳大湾区金融开放创新，深化内地与港澳金融合作，加大金融支持大湾区建设力度，从而促进粤港澳湾区高质量的发展。  中国人民银行深圳市中心支行对首批4个拟纳入金融科技创新监管试点的应用向社会公开征求意见，其中，3项应用类型是金融服务，分别为百行征信信用普惠服务、基于TEE解决方案的智能数字信用卡信用卡、基于智慧风控的面向产业互联网中小企业融资服务，其余1项应用类型是科技产品，为基于区块链的境外人士收入数字化核验产品。  证券  证监会重新发布《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第二十八条、第四十五条的适用意见——证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引——上市类第1号》，自发布之日起施行，原监管问答同步废止。原有监管问答整合后形成了“2+16”模式：证券期货法律适用意见2项内容和监管规则适用指引16项内容，同时修订完善，具体包括：取消募集配套资金金额不得超过5,000万元的要求；对重组上市配募资金用于补流、偿债的一并适用“不得超过交易作价的25%，或不超过配募总金额的50%”的比例要求；发行股份购买资产的交易对象可以超过200人等。 【点评】上半年，围绕注册制改革，包括并购重组市场化改革持续推进，以及落实新证券法配套完善制度规则并购重组注册制改革深入推进，注册制改革将逐步优化政策环境，为上市公司实施并购尤其是产业并购创造更好条件，未来上市和退市均常态化，催生更多并购需求。  中国证监会起草《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引（征求意见稿）》，共十三条，包括强化基金管理人专业管理和有效风控要求，对指数成份券、编制机构等提出明确要求，规范指数基金投资运作，强化交易型开放式指数基金（ETF）及其联接基金监管要求等。 大公国际一周行业动态： 金融业出台多项政策助力经济，国家重磅发布政策扶持芯片软件行业 一周行业动态 编号：【2020】08-No.1 一、金融行业 二、非金融行业 三、结构化产品 作 者 大公国际 刘杰 王蓓 联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 监测周期 周监测|行业动态 2  7月30日，中国证监会召开2020年系统年中工作会议，上半年，全面深化资本市场改革稳步推进，科创板再融资、减持等关键制度创新持续深化，创业板改革并试点注册制准备工作基本就绪，新三板改革平稳落地。贯彻落实新证券法。同时，部署下半年九方面重点任务，包括：加快推进资本市场基础制度体系更加成熟定型、严厉打击资本市场违法犯罪行为、平稳推进资本市场全面深化改革落地实施、完善投资者保护机制等。 【点评】本次证监会会议不仅总结了上半年证监会的工作成果和工作质量，同时也指明证监会下半年的任务及方向、机遇与挑战，包括沪市股指改革、科创板上市、创业板改革等，对当前特殊时期中国经济支持具有重要意义。  保险——央行、银保监会就修订《保险公司偿付能力管理规定》征求意见，共6章36条。修订包括：1、将偿付能力监管指标扩展为核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级三个有机联系的指标；2、同时满足核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上的保险公司，为偿付能力达标公司；3、保险公司应当每季度披露偿付能力季度报告摘要；4、对于偿付能力不达标公司，银保监会应当根据保险公司的风险成因和风险程度，依法采取有针对性的监管措施。  资产管理——央行宣布延长《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）过渡期至2021年底。包括：过渡期延长不涉及资管新规相关监管标准的变动和调整；对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构，进行个案处理；过渡期，金融管理部门在锁定存量资产的基础上，继续由金融机构自主调整整改计划，同时为存量资产处置提供更多的方式和渠道。 【点评】新冠肺炎疫情对全球经济造成严重冲击，部分企业生产经营困难增多，适当延长资管新规过渡期，推动资管存量业务整改平稳进行，并且为金融机构培育规范的资管产品提供宽松环境。 非金融行业  城投——截至7月27日，中国城投债净融资额（wind口径）达到1.05万亿元，创同期历史新高。去年前七个月净融资额仅为6,329亿元，同时去年全年净融资额为1.15万亿元，今年距离赶超去年仅有8.69%的空间，这与宽松的财政政策和货币政策密不可分。今年，城投将继续集中于片区开发、传统基建领域，新基建、战略新兴产业服务平台，以及医疗、教育和养老等民生产业。  水务——国家发改委、住房城乡建设部印发《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》，实施目标：明确到2023年，县级及以上城市设施能力基本满足生活污水处理需求。生活污水收集效能明显提升，城市市政雨污管网混错接改造更新取得显著成效。城市污泥无害化处置率和资源化利用率进一步提高。缺水地区和水环境敏感区域污水资源化利用水平明显提升。  交通运输——交通运输部办公厅发布关于征求《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）（征求意见稿）》，明确到2022年底，初步构建支撑车联网应用和产业发展的标准体系，完成一批智能交通基础设施等领域智能交通相关标准，制/修订标准20项以上；到2025年，系统形成能够支撑车联网应用和产业发展的标准体系，形成一批智能管理和服务、车路协同等领域智能交通关键标准，再完成20余项标准制/修订任务，标准体系完成总数达到40项以上。 周监测|行业动态 3  房地产——7月30日，深圳市房地产调控“新八条”细则正式出台。细则中对购房者关心的7月15日前的在途房产交易政策适用、落户时间认定、商品住房限购政策、离异人士购房套数计算等均进行了细化。 【点评】深圳出台的最严厉的楼市调控组合政策，均是为增加交易成本从而达到抑制成交的效果，同时打击利用二手房信息炒作楼市。此次政策调整对行业配合度提出明确要求，要求行业信息公开以避免市场恐慌情绪。  农业——农业农村部召开会议，要求全力以赴完成全年“三农”工作目标任务，巩固农业农村发展好形势，为稳定经济社会发展大局作出应有贡献。1、要坚持不懈抓好粮食生产；2、要加快推进生猪生产恢复；3、要全力抓好长江禁捕；4、要扎实推进农村人居环境整治三年行动。 【点评】在当前受疫情影响的特殊时期，农业地位特殊，是稳定经济大盘的压舱石。做好“三农”工作，对于增强应对风险挑战实力、扩大我国发展战略政策空间具有特殊重要意义。  医药——国家医保局发布《2020年国家医保药品目录调整工作方案（征求意见稿）》，意见征求稿提出七类医保目录外的药品可以纳入2020年医保目录拟新增药品范围，包括与新冠肺炎相关的呼吸系统疾病治疗用药；纳入《国家基本药物目录（2018年版）》的药品；纳入临床急需境外新药名单、鼓励仿制药品目录或鼓励研发申报儿童药品清单，且于2019年12月31日前经国家药监部门批准上市的药品，第二批国家组织药品集中采购中选药品等。 【点评】本次药品目录调整充分考虑当前形势，包括为新冠疫情防控常态化提供支撑，国家基本药物纳入目录使基层医疗机构临床用药更方便，医保目录也与基药政策进行相互衔接，不仅减轻患者的医疗负担，同时还增强基层医疗机构的治疗。  煤炭——《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》发布，指出：煤炭在我国能源体系中的主体地位和压舱石作用不会改变；煤炭在一次能源消费结构中的比重还将下降；煤矿智能化和煤炭智慧物流将成为行业发展亮点；生态环境保护的压力进一步加大；传统能源、新能源与可再生能源互为支撑。同时，要求到“十四五”末，国内煤炭产量控制在41亿吨左右，消费量控制在42亿吨左右；煤矿数量控制在4,000处左右；建成智能化生产煤矿数量1,000处以上。 【点评】该指导意见指明我国煤炭工业未来五年的发展方向及目标，力争摆脱传统束缚，实现产业升级及技术转型。  通信——国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，鼓励集成电路产业和软件产业发展。集成电路线宽小于28纳米（含）企业前十年免征企业所得税。包括：制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施，大力培育集成电路领域和软件领域企业，加强集成电路和软件专业建设，推动产业集聚发展。此外，凡在中国境内设立的集成电路企业和软件企业，不分所有制性质，均可按规定享受相关政策。鼓励和倡导集成电路产业和软件产业全球合作。 【点评】该政策是在当前复杂背景下出台的一个重要政策，也是对原有政策的升级。在当前国际经贸关系复杂，不确定因素、不稳定因素多的情况下，我国集中各种资源努力突破集成电路和软件等短板环节，对于其他行业，特别是制造业的支撑作用具有战略性意义，并最终实现经济转型。 周监测|行业动态 4  零售——商务部将组织各地利用“金九银十”的传统消费旺季，举办2020年全国“消费促进月”活动。在全国31个省（区、市）的百座大中城市，组织万家重点企业、主要电商平台，共同举办线上线下1+N”系列促消费活动；进一步优化市场供给，提品质、增品种，促进消费持续升级等。  汽车——工信部发布修改《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》的决定，降低新能源汽车生产企业准入门槛，该规定自2020年9月1日起施行。三方面修改内容：1、删除申请新能源汽车生产企业准入有关“设计开发能力”的要求；2、将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月；3、删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款。 【点评】降低新能源汽车准入门槛，是更好适应我国新能源汽车产业发展需要，允许更多的企业进入该领域，不仅增强活力，同时也提高竞争，促进新能源汽车产业更快更健康的发展。  贸易——商务部采取三大措施稳定外贸，1、保外贸主体，帮助企业积极防范订单风险；2、全方位支持企业抓订单、拓市场，拓展对