每日市场观察

2024年2月29日 【今日关注】 周三市场受传闻影响早盘小幅冲高后震荡回落，两市成交1.37万亿元，创近日成交新高。放量下跌令市场情绪再度降温，截至收盘A股下跌家数超过5000家，跌停家数激增至326家。临近尾盘北向资金逆势流入，外资相对坚挺，并没有表现出过多的恐慌情绪。 沪指早盘上攻创本轮反弹新高后逐步下行，目前来看30周均线附近压制相对较重。股指周三跌落了5日均线，但接下来10日均线将跟进到2955点附近对指数形成一定支撑。短线沪指有可能惯性地开，最终受上行均线支撑再度企稳。 板块方面，周三市场板块全面下跌，微盘股明显受到冲击。下周开始两会的关注度也将持续提高，两会对于经济基本面和政策信号的博弈也将升温。权重股指维稳的格局下，高股息板块或再度归来，继续关注农业、人工智能等可能受益于政策预期的板块。 【市场回顾】 市场概况：2月28日，市场早盘冲高回落，尾盘加速跳水，微盘股指数跌近10%。盘面上，券商等金融股盘中活跃，人造肉概念股开盘走强，农业股尾盘异动。下跌方面，半导体板块展开调整，此外高位股全线下挫。总体上个股跌多涨少，全市场超5000只个股下跌。沪深两市28 日成交额13567亿，较上个交易日放量3667亿，成交金额创两年多新高。板块方面，转基因等少数板块上涨，光刻机、汽车热管理、数据要素、卫星导航等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.91%，深成指跌2.4%，创业板指跌2.51%。 【资金面】 北向资金：2月28日，全天净买入13.4亿，其中沪股通净买入16.92亿元，深股通净卖出3.52亿元。 主力资金流向：2月28日，上证净流出50.33亿元，深证净流出79.70亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为广告营销、证券、多元金融，主力资金流出排名前三的板块为通信设备、半导体、软件开发。 【消息面】 1.香港特区政府会全力建设离岸人民币的生态系统 香港特区政府财政司司长陈茂波发表2024至2025财政年度特区政府《财政预算案》。陈茂波表示，香港是全球最大离岸人民币业务枢纽，处理全球约百分之七十五的离岸人民币支付结算，亦拥有全球最大、超过一万亿元人民币的离岸存款资金池。特区政府会全力建设离岸人民币的生态系统，以把握庞大机遇，并助力人民币国际化的稳慎推进。陈茂波介绍，特区政府正从多方面推进相关工作，包括继续深化互联互通机制，便利人民币跨境投资和双向流通，提高离岸人民币流动性；鼓励机构提供更多离岸人民币产品及风险管理工具，以及在港进行人 民币融资。此外，特区政府会将债务工具中央结算系统（简称CMU系统）发展成为亚洲主要的国际中央证券托管平台，更好地支持包括人民币跨境清算、交易结算、托管等业务。 点评：离岸人民币生态系统的建设有助于提升香港在全球金融市场的地位，也有助于推动人民币国际化的稳慎推进。随着离岸人民币业务的不断发展，更多的国际投资者将选择在香港进行人民币投融资活动，这将为香港带来大量的资金流入。同时，香港也将吸引更多的全球金融机构和专业人才前来发展，进一步推动香港金融业的繁荣。 2.中国贸促会：2023年12月全球经贸摩擦指数继续处于高位区间 据中国贸促会新闻发布会介绍，去年12月份，全球经贸摩擦指数继续处于高位区间。从综合指数看，2023年12月全球经贸摩擦指数为260，继续处于高位区间，比上年同期上升38个点，比上月上升90个点。全球经贸摩擦措施涉及金额同比上升14%，环比上升66.5%。 点评：这一趋势不仅反映了全球经济环境的复杂性和不确定性，也揭示了各国在经贸领域面临的压力和挑战。总的来说，这一数据提醒各国需要更加关注经贸领域的摩擦和冲突，并采取积极措施加以应对。同时，各国也需要加强合作，共同推动全球经济的稳定和发展。 3.香港：优化交易机制研究优化股票现货买卖单位 香港证监会及港交所正探讨一系列措施，包括：完善上市机制，研究优化首次公开招股的价格发现流程，以及审视上市公司的公众持股量要求，提升市场效率。优化交易机制，探索收窄最低上落价位，以缩窄买卖差价，今年第二季提出建议；下一步研究优化股票现货买卖单 位；以及探索进一步优化衍生产品的持仓限额及保证金安排，更好地满足风险管理需要等。 点评：香港金融市场探讨的一系列举措具有积极的市场意义，优化交易机制有助于提高市场的效率和流动性，交易机制的顺畅与否也直接关系到证券市场的健康发展。港交所的优化措施体现了其对风险管理的高度重视，通过探索进一步优化衍生产品的持仓限额及保证金安排，更好地满足了风险管理需要，确保市场的稳定运行。 【行业动态】 1.2023年中国光伏产业总产值超过1.75万亿 在2023年光伏行业发展回顾与2024年形势展望会上，中国光伏行业协会有关负责人介绍，2023年国内光伏制造业（不含逆变器）产值超过1.75万亿，同比增长17.1%；产量方面，去年国内实现多晶硅产量143万吨，同比增长66.9%，硅片产量达到622GW，同比增长67.5%，电池产量545GW，同比增长64.9%，组件产量达到499GW，同比增长69.3%。有关负责人介绍，2023年国内光伏产业发展喜忧参半，制造端和应用端规模扩大，出口量显著增长，但也存在价格下跌，增速放缓，出口额减少的问题。 2.民航局谈低空经济：加快推动低空空域改革落地进一步盘活空域资源 在国务院新闻办举行的交通运输高质量发展服务中国式现代化新闻发布会上，中国民用航空局副局长韩钧表示，下一步，将与相关部门和 地方政府一起，加快推动低空空域改革落地见效，进一步盘活低空空域资源；推动通用机场和临时起降点建设，进一步完善低空飞行服务保障体系；优化直升机和无人驾驶航空器的适航标准、审定模式与技术，进一步提升适航审定能力；重构低空飞行的安全监管体系，进一步提升安全监管效能；落实好《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，完善民用无人航空驾驶器综合管理平台，以民用无人驾驶航空试验区或者试验基地为基础，推动打造若干低空经济发展的示范区，助力低空经济蓬勃发展。 3.国家邮政局局长赵冲久：将加强人工智能等现代科学技术在邮政行业的应用 国家邮政局局长赵冲久在“交通运输高质量发展服务中国式现代化”新闻发布会上表示，2024年，国家邮政局将持续加快建设交通强国邮政篇，加强第一批63项试点任务的实施指导，组织第二批试点申报。依托国家综合立体交通网实施邮政快递枢纽能力提升工程，加快邮政“十四五”重大工程项目和快递重大基础设施建设的落地实施，加强人工智能等现代科学技术在行业的应用，持续提高邮政快递的服务能力和水平，为有效降低全社会物流成本作出行业贡献。 【基金动态】 1.基金分红额同比提升红利类产品“底气足” 今年以来，基金的分红热情持续高涨，累计分红总额已达到176亿元，较去年同期小幅提升。其中，债券型基金分红额占比最高，但最“慷 慨”的基金是权益类产品。同时，业绩较好的基金相对具有更强的分红底气，多只红利类基金集中发放了红利。业内人士表示，在满足条件的前提下，多数基金一般1年至少分红1次，因此年初或年末往往会出现基金的“分红潮”。 2.单日逾2400只债基净值创新高过半数为中长期纯债产品 受长端债券现货、期货持续走强的影响，债基净值接连创下新高。Wind数据显示，2月27日单日，全市场2437只债基的复权单位净值创下产品成立以来的新高，占债券型基金总数（不含偏债混合型产品）的69.53%，其中有1314只为中长期纯债型产品，另外还有近300只的短债型产品。而自2月19日至目前，复权单位净值创新高的债基数量已经达到2952只，意味着八成以上的债基净值在春节假期结束后创下新高。 【买方观点】 建信基金：多重利好共振A股市场暖意渐浓 宏观方面，建信基金表示，1月社融、信贷均超市场预期，实现“开门红”，虽然有一定春节错配效应的影响，但流动性指标的明显改善体现出前期政策对微观企业的经营预期起到了积极的改善作用。同时，LPR再次迎来调整，5年期以上LPR单独调降25个基点至3.95%。5年期以上LPR作为企业中长贷和个人住房贷款定价的参考基准，有助于促进投资、提振需求。建信基金认为，此次降息主要在于推动地产行业修复与企业经营活力的改善。 政策方面，2月23日中央财经委员会第四次会议鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，潜在主题机会值得关注。 展望后市，建信基金认为，短期内市场仍处于政策和经济数据的“窗口期”，市场或将延续政策支持与经济数据较强的交易逻辑。值得注意的是，市场反弹修复至3000点是多数市场投资者关注的重要节点，因此指数修复至此后或将回归震荡与结构性行情。随着政策落地和更多经济信号释放，市场或将再次选择方向。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。