环保及公用事业行业周报：持续推进碳足迹管理体系建设

2024年03月17日环保及公用事业 证券研究报告 持续推进碳足迹管理体系建设 投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨0.28%，沪深300上涨0.71%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨2.01%，沪深300ESG基准指数上涨0.85%，国证ESG300指数上涨1.04%，中证ESG100指数上涨0.95%，华证ESG领先指数上涨1%。 首选股票目标价（元）评级 ESG政策要闻： 1）国内要闻：市场监管总局标准技术司发布通知，征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案。提案重点包括电动汽车、锂电池 和光伏产品的碳足迹量化及产品种类规则标准研制。同时，江苏省发布《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》，旨在提升绿色低碳产品供给能力，重点建立全生命周期碳排放管理体系，加速打 造绿色低碳供应链，支持碳达峰碳中和目标。 2）国际要闻：美国证券交易委员会通过了新的上市公司气候披露规则。新规定要求公司提供有关气候相关风险、支出和温室气 体排放的标准化定性和定量披露，公司将需要根据TCFD的建议披露气候相关风险的识别、管理和监督。 资料来源：Wind资讯 周喆分析师SAC执业证书编号：S1450521060003zhouzhe1@essence.com.cn ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年3月17日，国内全市场存续公募ESG基金517只，合计规模为5190.41亿元。其中，纯ESG主题基金93只，合计规模为515.67亿元；ESG策略基金117只，合计规模为1179.01亿元；环境保护主题基金225只，合计规模为2264.75亿元；社会责任主题基金61只，合计规模为989.53亿元；公司治理主题基金21只，合计规模为241.44亿元。 朱心怡分析师SAC执业证书编号：S1450523060001zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人SAC执业证书编号：S1450122100043zhuxy1@essence.com.cn 相关报告 低波红利逻辑不改，重视煤电一体化及燃气两条主线2024-03-10行业ESG全景图之火电行业2024-03-04持续看好“低波红利”及煤电一体化资产2024-03-03分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露2024-03-03看好“低波红利”长期投资主线，煤价波动下重点关注煤电联营2024-02-25 2）ESG债券：截至2024年3月17日，国内全市场存续ESG债券3904只，合计规模为59854.08亿元。其中，绿色债券2787只，合计规模为34456.7亿元；社会债券1102只，合计规模为23908.08亿元；可持续发展债券9只，合计规模为131.9亿元；可持续发展挂钩债券155只，合计规模为1357.4亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年3月17日，国内存续银行ESG理财产品471只，其中，纯ESG主题289只，占比61.4%，环境保护主题95只，占比20.2%，社会责任主题87只，占比18.5%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 内容目录 1. ESG行情跟踪...............................................................32. ESG政策要闻追踪...........................................................32.1.国内要闻.............................................................32.1.1.市场监管总局标准技术司《关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知》...................................................................32.1.2.江苏省发展改革委等部门《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》..32.1.3.北京市人民政府《北京市碳排放权交易管理办法》....................32.1.4.上海市黄埔区发展改革委《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》......42.1.5.广东省节能中心《关于做好2024年节能降碳项目综合融资服务工作的通知》...................................................................42.2.国际要闻.............................................................42.2.1.美国证券交易委员会采用气候披露规则..............................42.2.2.拜登政府启动零排放基础设施部署战略，实现货运行业脱碳............42.2.3.美国投资7.5亿美元用于加速清洁氢气生产的项目....................42.2.4.加拿大发布拟议的基于IFRS的可持续性报告标准.....................42.2.5.阿曼公共服务监管局宣布将建设5个新风能发电站....................43. ESG产品跟踪...............................................................53.1. ESG公募基金..........................................................53.2. ESG债券..............................................................73.3. ESG银行理财..........................................................84.风险提示...................................................................9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况......................................3图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年3月8日）...........................5图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）....................................5图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）......................................6图5.本周公募ESG基金回报（%）...............................................6图6. 2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）...............................6图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年3月8日）...........................7图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）........................................8图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）............................9图10.近一年月度新发ESG债券数量（只）.......................................9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年3月2日-2024年3月8日）...........6表2：本周新发ESG债券情况（2024年3月2日-2024年3月8日）.................7表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年3月2日-2024年3月8日）.........9 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨0.28%，沪深300上涨0.71%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨2.01%，沪深300ESG基准指数上涨0.85%，国证ESG300指数上涨1.04%，中证ESG100指数上涨0.95%，华证ESG领先指数上涨1%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.市场监管总局标准技术司《关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知》 市场监管总局标准技术司发布关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知，提案重点方向包括但不限于:（一）电动汽车：整车制造、驱动电机、动力电池等关键产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。（二）锂电池：产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。（三）光伏产品：光伏组件、电气部件等关键产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365257.shtml 2.1.2.江苏省发展改革委等部门《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》 江苏省发展改革委等部门印发《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》， 以提升绿色低碳产品和服务供给能力为主线，以建立健全重点产品全生命周期碳排放管理 体系为关键，全链条推动产品碳足迹的标准建设、核算、标识认证和应用场景开发，加快打造绿色低碳供应链、助推产业低碳高质量发展，有力支撑碳达峰碳中和目标实现。目标到2025年，出台若干重点产品碳足迹核算规则和标准，力争完成400个产品碳足迹核算工作，电池、光伏、钢铁等重点行业碳足迹背景数据库初步搭建，省级产品碳足迹公共服务平台启 动运行，产品碳足迹标识工作体系初步建立。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365327.shtml 2.1.3.北京市人民政府《北京市碳排放权交易管理办法》 据北京市人民政府网站，北京市人民政府印发《北京市碳排放权交易管理办法 》。该办法自2024年5月1日起实施。通知指出，碳排放单位实行名单管理，碳排放单位是指本市行政区域内年综合能源消费量2000吨标准煤（含）以上，且在本市注册登记的企业、事业单位、国家机关等法人单位，实行碳排放权交易制度。交易主体包括重点碳排放 单位及自愿参与交易的单位。交易产品包括本市碳排放配额、本市审定的自愿减排量，及 探索创新的碳排放权交易相关产品。 链接：https://www.caixin.com/2024-03-13/102174945.html 2.1.4.上海市黄埔区发展改革委《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》 上海市黄埔区发展改革委印发《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》，目标到2030年，重点用能单位绿色发展能级全面提升，能源资源利用水平再上新台阶，重点行业和领域能源利用效率初步达到国际先进水平，企业能源和碳排放管理体系全面覆盖，节能低碳的生产生活方式全面普及，全面推进重点用能单位实现碳达峰。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365329.shtml 2.1.5.广东省节能中心《关于做好2024年节能降碳项目综合融资服务工作的通知》 广东省节能中心自2023年起广泛征集建设能效电厂节能降碳项目储备库，制定能效电厂项目评价和融资实施标准规范，与相关企业、行业协会、金融机构合作搭建项目投融资需求对接交流平台，引导国际和国内金融机构加大对节能降碳项目融资支持力度，帮助入库企业解决项目绿色评价技术难点和融资需求难题。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240315/1366217.shtml 2.2.国际要闻 2.2.1.证券交易委员会采用气候披露规则 美国证券交易委员会通过了新的上市公司气候披露规则。新规定要求公司提供有关气候相关风