钢材日评

日期 2024 年 3 月 13 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 3 月 12 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2405 震荡回升，夜盘分别小幅创下去年 10 月 25 日和去年 10 月 30 日以来新低，日盘收复前一日部分跌幅；不锈钢期货主力合约 2405 整体上先涨后跌，收盘价较前一日有所回升。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 3 月 12 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格继续下跌。昆明、广州、贵阳、长沙市场的螺纹钢价格下跌 40-60 元/吨，南昌、合肥、重庆、西安、石家庄、太原市场的螺纹钢价格下跌 10-30 元/吨，上海市场的螺纹钢价格逆市上涨 20 元/吨。合肥、西安、武汉市场的热卷价格下跌 40-50 元/吨，南昌、重庆、郑州、成都、贵阳、乐从、太原、昆明市场的热卷价格下跌 10-30 元/吨，上海市场的热卷价格逆市上涨 10 元/吨。螺纹钢、热卷 2405 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回升，D 值继续下滑。螺纹钢 2405 合约日线 MACD 绿柱小幅放大，热卷2405 合约日线 MACD 绿柱小幅收窄。 1.2 后市展望： 由于库存高企、成本下滑，叠加需求疲弱，螺纹钢期货价格一度回吐去年 10月 24 日以来全部涨幅，而热卷期货价格一度回吐去年 10 月 27 日以来全部涨幅。钢材五大品种产量连续 2 周回升，高炉产能利用率与日均铁水产量连续 3 周回落，成材产量增加与铁水产量下降并存，导致近期成材与原料价格均有下跌压力。 独立电弧炉钢厂产能利用率恢复至 48.3%，对高炉钢库存去化也造成一定程度上的制约。钢材五大品种库存再增 53.3 万吨，而五大品种表需增 95.9 万吨，显示春节后需求恢复首次超过供应上升，但钢材现货价格仍有下跌压力，主要原因是前期需求缺口暂时仍无法弥补，而期货市场或有超跌之后反弹可能，因为 5月份合约对应需求旺季，届时现货价格或有所回升。 原材料方面，3 月 8 日当周澳洲和巴西铁矿石发货量略小于上周创下的年初以来新高；在钢厂亏损再度扩大情况下，煤焦价格反弹再受波折。消息面上，万科与碧桂园债务引发市场关注，云南、陕西、四川等地开启控产与限价模式。 预计后市钢材期货价格在大跌后或将迎来短暂缓冲，建议前期卖出保值或投资策略加快止盈节奏，或等待后市企稳信号再择机尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 3 月 12 日消息，四川德胜、成渝钒钛、泸州鑫阳钒钛、成都冶金实验厂等四川地区部分建材钢厂发布限价通知，提出为维护区域市场健康运行，成都地区包到价按照基价 3610 元/吨执行，遇涨则涨，遇跌不跌。 3 月 10 日，昆钢棒材轧机主传动改造项目顺利投入生产。昆钢轧钢厂棒一作业线于 2012 年 7 月投产，其轧机主传动装置老旧变频器已停产，备件昂贵，自动化人员维护困难，影响正常生产。升级改造工作利用昆钢产线大修时间进行，施工变动，调试时间紧张，京诚数科公司项目团队，凭借过硬的技术实力，仅用 48 小时顺利完成调试工作。 3 月 8 日，广西梧州市长洲区人民政府发布关于鑫峰绿色高等级冷连轧不锈钢 BA 板及制管生产线建设项目环境影响报告表的批复。据悉，项目占地 66902.22 平方米，计划建设冷轧不锈钢卷带生产车间、不锈钢管生产车间及相应配套设施，设置 2 条六辊 7 连轧生产线、10 条单带燃气式一马弗型不锈钢带光亮退火生产线、80 条制管生产线。项目完成后，预计年产冷轧不锈钢卷带 48 万吨、不锈钢管 30 万吨。项目目前除制管生产线及其配套环保措施未建设，其他生产线及其配套环保措施均已建设。 项目总投资 80000 万元，其中环保投资 162 万元，环保投资占比 0.203%。 3 月 5 日，由中冶赛迪进行全厂设计并主体总承包的仙福新 2 号高炉一次点火成功。目前，高炉各项指标均已达并部分超过设计值，高炉运行状况良好。仙福新 2 号高炉项目是在原仙福 450m³小高炉拆除后的狭窄场地上新建的一座 1350m³的高炉及其公用辅助设施，年产炼钢生铁 122 万吨，本工程还包含焦炭筒仓、干煤棚及汽车卸料系统及其原燃料供料系统，以及铁前空压站扩容改造等。 中信证券研报指出，时隔两年政府工作报告再度设置单位 GDP 能耗目标，“十四五”规划中单位 GDP 能源消耗降低 13.5%的目标已基本难以实现，或不会形成硬性约束，预计“碳冲锋”不会再度出现，但对高耗能高污染领域会有更严苛的措施。短期看，采矿业+建筑业占比下降、提升清洁能源占比、推动传统产业和高耗能产业提高用能效率或为今年减少能耗的三大抓手。长效机制方面，碳市场行业扩容和新型能源体系建设也有望在年内加速，预计钢铁、电解铝和水泥行业将在年内纳入碳交易，电力市场改革也有望加速推进。 据央视新闻、新华社报道，3 月 11 日 12 时 10 分，安徽淮河能源控股集团煤业分公司谢桥煤矿发生瓦斯爆燃事故，涉险 24 人，截至目前已升井22 人，升井时已重伤的 8 人中有 7 人死亡，另 2 人被困于井下，仍在救援中。 谢桥煤矿的母公司为淮南矿业，后者亦为上市公司淮河能源的控股大股东。不过，谢桥煤矿并非上市公司资产。 据央视新闻，记者从山西省中阳县委宣传部了解到，昨天 22 时 45 分，山西省中阳县桃园鑫隆煤业有限公司井下煤仓发生溃仓事故，7 人被埋。截至今天 7 时，共搜救发现 5 名矿工，经现场医务人员确认，均无生命体征。失联 2 人，正在紧张搜救当中。 3 月 11 日，中汽协发布 2 月汽车工业产销数据，汽车产销分别完成 150.6万辆和 158.4 万辆，环比分别下降 37.5%和 35.1%。其中，新能源汽车产销分别完成 46.4 万辆和 47.7 万辆，环比分别下降 41.1%和 34.6%。专家表示，2 月受春节假期影响，汽车市场销量整体走低，但是仍处于正常情况。汽车行业集中度大幅提升，竞争愈发激烈，其中新能源乘用车 15万元-20 万元价格带竞争更加激烈。 3 月 1 日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布 2024 年第 9号公告称，应巴西国内企业 Companhia Siderúrgica Nacional 于 2023年 10 月 6 日提交的申请，对原产于中国的镀锡镀铬板卷发起反倾销调查。涉案产品为任何宽度的厚度小于 0.5 毫米的合金或非合金镀锡镀铬板卷 ， 涉 及 南 共 市 税 号 为 7210.12.00 、 7210.50.00 、 7212.10.00 和 7212.50.90。本案倾销调查期为 2022 年 7 月-2023 年 6 月，损害调查期为 2018 年 7 月-2023 年 6 月。公告自发布之日起生效。调查问卷将发送至各出口商/生产商、进口商和其他国内生厂商，利益相关方应在收到问卷起 30 天内通过 SEI 电子信息系统提交答卷。利益相关方可在调查启动之日起 5 个月内申请召开听证会。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://