锂电板块大涨点评

锂电板块大涨点评-240311 先说结论：看好在量增的背景下，作为非通缩方向的锂电产业链。今日锂电板块放量大涨。 从消息面来看，摩根士丹利昨日发布研报，将宁德时代的评级上调至“超配”，并把目标价从184上调至210元人民币，一定程度引发市场对于锂电的关注度。 那么从基本面来看，我们此前点评也一直在讲的，目前锂电环节处于底部位置，边际改善锂电板块大涨点评-240311 先说结论：看好在量增的背景下，作为非通缩方向的锂电产业链。今日锂电板块放量大涨。 从消息面来看，摩根士丹利昨日发布研报，将宁德时代的评级上调至“超配”，并把目标价从184上调至210元人民币，一定程度引发市场对于锂电的关注度。 那么从基本面来看，我们此前点评也一直在讲的，目前锂电环节处于底部位置，边际改善朝着正向方向演绎： (1)从下游需求来看，节后比亚迪带头开启有力降价，秦plus荣耀版首上市首周订单达到23590辆。 储能方面，国内2月新增招标2.1GW/5.2GWh，2月作为典型淡季，但表现却非常强劲，即便受春节假期影响，部分招标工作处于暂停状态，但同比仍出现超400%的增幅。 (2)政策端，中央财经委员会第四次会议提出“推动消费品以旧换新”。 3月2日，上海市官宣对于2024年以旧换新购买纯电动车补贴10000元，对于其他省市的后续跟进也值得期待。(3)从排产来看，下游电池环节景气度好转，3月排产环比+50%，4月排产从产业链了解下来还有提升。 叠加此前行业处于低库存状态，春节期间部分厂商又检修减产停产，因此随着下游需求的回暖，短期内补库需求旺盛。 (4)碳酸锂价格企稳，从今年年初以来近俩月维持稳定在10万左右，近期随着下游需求的回暖，锂价小幅上行至11万元，整体走势底部趋稳。且碳酸锂产业链是非通缩方向，在行业比较中具有配置优势。 (5)近期天赐对3万吨六氟产线停产，短期可能会影响六氟供需，且六氟厂商存在挺价意愿，电解液和六氟磷酸锂有触底反弹预期。从估值来看，锂电板块2024年估值普遍在10倍出头，具备边际改善的配置价值。 产业链相关标的： (1)锂矿环节：中矿资源、久吾高科、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料等。 (有色组覆盖) (2)电池和材料环节：宁德时代、湖南裕能、国轩高科、科达利、璞泰来、天赐材料、多氟多等。