计算机行业：两会报告首次提出实施“人工智能+”行动，万亿国债护航

2024年3月6日 核心观点： 分析师 报 告 首 次 提 出 实 施“ 人 工 智 能+”行 动，加 快 发 展 新 质 生 产 力。报 告把“大力 推 进 现 代 化 产 业 体 系 建 设，加 快 发 展 新 质 生 产 力”列 为 工 作 任 务 的 首 项 ，指出 要 充 分 发 挥 创 新 主 导 作 用，以 科 技 创 新 推 动 产 业 创 新。其 中 重 要 一环 是深 入推 进 数 字 经 济 创 新 发 展，包 括深 化 大 数 据 、人 工 智 能 等 研 发 应 用，开 展“人 工智 能+”行 动，打 造 具 有 国 际 竞 争 力 的 数 字 产 业 集 群；健 全 数 据 基 础 制 度，大力 推 动 数 据 开 发 开 放 和 流 通 使 用；适 度 超 前 建 设 数 字 基 础 设 施，加 快 形 成 全 国一 体 化 算 力 体 系 。可 见 国 家 高 度 重 视 人 工 智 能 作 为 数 字 经 济 发 展 引 擎 的 作 用 ，AI赋 能 千 行 百 业 将 成 为 新 质 生 产 力 。并 且报 告 还特 别 提出要“适 度 超 前 ” 建设 算 力 体 系，有 望 加 快 我 国AI算 力建 设发 展 ，进 一 步 加 快 我 国AI产 业 进 程 。 邹文倩：（8610）86359293：zouwenqian@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060003 健 全 数 据 基 础 制 度 ，大 力 推 动 数 据 开 发 开 放 和 流 通 使 用，利 好 数 据 要 素 建设。在 数 据要 素方 面 ，报 告还 提 到要落 实 好 外 资 企 业 国 民 待 遇 ，保 障 依 法 平 等参 与 政 府 采 购 、招 标 投 标 、标 准 制 定 ，推 动 解 决 数 据 跨 境 流 动 等 问 题 。可 见 国家 高 度重 视 数 据 要 素 的 开 放 和 流 通 。1月4日 ， 国 家 数 据 局 等17部 门 联 合 印发《“ 数 据 要 素 ×”三 年 行 动 计 划（2024—2026年 ）》，作 为 顶 层 设 计 ，聚 焦 十二 个 行 业 场 景 化 落 地 ，推 动 发 挥 数 据 要 素 乘 数 效 应 ，释 放 数 据 要 素 价 值。公 共数 据 授 权 运 营 有 望 放 开 ，数 据 运 营 商 扮 演 重 要 角 色 。《 行 动 计 划 》提 出 ：1）完善 数 据 资 源 体 系 ；2）加 大 公 共 数 据 资 源 供 给 ；3）引 导 企 业 开 放 数 据 。4）健全 标 准 体 系 ；5） 加 强 供 给 激 励 。 资料来源：中国银河证券研究院 拟 发 行 超 长 期 特 别 国 债 ，专 项 用 于 国 家 重 大 战 略 实 施 和 重 点 领 域 安 全 能 力建 设。报 告 提 出2024年赤 字 率 拟 按3%安 排，赤 字 规 模4.06万 亿 元，比 上 年年 初 预 算 增 加1800亿 元 。为 系 统 解 决 强 国 建 设 、民 族 复 兴 进 程 中 一 些 重 大 项目 建 设 的 资 金 问 题，从 今 年 开 始 拟 连 续 几 年 发 行 超 长 期 特 别 国 债，专 项 用 于 国家 重 大 战 略 实 施 和 重 点 领 域 安 全 能 力 建 设，今 年 先 发 行 １ 万 亿 元。人 工 智 能 属于国 家 重 大 战 略 实 施范 畴 ，未 来 五 年 ，超 长 期 特 别 国 债 将为 人 工 智 能 提 供 资 金长 效 机 制 ， 保 障 产 业 健 康 发 展 。 相关研究 积 极 的 财 政 政 策 适 度 加 力 、提 质 增 效 ，科 技 创 新 获 重 点 支 持 ，利 好 行 业 下游 需 求 端 修 复 。报 告 中 指 出 ， 中 央 财 政 加 大 对 地 方 均 衡 性 转 移 支 付 力 度 ，适当 向 困 难 地 区 倾 斜 ，省 级 政 府 要 推 动 财 力 下 沉 ，落 实 好 结 构 性 减 税 降 费 政 策 ，重 点 支 持 科 技 创 新 和 制 造 业发 展 。我 们 认 为 ，超 长 期 特 别 国 债 发 行 预 示 接 下 来一 段 时 间 积 极 财 政 政 策 加 码 预 期 ，长 期 而 言 ，财 政 扩 张 有 助 于 发 挥 中 国 的 规 模经 济 优 势 ， 助 推 科 技 创 新 发 展 。 投 资 建 议：两 会报 告 首 次 提 出 实 施 “ 人 工 智 能+”行 动 将 加 快 相 关 基 础 设 施 建设 ，加 速AI+赋 能 应 用 。建 议 关 注AI算 力 、AI应 用 、数 据 要 素 相 关 标 的 。AI算 力 ：工 业 富 联 、中 科 曙 光 、软 通 动 力 、神 州 数 码 、曙 光 数 创 、英 维 克 、润 泽科 技 、拓 维 信 息 。AI应 用 ：科 大 讯 飞 、金 山 办 公 、同 花 顺 、萤 石 网 络 、卫 宁 健康 、中 科 创 达 、拓 尔 思 、虹 软 科 技 、万 兴 科 技。数 据 要 素 ：易 华 录 、深 桑 达A、 云 赛 智 联 、广 电 运 通、上 海 钢 联 、航 天 宏 图 、中 科 星 图、超 图 软 件 、中 科 江 南 、银 之 杰 、 久 远 银 海 、 国 新 健 康 。 风 险 提 示：政 策 推 进 不 及 预 期 的 风 险 ； 下 游 需 求 萎 靡 的 风 险。 分析师承诺及简介 吴 砚 靖TMT/科 创 板 研 究 负 责 人 北 京 大 学 软 件 项 目 管 理 硕 士 ，10年 证 券 分 析 从 业 经 验 ，历 任 中 银 国 际 证 券 首 席 分 析 师 ，国 内 大 型 知 名PE机 构 研 究 部 执 行 总 经理 。 具 备 一 二 级 市 场 经 验 ， 长 期 专 注 科 技 公 司 研 究 。 邹 文 倩计 算 机/科 创 板 团 队 分 析 师 复 旦 大 学 金 融 硕 士 ， 复 旦 大 学 理 学 学 士 ；2016年 加 入 中 国 银 河 证 券 研 究 院 ；2016年 新 财 富 入 围 团 队 成 员 。 免责声明 本 报 告 所 载 的 全 部 内 容 只 提 供 给 客 户 做 参 考 之 用 ，并 不 构 成 对 客 户 的 投 资 咨 询 建 议 ，并 非 作 为 买 卖 、认 购 证 券 或 其 它 金 融 工 具的 邀 请 或 保 证 。客 户 不 应 单 纯 依 靠 本 报 告 而 取 代 自 我 独 立 判 断 。银 河 证 券 认 为 本 报 告 资 料 来 源 是 可 靠 的 ，所 载 内 容 及 观 点 客 观 公 正 ，但 不 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性 。本 报 告 所 载 内 容 反 映 的 是 银 河 证 券 在 最 初 发 表 本 报 告 日 期 当 日 的 判 断 ，银 河 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告所 载 内 容 不 一 致 或 有 不 同 结 论 的 报 告 ，但 银 河 证 券 没 有 义 务 和 责 任 去 及 时 更 新 本 报 告 涉 及 的 内 容 并 通 知 客 户 。银 河 证 券 不 对 因 客 户使 用 本 报 告 而 导 致 的 损 失 负 任 何 责 任 。 本 报 告 可 能 附 带 其 它 网 站的 地 址 或 超 级 链 接 ， 对 于 可 能 涉 及 的 银 河 证 券 网 站 以 外 的 地 址 或 超 级 链 接 ， 银 河 证 券 不 对 其 内 容 负责 。 链 接 网 站 的 内 容 不 构 成 本 报 告 的 任 何 部 分 ， 客 户 需 自 行 承 担 浏 览 这 些 网 站 的 费 用 或 风 险 。 银 河 证 券 在 法 律 允 许 的 情 况 下 可 参 与 、投 资 或 持 有 本 报 告 涉 及 的 证 券 或 进 行 证 券 交 易 ，或 向 本 报 告 涉 及 的 公 司 提 供 或 争 取 提 供包 括 投 资 银 行 业 务 在 内 的 服 务 或 业 务 支 持 。银 河 证 券 可 能 与 本 报 告 涉 及 的 公 司 之 间 存 在 业 务 关 系 ，并 无 需 事 先 或 在 获 得 业 务 关 系 后通 知 客 户 。 银 河 证 券 已 具 备 中 国 证 监 会 批 复 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 。除 非 另 有 说 明 ，所 有 本 报 告 的 版 权 属 于 银 河 证 券 。未 经 银 河 证券 书面 授 权 许 可 ，任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 任 何 形 式 转 发 、转 载 、翻 版 或 传 播 本 报 告 。特 提 醒 公 众 投 资 者 慎 重 使 用 未 经 授 权 刊 载 或 者 转 发的 本 公 司 证 券 研 究 报 告 。 本 报 告 版 权 归 银 河 证 券 所 有 并 保 留 最 终 解 释 权 。 评级标准 机构请致电：深广地区：程曦0755-83471683 chengxi_yj@chinastock.com.cn苏一耘0755-83479312 suyiyun_yj@chinastock.com.cn上海地区：陆韵如021-60387901 luyunru_yj@chinastock.com.cn李洋洋021-20252671 liyangyang_yj@chinastock.com.cn北京地区：田薇010-80927721 tianwei@chinastock.com.cn唐嫚羚010-80927722 tangmanling_bj@chinastock.com.cn 中国银河证券股份有限公司研究院深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦公司网址：www.chinastock.com.cn