2024年2月银行理财市场月报：首只定期支付型理财产品上市，注重现金流规划

证券研究报告|银行理财月报 首只定期支付型理财产品上市，注重现金流规划 2024年2月银行理财市场月报 分析师：张菁分析师登记编码：S0890519100001电话：021-20321551邮箱：zhangjing@cnhbstock.com 投资要点 监管政策及市场要闻：“跨境理财通”2.0落地实施，试点银行积极推出短期限高利率存款产品。2月26日，新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式落地实施。随后，多家试点银行积极发行相关的存款以及理财新产品，并推出高存款利率产品、理财资金加息券等优惠活动，跨境理财通南向业务办理再度迎来一轮“小高峰”。多家民营银行相继下调存款利率。近日，众邦银行、桂林银行、柳州银行、榆树农商行、振兴银行等多家民营银行相继调整存款利率。该轮民营银行密集下调存款利率，主要是对年初由国有大行引领的新一轮存款“降息”的跟随式反应。中信银行上线“拿铁计划”，帮助年轻客群实现攒钱目标。近日，中信银行上线“拿铁计划”理财定投功能。该计划针对年轻人的攒钱需求，在不影响生活品质的前提下适度积累，实现攒钱目标。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《银行理财市场月度情报要闻—2024年1月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2024-02-05 2、《银行理财市场月度情报要闻—2023年12月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2024-01-113、《银行理财市场月度情报要闻—2023年11月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2023-12-134、《银行理财市场月度情报要闻—2023年10月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2023-11-085、《银行理财市场月度情报要闻—2023年8月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2023-09-06 银行理财市场概况：2024年2月非保本理财产品发行2177只，同比减少14.6%。从产品类型看，2024年2月净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2066只、12只、23只和8只。从发行期限看，1个月以内的净值型产品发行数量占比9%，1-3个月净值型产品发行数量占比4%，3-6个月净值型产品发行数量占比30%，6-12个月净值型产品发行数量占比27%，1-3年净值型产品发行数量占比28%，3年以上净值型产品发行数量占比2%。收益率方面，1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.81%、3.04%、3.37%、3.61%、3.61%。 理财子公司产品：2024年2月理财子公司共发行1111只理财产品，其中固定收益类1100只，混合类7只，权益类2只,商品及金融衍生品类2只。从产品业绩比较基准来看，按产品种类和期限分，业绩比较基准为绝对数值型的固定收益类产品中3个月以内2.73%、3-6个月为2.91%、6-12个月为3.37%、1-3年为3.62%、3年以上为3.49%。业绩比较基准为区间收益型的固定收益类产品中，以区间收益上下限均值看，3个月以内3.12%、3-6个月为3.06%、6-12个月为3.41%、1-3年为3.54%、3年以上为3.55%。以区间收益下限均值看，3个月以内2.74%、3-6个月为2.90%、6-12个月为3.18%、1-3年为3.29%、3年以上为3.21%。业绩比较基准为绝对数值型的混合类产品中1-3年为3.90%。业绩比较基准为区间收益型的混合类产品中，以区间收益上下限均值看，3个月以内为4.85%、3-6个月为3.75%、6-12个月为3.57%。以区间收益下限均值看，3个月以内为3.00%、3-6个月为3.00%、6-12个月为3.01%。 产品破净情况：2024年2月出现破净的理财产品共2145只，占全市场存续产品数量的3.84%（上月为3.88%）。破净情况较上月继续改善。 产品创新跟踪：定期给付型理财产品。平安理财推出首只定期给付型产品——平安理财启明颐年定期给付三年1号。该产品通过定期给付的方式，在兼顾投资者追求长期理财稳健增值的同时，满足投资者日常现金流和消费的现实需求，创新性地为中长期封闭式理财产品的投资者提供了一种全新的理财体验。 风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。 内容目录 1.监管政策及资管市场要闻..........................................................................................................................................................32.理财市场月度简况......................................................................................................................................................................42.1.非保本理财产品................................................................................................................................................................42.2.理财子公司产品................................................................................................................................................................62.3.产品破净情况....................................................................................................................................................................92.4.产品跟踪——定期给付型理财产品................................................................................................................................93.风险提示.....................................................................................................................................................................................11 图表目录 图1： 各期限净值型银行理财产品发行数量占比趋势.......................................................................................................5图2： 不同类型净值型产品业绩比较基准趋势...................................................................................................................6图3： 理财产品破净情况（款）............................................................................................................................................9 表1： 不同类型银行2024年2月非保本理财发行数量（只）........................................................................................4表2：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类-绝对数值型)........................................6表3：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类-区间收益型)——区间均值................7表4：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类-区间收益型)——区间下限均值........7表5：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类-绝对收益型).................................................8表6：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类-区间收益型)——区间均值........................8表7：2024年2月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类-区间收益型)——区间下限均值................8表 8： 理财产品要素表1......................................................................................................................................................10 1.监管政策及资管市场要闻 “跨境理财通”2.0 落地实施，试点银行积极推出短期限高利率存款产品 2 月 26 日，新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式落地实施。随后，多家试点银行积极发行相关的存款以及理财新产品，并推出高存款利率产品、理财资金加息券、外币兑换现金奖励、基金认购费回赠等优惠活动，以吸引投资者开户及购买跨境理财产品，跨境理财通南向业务办理再度迎来一轮“小高峰”。 南向通的总额度为 1500 亿元人民币，由港澳两地共用。个人额度为 300 万元人民币。如果投资者同时选择银行和证券公司进行南向通投资，在银行和证券公司的个人额度各为 150 万元人民币。 具体来看，工商银行（亚洲）推出了“南向通”定期存款优惠，优惠内容为符合资格的客户在 2024 年 2 月 26 日至 2024 年 3 月 31 日期间，以跨境理财通南向通账户办理 1 个月或 3 个月的人民币/港币/美元定期存款，可享受特惠年利率，其中 1000 美元或以上 1 个月定期存款利率为 10%，3 个月为 7%。同时，渣打银行（香港）也推出特选“跨境理财通”客户以 10 万港元或以上等值新资金兑换人民币至美元并以指定资金开立美元定期存款可享受一个月定期 10%的年利率、3 个月 6%的年利率优惠，产品至 2024 年 3 月 28 日止。此外，中信银行（国际）推出了存款加息、现金奖励等系列活动，2 月 26 日至 6 月 30 日期间，全新理财通客户的“南向通”理财通账户内合资格资金结余，可于奖赏有效期内，享 2%人民币活期存款息率，及以 4%年息率计算的资金增长回赠，年息率奖赏合计达 6%。通常高息存款产品用于吸引新客户，期限都较短，且产品额度相对有限，此次大多数推出的高利率存款产品发售至 3 月底。 总的来看，虽然跨境理财通 2.0 为投资者提供了更多投资渠道，但由于境内外市