每日市场观察

2024年3月5日 【今日关注】 周一市场小幅下探后迅速收回，指数表现以强势震荡为主。盘面上，超过3000家个股下跌，券商、保险、地产等权重板块全线熄火，煤炭、石油石化等板块走强。两市成交小幅回落，仍保持在万亿规模以上，近期指数或仍相对稳定但将可能呈现一定结构特征。 沪指探底回升收出小阳线，指数5日均线附近有一定支撑但指数上涨的动能不足短线或有小幅震荡的风险。技术上，60日均线已由下行趋势转而向上，但目前与短期均线、半年均线的乖离度均比较大，新一轮上涨行情前或仍然需要时间修复。 板块方面，周一市场风格分化，医药、石油石化、煤炭等板块表现较强，人工智能题材中的CPO、算力等方向相对较好，芯片等板块略显弱势。短期普涨格局暂时告一段落，轮动分化或是主旋律，关注人工智能等新质生产力方向的政策催化。 【市场回顾】 市场概况：3月4日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，AI概念股持续活跃，其中液冷服务器概念股集体大涨，算力概念股震荡走强，CPO概念股盘中冲高，医药股早盘拉升。三胎概念股午后异动。下跌方面，氢能源概念股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场超 3100只个股下跌。沪深两市4日成交额10771亿，较上个交易日放量218亿。板块方面，液冷服务器、CRO、辅助生殖、算力租赁等板块涨幅居前，一体化压铸、氢能源、水泥、免税等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.04%，创业板指涨0.59%。 【资金面】 北向资金：3月4日，全天净卖出70.61亿，其中沪股通净卖出23.12亿元，深股通净卖出47.48亿元。 主力资金流向：3月4日，上证净流入10.01亿元，深证净流出51.99亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电力、黑色家电、医疗服务，主力资金流出排名前三的板块为证券、白酒、房地产开发。 【消息面】 1.十四届全国人大二次会议3月5日上午开幕会期7天 据央视新闻，十四届全国人大二次会议3月4日在人民大会堂举行新闻发布会，大会发言人娄勤俭就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。 娄勤俭介绍，十四届全国人大二次会议将于3月5日上午开幕，3月11日下午闭幕，会期7天。 点评：全国人大会议是制定国家发展战略的重要会议。会议审议和通过国家经济、社会发展和预算等重要文件，为制定国家发展战略提供重要依据和支撑。 2.全国人大代表、深交所理事长沙雁：引导上市公司扩大分红积极回报投资者 谈及上市公司走访调研情况，全国人大代表、深圳证券交易所理事长沙雁3月4日在驻地接受采访时表示，目前已经走访88家深市上市公司，未来还有10多家企业要走访。超百家公司发了有关于“质量回报双提升”的公告，核心是要提升上市公司的内生质量，增强企业的核心竞争力，引导上市公司积极回报投资者，扩大分红，这都有利于提升市场的内在稳定性。 点评：分红是价值投资理念的重要体现。扩大分红，可以让投资者更好分享上市公司经营成果。 3.全国人大发言人：2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕支持项目15000多个 十四届全国人大二次会议今日在人民大会堂新闻发布厅举行新闻发布会。大会发言人娄勤俭表示，去年10月，十四届全国人大常委会第六次会议审查批准了国务院提出的2023年中央预算调整方案。目前，2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕，支持项目15000多个，切实保障和改善受灾地区人民群众的民生。今年，全国人大常委会将持续监督增发国债资金的管理和使用情况，督促国务院有关部门加强项目和资金管理，确保每一笔资金都用好，用出实效。 点评：相关部门多措并举加强资金监管，盯紧盯牢项目实施，管好用好每一笔资金，确保将资金用出实效。 【行业动态】 1.国债期货收盘集体上涨30年期主力合约涨0.75% 国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.75%，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.02%。 2.交通运输部：上周国家铁路累计运输货物7267.2万吨环比增长7.67% 据交通运输部官微消息，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，2月26日-3月3日，全国货运物流有序运行，其中：国家铁路累计运输货物7267.2万吨，环比增长7.67%；全国高速公路累计货车通行4694.9万辆，环比增长42.82%；监测港口累计完成货物吞吐量23300.5万吨，环比增长21.15%，完成集装箱吞吐量491.2万标箱，环比增长12.40%；民航累计保障航班11.8万班（其中货运航班3629班，包括国际货运航班2163班，国内货运航班1466班），环比下降0.86%；邮政快递累计揽收量约28.71亿件，环比增长3.76%；累计投递量约29.71亿件，环比增长10.69%。 3.农业产业链盘中异动农机方向领涨 农业产业链盘中异动，农机方向领涨，一拖股份、星光农机涨停，威马农机、吉峰科技、天鹅股份涨超4%。消息面上，近日，农业农村部召开科技创新战略咨询委员会成立大会。长城证券孙培德认为，近年来我国农业机械行业的保有规模不断扩大，农业机械总动力也随之不断增加，并看好加快农业机械化发展是推进我国农业现代化和建设农业强国的必由之路。 【基金动态】 1.中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已完成产品备案具备入市条件 从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。知情人士告诉记者，该基金在产品备案前已收到部分实缴出资，已做好入市准备。“投资主要偏向市值大、流动性好的优质上市公司。”知情人士说，该基金投资节奏根据资本市场和投资标的情况把握。 2.多家头部量化私募否认开展DMA业务预期该业务规模进一步收缩 近日，DMA（多空收益互换）再度成为市场焦点。2月28日，证监会新闻发言人答记者问时表示，下一步，将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为。 对此，包括宁波幻方、九坤投资等多家头部量化私募向《证券日报》记者表示，公司尚未开展DMA业务，预期未来该业务规模将进一步收缩。同时，导致此轮DMA业务风险爆发的主要原因可能在于持仓过于集中，尤其是在小盘股和微盘股的持仓，受基差收窄和对冲成本提高双重因素打压，集中卖出或是引发风险的主因。 【买方观点】 富安达基金：顺周期仍以底部配置为主 上周市场继续上涨，全周上证综指涨0.74%，深证成指涨4.03%，创业板指涨3.74%。从板块看，计算机、电子、通讯涨幅居前，银行、交运、公用事业跌幅较大。 基本面方面，2月，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.1个百分点；非制造业商务活动指数为51.4%，比上月上升0.7个百分点；综合PMI产出指数为50.9%，与上月持平，2月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9，较上月微升0.1个百分点，2021年下半年以来首次连续四个月位于扩张区间，表明制造业景气度持续提升。 经过上一周的全市场大涨，市场最担心的流动性负反馈问题得到了缓解。从基本面来看仍处于修复阶段，但地产等数据还没看到确切的拐点，两会是否会释放进一步的政策也还需等待，因此，顺周期仍以底部配置为主，等待基本面或政策出现。而市场较为认可的方向仍是OpenAI的Sora带动的AI板块，无论是软件还是光模块、算力等硬件端。当然，短期市场表现最强的仍是超跌反弹的方向，这是在流动性负反馈缓解后的必然现象，可以适当关注前期有基本面支撑的方向，比如MR以及机器人等。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。