设备更新和消费品以旧换新政策可能对制造业投资和消费产生积极影响。设备更新可能围绕“资金支持激励+准入机制引导+标准提升行动”三大机制,政策思路更重视“两条腿”走路,引导供需形成协同。设备更新受益行业的线索包括设备工器具购置占比和电耗强度。预计2023年全社会设备投资规模为5.71万亿元,2023-2027年化复合增速约5.7%,对应2024年增量设备更新投资额或超3300亿元。设备更新或拉动企业贷款3000-6000亿元。消费品以旧换新拉动社零消费或超8倍。