钢材周报

2024年3月15日 观点 螺纹：螺纹供减需增，库存连续第七周累库，库压力较大，整体供求关系相对上周好转.最新非制造业PMI（建筑业）和新订单较去年同期下降10%左右，建筑业气氛不佳。螺纹05合约偏弱，震荡区间3400-3600，螺纹关注3350支撑。 研究员：李海啸从业证书：F03119548投资咨询：Z0019568审核：唐韵Z0002422 热卷：热卷产量供需双增，库存累库，其中库存累库历史高位，库存压力较大，制造业PMI49.1，环比下降0.1%，制造业气氛不佳。近期“以旧换新”消息或将带来短期的逆周期需求刺激，可能短期扰动周期。热卷05合约震荡，震荡区间3600-3800，热卷关注3550支撑。 上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2606单元 电话021-55275088 基本面 1供应： 电子邮件xuliang@eafutures.com 1.1五大材产量849万吨，周环比增加1.29万吨，增加0.15%，年同比减少110.19万吨，减少11.49%。 网站http://www.eafutures.com/ 1.2螺纹产量218.53万吨，周环比减少1.93万吨，减少0.88%，年同比减少85.4万吨，减少28.10%。 1.3热卷产量318.51万吨，周环比增加7.63万吨，增加2.45%，年同比增加16.45万吨，增加5.44%。 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 1.4铁水220.82万吨，周环比减少1.43万吨，减少0.64%，年同比减少14.22万吨，减少6.01%。 1.5300家钢厂废钢总日耗49.81万吨，周环比减少0.87万吨，减少1.73%，年同比减少16.76万吨，减少7.1% 1.6钢厂复产意愿较弱，钢厂废钢到货36.61万吨，周环比增加2.95万吨，增加8.79%，年同比减少4.93万吨，减少11.88% 2需求： 2.1五大材表观需求830.56万吨，周环比增加36.13万吨，增加4.55%，年同比减少207.34万吨，减少24.96%。2.2螺纹钢表观需求212.38吨，周环比增加33.5吨，增加18.73%，年同比减少137.75万吨，减少39.34%。2.3热卷表观需求315.09万吨，环比增加10.74万吨，增加3.5%，年同比减少4.49万吨，减少1.41%。2.4建材成交周度均值10.13万吨，周环比增加2.31万吨，增加29.5%，年同比减少7.93万吨，减少43.91%。2.5热卷成交2.49万吨，周环比减少0.68万吨，减少22.93%，年同比减少0.97万吨，减少27.93%。 3库存： 3.1五大材总库存2487.53万吨，周环比增加18.44万吨，增加0.74%，年同比增加348.34万吨，增加16.15%。3.2螺纹钢总库存1324.8吨，周环比增加6.15万吨，增加0.47%，年同比增加185.12万吨，增加16.24%。3.3热卷总库存442.26，周环比增加3.42万吨，增加0.77%，年同比增加105.24万吨，增加30.91%。 4利润开工： 4.1螺纹钢（高炉）利润-164.06元/吨，螺纹钢（电炉）利润-502.75元/吨，热轧板卷（毛利）-78.24元/吨，冷轧板卷（毛利）231.28元/吨 4.2盘面利润：螺纹钢2405合约164。 5基差： 5.1螺纹05期货贴水24，热卷05期货贴水39，螺纹5-10价差-62，热卷5-10价差-10，05卷螺差195。 6进出口： 6.1截至2024年2月17日，2024年1-2月，钢材周度出口均值约196万吨，同比增长约15%。 一、供应 二、需求 三、库存 四、利润开工 四、价差 五、进出口，宏观 六、相关新闻和数据 7.1：中国钢铁工业协会产业运行部、冶金工业信息中心发布的数据显示，3月11日至15日国内市场钢材综合价格指数比上周下跌2.69，比去年年底 下跌5.7。相较于上周和去年年底数值，长材、板材价格指数也下跌。国内钢材市场8个品种价格及指数（含税价）均下跌。 7.2：据Mysteel不完全统计，截至2024年3月15日，国内11家钢厂发布检修计划。其中，巨能特钢于3月15日起大棒线检修十天左右，预计影响Φ100-310mm圆钢产量2.5万吨左右。截至3月14日，Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3841元/吨，日环比减少9元/吨。谷电利润为30元/吨，平均利润-74为元/吨，日环比减少9元/吨。本周，全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为51.60%，环比增加3.30个百分点，同比减少14.57个百分点。 7.3：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.15%，环比上周增加0.55 %，同比去年减少6.14%；高炉炼铁产能利用率82.58%，环比减少0.53%，同比减少5.86%；钢厂盈利率21.21%，环比减少3.03，同比减少36.37%；日均铁水产量220.82万吨，环比减少1.43万吨，同比减少16.76万吨。 7.4：截至3月14日，江苏地区独立电炉钢厂平电生产含税成本为3731元/吨，较上期跌14元/吨，电炉生产螺纹吨钢平电即时利润为-231元/吨；江苏谷电生产含税成本为3564元/吨，螺纹谷电生产利润为-64元/吨。