股指期货早报：指数阳包阴，继续顺势而为

2024年2月28日 股指期货早报2024.2.28 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国2月谘商会消费者信心指数录得106.7，低于预期115和前值110.9；美国1月耐用品订单月率录得-6.1%，低于预期-4.5%和前值-0.3%，为2020年4月以来最大降幅。数据均指向美经济的降温。另外，美联储理事鲍曼表示太早降息以后可能就得加息。向市场释放鹰派信号。目前市场对今年美联储降息预期已经与美联储点阵图一致，今年降息3次，全年不超过75BP，而在年初市场对今年降息幅度超过150BP。从隔夜市场走势来看，因本周美1月PCE、个人支出数据等重要数据将出炉，隔夜市场基本保持低波动状况，美元指数微涨，美债2年期收益率微涨，黄金微跌，美三大股指涨跌不一，道指下跌，纳指和标普上涨，其中中概念相关板块上涨。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周二大盘低开高走上涨1.29%，深成指上涨2.24%，创业板指上涨2.41%，市场呈现强劲反弹的走势。市场成交量有所回落，而这主要因蓝筹权重的走弱，但科技板块主导的行情明显。板块上看，一级行业全线上涨，其中通信、计算机、电子、传媒、汽车涨幅居前，食品饮料、银行、煤炭、公共事业涨幅居后。全市场5029只个股上涨，276只个股下跌。消息上看，瑞银研报表示中央汇金等通过ETF买入超过4100亿，短期内减持可能性不大。 整体来看，外围市场降息预期回落，目前基本与美联储点阵图保持一致，海外市场目前处于低波状况，等待美关键数据出台。国内A股在经历一天休整后呈现阳包阴，因前期踏空科技板块资金涌入，外资也呈现大幅回流，观点不变，在震荡期间保持蓝筹稳健底仓下，关注科技板块的结构性机会。短期股指继续看震荡反弹，市场风险要等加速后。 一、行情观点 1.1海外隔夜 海外方面，美国2月谘商会消费者信心指数录得106.7，低于预期115和前值110.9；美国1月耐用品订单月率录得-6.1%，低于预期-4.5%和前值-0.3%，为2020年4月以来最大降幅。数据均指向美经济的降温。另外，美联储理事鲍曼表示太早降息以后可能就得加息。向市场释放鹰派信号。目前市场对今年美联储降息预期已经与美联储点阵图一致，今年降息3次，全年不超过75BP，而在年初市场对今年降息幅度超过150BP。从隔夜市场走势来看，因本周美1月PCE、个人支出数据等重要数据将出炉，隔夜市场基本保持低波动状况，美元指数微涨，美债2年期收益率微涨，黄金微跌，美三大股指涨跌不一，道指下跌，纳指和标普上涨，其中中概念相关板块上涨。 1.2国内行情回顾 周二大盘低开高走上涨1.29%，深成指上涨2.24%，创业板指上涨2.41%，市场呈现强劲反弹的走势。市场成交量有所回落，而这主要因蓝筹权重的走弱，但科技板块主导的行情明显。板块上看，一级行业全线上涨，其中通信、计算机、电子、传媒、汽车涨幅居前，食品饮料、银行、煤炭、公共事业涨幅居后。全市场5029只个股上涨，276只个股下跌。 消息上看，瑞银研报表示中央汇金等通过ETF买入超过4100亿，短期内减持可能性不大。 1.3重要资讯 1．拜登表示，以色列已同意在“斋月”期间停止军事活动；哈马斯官员表示，拜登言论不符合实际情况，仍需填补巨大分歧；美媒：美国将削减在地中海东部的军事存在。加沙停火谈判消息人士：哈马斯收到提议草案，该草案允许在40天内初步暂停所有军事行动。 2、美国参议院两党领袖均表示，避免政府停摆的法案正接近达成一致，但各方在援乌和边境问题上分歧严重。 3.商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文在京会见美国商会代表团。 4.中国人民银行召开做好金融五篇大文章工作座谈会：用好用足货币政策工具，将央行再贷款优惠政策通过各金融机构精准传导到各重点领域。 5.住建部：各城市要做好今明两年住房发展计划，防止市场大起大落。 6.北京住房租金首次纳入监管。对于单次收取超3个月租金的住房租赁企业，需将超收租金存入第三方专用账户，且租客可自行查询租金监管账户内金额。 7.英伟达对华“特供”H20芯片今年GTC大会后全面接受预订；英伟达称美加大限制芯片出口将损害其竞争力，外交部回应：“小院高墙”挡不住中国创新发展的步伐。 1.4今日策略 外围市场降息预期回落，目前基本与美联储点阵图保持一致，海外市场目前处于低波状况，等待美关键数据出台。国内A股在经历一天休整后呈现阳包阴，因前期踏空科技板块资金涌入，外资也呈现大幅回流，观点不变，在震荡期间保持蓝筹稳健底仓下，关注科技板块的结构性机会。短期股指继续看震荡反弹，市场风险要等加速后。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。