他山之石：金融科技的未来——基于美国市场的观察

–基于美国市场的观察 kpmg.com/cn 在相对较短的时间内，金融科技已经融入成为金融服务环境的一部分。 推动金融科技未来发展的力量，可能继续取决于客户对速度、便利性和选择的要求 随着应用程序进一步成为服务的切入点，金融服务市场已向非传统竞争对手开放。这种范式转变标志着银行和其他金融服务机构的主导地位受到潜在威胁，其中部分银行和金融服务机构更有可能沦为主要消费/科技品牌的后勤服务供应商。这种背景造就了现代金融科技的崛起。 然而，客户和监管机构对数据保护和隐私的要求不断提高，金融科技公司必须在快速开发新产品之余，在产品开发的各个阶段维持稳健的网络安全措施。为此，金融科技公司更应以数据为导向，来获取竞争形势的洞察力和提升运营效率，并建立战略伙伴关系以取得非核心能力，同时充分关注其主要品牌的优势。 在这个部分，我们主要探讨金融科技行业的上述和其他主要变化信号，以及这些信号背后的潜在推动力。 信任和安全是消费者最关心的事项 从事批发和机构投资业务的金融机构转向采用金融科技产品来实现企业转型 除了一流的体验外，客户还希望确保资金、投资和个人数据的安全，得到健全反欺诈流程的保护。一次数据泄露可能会暴露客户的所有个人信息，为客户带来经济损失，并对金融科技的声誉造成严重损害。 从事批发和机构投资业务的金融机构日益面临地缘政治出现根本变化、全球供应链中断、通胀高企、全球多次加息以及能源和大宗商品安全备受威胁所带来的压力。为了防止流失市场份额，企业纷纷踏上筹划已久但一直尚未执行的数字化之旅，探索金融科技及其颠覆模式，以推动业务转型。金融科技公司必须努力掌握这些机构客户的需要，并寻找适合市场的产品，为他们提供最优先的解决方案。目前，约3,500家金融科技公司与全球银行开展了大规模合作，涵盖支付、贷款、商业金融、银行基础设施、监管和金融等领域。 毕马威最近对美国消费者进行的一项调查显示，86%受访者表示他们越来越担心数据隐私问题，78%担心收集的数据量，40%不信任公司会以合乎道德的方式使用他们的数据。对我们的全球调查作出回应的金融科技领导层将金融产品安全、隐私和数据安全列为三大优先事项。 客户希望掌控自身的数据，以尽量提升控制权和保护隐私 随着数据和安全漏洞不断增加，客户纷纷寻求对其个人数据加强控制。为此，金融科技公司通过提供使用通用ID（Universal ID）的选项——例如eID和区块链钱包等，让客户与服务供应商分享私人信息，同时对其数据的使用方式保持全面的掌握权和控制权。 同样，全球各地的中央银行亦纷纷开发数字身份基础设施，以支持和加速金融服务应用程序的开发，并开放数据以促进数字创新。区块链亦能支持数字身份使用方案，以建立安全和去中心化的身份验证系统，让企业和消费者保护数据，减少欺诈和身份威胁事件的发生。这最终可以减少金融服务公司存储和保护客户信息的义务，取代双重身份验证以提供更大的安全性和便利性，并简化了解客户(KYC)和客户尽职调查工作。 根据我们对金融科技领导层进行的全球调查，96%的金融科技公司计划在未来五年投资于发展通用用户身份科技，而通用ID被视为最有潜力改变金融科技格局的科技。 “企业数据责任：弥合消费者信任差距”，毕马威，2021年 2. 竞争 金融科技公司可能需要拥抱“竞合”形式的战略伙伴关系 随着数字金融服务品牌成为主流，传统银行面临沦为提部分金融科技公司倾向以核心业务角色为重点，担任商供商品化服务的后勤供应商的风险，将市场份额拱手相品供应商：“将金融服务产品嵌入消费者平台”被视为 将纳入我们资本计划的较后阶段 计划在未来三到五年内进行投资 其他例子包括英国的FPS，该系统允许金融科技公司等非银行机构通过英格兰银行的结算账户直接参与其中。 前沿思维刊物：毕马威监管洞察 支付与加密货币：2023年监管挑战 未来，央行数字货币（CBDC）很可能成为下一个政府投资金融产品的领域。国际结算银行指出，全球86%的中央银行正在研究或试点实施CBDC，这可能 “开放式银行”第1033条下的个人财务数据权利：CFPB建议方案 云计算、人工智能（AI）、个人数据 3. 产品 4. 科技 云技术作为创新业务模式的催化剂 利用生成式人工智能（AI）来加速决策和连接企业 尽管人工智能推动了金融科技领域的关键科技能力，但生成式AI近期的最新发展，可有望改变金融科技决策者在面对关键业务挑战时寻求解决方案的模式。大部分美国高管人员（77%）预计，在所有新兴科技中，生成式AI将对他们的业务产生最大影响。金融科技公司利用生成式AI工具，根据具体需要从整家企业的结构化和非结构化数据中得出有意义的洞察。 云技术已成为整个金融服务领域数字化转型和创新的强大驱动力。越来越多的企业领导层日益意识到，云技术不仅是一种新的数据库科技，而且也是创新业务模式的推动工具。许多云服务供应商、金融科技公司和初创企业利用云技术无可比拟的扩展能力、敏捷性和成本效益的优势，迅速开展 “即服务”（a s- a -Service）的业务模式，借助自助服务、多渠道接入和多样化支付模式的灵活性，让客户按需要购买产品。 生成式AI利用数据驱动的洞察力来加强对客户需求的响应能力，为产品创新造就了近乎无限的潜力。例如，金融科技贷款产品可以利用人工智能来从没有结构的数据中得出有意义的信息，并建立更明智的贷款信息和决策流程。同样，消费者财富管理平台可以更深入地了解用户的财务信息，从而提供更有针对性的建议。 然而，IBM指出，80%的金融机构仍处于云技术进程的基础阶段，因此庞大的迁移和转型机会就在眼前。 M am b u等多家金融科技公司利用 “银行即服务”（BaaS）来重新配置其银行价值链，让使用旧有系统的银行在云端运行其核心科技，并让非银行机构将银行服务整合到他们的产品中。 生成式AI在提高效率，连接产品、工程、财务和法律等部门内部和跨领域业务流程方面具有巨大潜力。生成式AI将用于整合各部门众多源系统的数据——从而让决策者利用整家企业的实时数据来作出有信息依据的决策，改善团队之间的联系。 设计云端金融科技业务模型的主要原则 相互操作性——云端服务供应商目前覆盖全球大部分的经济活动和贸易走廊。现在，与云端生态系统合作的金融科技公司可以进入这个庞大的新市场以采购数据，预计2022年至2025年间，全球可用数据量将增加两倍。 面向客户的业务部门（例如客户关系管理和销售等）预计可通过尽早采用生成式AI工具而受惠。例如，某销售工具可推动价值的创造，通过描述条款清单的详情、回答每位客户自定条款的问题以及使用数据可视化功能比较多种产品，帮助贷款公司传达复杂的业务政策内容。 机构数据——大型金融机构运行的旧有系统需要进行大规模现代化工程。金融科技公司将旧有系统的现代化工程视为主要的市场机遇，并从机构数据中收集具有价值的产品和战略见解。与直接面向消费者市场的金融科技公司相比，投资者继续高度重视在机构投资领域构建产品的金融科技公司。 生成式AI成为关注焦点 许多高管领导层（64%）认为，生成式AI可有助其企业获得竞争优势。为此，他们正制定前瞻性数据策略，并将人工智能工具整合到企业数据库，以确保为客户有效部署人工智能。 相互操作性资料来源：“Fintech Focus”，毕马威，2020年7月 “Nearly 80% of Banks Globally Remain in Nascent Stages of Their Hybrid Cloud Adoption”，IBM，2022年10月“Generative AI: From buzz to business value”，毕马威，2023年6月 5. 监管 监管审查日益严格，企业需对监管和合规资源进行投资 随着新兴AI和机器学习科技的采用，全球监管机构纷纷寻求规范人工智能应用的方案，以确保相关科技的安全实践和应用。在美国，拜登政府于2022年秋季发布了《人工智能权利法案蓝图》，就人工智能的可持续设 毕马威监管洞察领先思维刊物 支付与加密货币：2023年监管挑战 云计算、人工智能（AI）、个人数据 achieving the G20 targets”，FSB，2023年2月 为应对变革信号，并建立以客户为中心的更紧密智链机构采取的主要行动 消费者对提高速度、安全性和可信性的期望，以及监管机构要求提高透明度、网络安全和加强数据保护，对金融科技领域的转型产生了巨大影响。随着大型科技公司、初创企业和传统银行纷纷争取市场份额，一个竞争激烈的生态系统正在形成。 我们识别了应对客户和监管合规挑战所需的五个战略要务——它们均需要智链功能来开发、构建和提供无缝的客户体验。 专注于核心业务能力 增强核心能力，在竞争激烈的金融科技领域保持领先 开辟盈利之路 确定基本单位经济效益，同时提高盈利能力 金融科技公司在经历成长阶段和进行多轮融资的过程中，经常面临一系列独特的财务挑战。在早期阶段，金融科技公司通常会因为需要建设品牌、推动客户增长而进行一系列营销活动，招致高昂的客户获取成本。 除了理解业务模式的结构性盈利能力及其固有的单位经济效益外，传统的商业管理是关键要素。随着融资轮次的频率从2020年的8个月增加到2023年的24个月以上，了解企业的现金跑道（即企业在资金耗尽前的剩余时间）极为重要。以下是需要拉动的三个成本杠杆： 科技投资和监管合规是另外两个开支可能最终高于预期的主要领域，因为金融科技公司最初可能未能明确确定根据监管框架为企业或客户提供服务所需的能力。在这些意外开支与创造收入之间取得平衡，对于可持续增长来说变得更加重要。 金融科技必须提高运营效率、实现流程自动化、优化资源配置。这需要利用科技和由数据推动的洞察力来提高生产力，同时尽量降低前期成本。 金融科技公司应迅速证明产品适合市场，建立强大的业务模型，并优先做好高效的获取客户工作。 金融科技公司必须了解其单位经济效益，确保获取、服务和留住客户的成本与每位客户产生的收入保持平衡。扩张速度过急、客户获取成本高昂，均会阻碍未来增长。最近多宗触目的市场失灵事件显示，一些巨变所带来的机遇——例如开放银行平台、交易所和市场模型，及以数字钱包为基础的新银行——均需要庞大规模或广泛的产品才能取得成功。核心单位经济效益从未得到适当的评估。 金融科技还应将重点放在建立客户关系，尽量提高客户终身价值，同时尽量减少客户流失。 最后，企业在财务方面落实严格纪律，并调整关键绩效指标以配合不同业务阶段的需要，将有助实现长期的可持续盈利能力。 《金融科技脉搏》（2023年上半年），毕马威国际，2023年7月 保持科技相关性，避免科技债务 跟上新兴科技的发展步伐以避免科技债务 系统，进一步推动增长，达至成功： 金融科技必须优先考虑其科技基础设施的工程卓越性、可扩展能力和灵活性。通过构建可扩展的系统、采用模块化和灵活的架构，以及实施强大的软件开发模式，金融科技公司可以确保科技系统能适应各种情况且易于维护，持续支持未来增长，同时将系统故障或性能瓶颈的风险降至最低。 他们必须积极投入研发活动——为了站在新兴科技和趋势的前沿位置，他们应不断评估市场需求，监控行业发展形势，并相应地调整其科技战略。为保持敏捷性、可扩展能力和长期成功，金融科技公司亦必须避免招致科技债务（在开发过程中由于走捷径或选择次优科技而造成的累积成本和效率低落情况。） 建立战略伙伴关系 通过大规模交付新产品和服务，加速扩大客户覆盖范围 随着金融科技公司的规模、范围和复杂性不断增长，他们需要通过适当的数据库、计费和发票系统、客户支援和供应链来支持大规模的产品交付，越来越多这些功能是由人工智能/机器学习支持。在许多情况下，企业可透过建立合作伙伴关系迈步前进——通过与多元化的合作伙伴生态系统合作并进行管理，从而与客户、员工和业务伙伴紧密相连，而不是在机构内构建相关能力。 分销合作伙伴——联属公司、商业联盟和合资企业。这包括与上游供应商（如