计算机行业周报：英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化

2024年03月17日计算机 证券研究报告 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 投资评级领先大市-A维持评级 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 2024年英伟达GTC大会将于3月18日召开。作为业界公认的“产业风向标”，GTC大会多次前瞻预判了科技行业的发展趋势，如2014年首次强调机器学习，2015年与特斯拉共同探讨自动驾驶，2022年推出适用于大模型训练的H100等。根据英伟达官网，GTC 2024的会议将超过900场，参展商数量将超过300家，以及邀请百余名外部嘉宾。通过对12位重磅嘉宾名单的梳理，我们认为生成式AI和机器人是本次GTC大会的重点，相关嘉宾包括OpenAI首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、Meta AI研究副总裁、DeepMind机器人高级总监、波士顿动力首席技术官等。 首选股票目标价（元）评级 B100有望推出，引领算力投资新一轮景气度 考虑到H100发布于GTC 2022，以及此前英伟达在投资者交流中介绍的未来GPU产品路线图，我们预计基于Blackwell架构的B100有望在本次GTC大会中发布，从而满足全球旺盛的算力需求。我们认为，算力供给红利的快速释放有望使得scaling law得以长期延续，利好AI模型的持续迭代以及相关AI应用的落地，并进一步强化对于模型训练和推理的算力需求。结合超微、戴尔、纬创、广达等AI算力产业链相关公司也都对2024年的AI服务器业务持乐观态度，算力有望成为投资确定性最强的AI产业链细分环节。另一方面，据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在GTC 2024大会后全面接受预订，由于H20被迫降低了算力性能，叠加对华出口政策的不确定性，其相较于国产AI芯片的优势不再明显，利好国产AI算力加速发展。总的来看，我们认为AI算力的投资机会或将长期延续，相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，如浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份、华勤技术等，同时也建议关注国产算力，如中科曙光、高新发展、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔分析师SAC执业证书编号：S1450523050001yuanzx@essence.com.cn 相关报告 计算机投资视角解读两会和新质生产力2024-03-11海外国内共振，AI算力引领科技投资高景气2024-03-04卫 星 互 联 网产 业 化 积 极 推进，发射端、卫星端获进展2024-02-26文生视频模型Sora有望引领AI新景气2024-02-19从美国科技股财报看AI产业进展2024-02-05 具身智能或迎新进展，关注相关生态企业 自创始人黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上表示，AI下一个浪潮将是“具身智能”后，英伟达持续加强对于机器人领域的布局，如24年2月，成立新研究小组GEAR（通用具身智能体研究），致力于构建适用于虚拟与物理世界的具身智能体的基础模型，以实现跨多模态、多场景的智能应用。本次GTC大会中，将有超过77家英伟达生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相，包括AgilityRobotics、波士顿动力、迪士尼和Google DeepMind等，同时波士顿动力还将发表《机器人及AI的角色：过去，现在和未来》和《来看 看在机器人世界如何解锁生态系统》两个主题演讲。我们认为，机器人是GTC 2024中除AI芯片外的另一大市场焦点，相关产业链或生态企业有望迎来催化，建议关注：奥比中光、索辰科技、中控技术、宝信软件等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................42.市场行情回顾...............................................................52.1.本周板块指数涨跌幅...................................................52.2.本周计算机个股表现...................................................63.重要行业新闻...............................................................73.1.智能网联汽车.........................................................73.2.云计算与IT基础设施..................................................73.3.华为产业链...........................................................83.4. AI大数据应用.........................................................83.5.数字经济.............................................................93.6.新兴技术与硬科技.....................................................94.重点公司动态..............................................................104.1.基础软硬件..........................................................104.2.智能网联车..........................................................104.3.工业软件............................................................104.4.数字能源............................................................104.5. AI应用软件..........................................................114.6.网络安全与数据安全..................................................11风险提示.....................................................................11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计....................................................5 表1：本周板块指数涨跌幅统计.................................................5表2：本周计算机个股涨跌幅统计...............................................6表3：本周陆港通持股情况统计.................................................6 1.本周行业观点 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 2024年英伟达GTC大会将于3月18日召开。作为业界公认的“产业风向标”，GTC大会多次前瞻预判了科技行业的发展趋势，如2014年首次强调机器学习，2015年与特斯拉共同探讨自动驾驶，2022年推出适用于大模型训练的H100等。根据英伟达官网，GTC 2024的会议将超过900场，参展商数量将超过300家，以及邀请百余名外部嘉宾。通过对12位重磅嘉宾名单的梳理，我们认为生成式AI和机器人是本次GTC大会的重点，相关嘉宾包括OpenAI首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、Meta AI研究副总裁、DeepMind机器人高级总监、波士顿动力首席技术官等。 B100有望推出，引领算力投资新一轮景气度 考虑到H100发布于GTC 2022，以及此前英伟达在投资者交流中介绍的未来GPU产品路线图，我们预计基于Blackwell架构的B100有望在本次GTC大会中发布，从而满足全球旺盛的算力需求。我们认为，算力供给红利的快速释放有望使得scaling law得以长期延续，利好AI模型的持续迭代以及相关AI应用的落地，并进一步强化对于模型训练和推理的算力需求。结合超微、戴尔、纬创、广达等AI算力产业链相关公司也都对2024年的AI服务器业务持乐观态度，算力有望成为投资确定性最强的AI产业链细分环节。另一方面，据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在GTC 2024大会后全面接受预订，由于H20被迫降低了算力性能，叠加对华出口政策的不确定性，其相较于国产AI芯片的优势不再明显，利好国产AI算力加速发展。总的来看，我们认为AI算力的投资机会或将长期延续，相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，如浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份、华勤技术等，同时也建议关注国产算力，如中科曙光、高新发展、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。 具身智能或迎新进展，关注相关生态企业 自创始人黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上表示，AI下一个浪潮将是“具身智能”后，英伟达持续加强对于机器人领域的布局，如24年2月，成立新研究小组GEAR（通用具身智能体研究），致力于构建适用于虚拟与物理世界的具身智能体的基础模型，以实现跨多模态、多场景的智能应用。本次GTC大会中，将有超过77家英伟达生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相，包括Agility Robotics、波士顿动力、迪士尼和Google DeepMind等，同时波士顿动力还将发表《机器人及AI的角色：过去，现在和未来》和《来看看在机器人世界如何解锁生态系统》两个主题演讲。我们认为，机器人是GTC 2024中除AI芯片外的另一大市场焦点，相关产业链或生态企业有望迎来催化，建议关注：奥比中光、索辰科技、中控技术、宝信软件等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周（具体指3月11日-3月15日，下同）指深证成指上涨0.28%，创业板指上涨2.60%，计算机行业指数上涨2.07%，跑输深证成指0.53%，跑输创业板指2.18%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第16，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 资料来源：WIND，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 从陆港通资金持股情况来看，本周柏楚电子代替中控技术进入持仓市值前十，万兴科技代替深信服进入持仓占比前十。从增持比例来看浪潮信息、锐明技术、同花顺比例最高。 3.重