海外科技追踪周报●计算机行业：超微电脑纳入标普500指数，新一轮AI+硬件创新潮将至

2024年3月4日 摘要（2024.02.23-2024.03.01|美东）： 分析师 美 股 科 技 ：热 门 科 技 股大 部 分 上 涨。 据 统 计 ， 相 比2月23日 收 盘 价 ，3月1日 盘 后 ， 苹 果 下 跌1.57%， 英 伟 达 上 涨4.39%， 特 斯 拉 上 涨5.56%， 谷 歌 下跌4.74%， 亚 马 逊 上 涨1.85%，META上 涨3.77%， 微 软 上 涨1.26%，ARM上 涨6.21%， 英 特 尔 上 涨1.93%， 高 通 上 涨5.82%，AMD上 涨14.80%。 2024-03-01 10年 期 国 债 及 汇 率 ：本 周 ，美 国10年 期 国 债 利 率 由4.26%下 跌 至4.19%，累计 下 跌7bps；中 国10年 期 国 债 利 率 由2.40%下 降至2.37%，累 计 下 跌3.34bps。3月1日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.11； 较2月23日 价7.11， 累 计 调 升5个基 点 。 核 心 观 点 据MordorIntelligence，边 缘AI硬 件 市 场 去 年 的 价 值 为26.2亿 美 元 ，预 计 将 以19.85%的 年复 合增 长 率 增 长 ， 到 未 来 五 年（2024-2029年 ）将 达 到75.2亿 美元 。我 们 认 为 ，目 前端 侧 大 模 型部 署推 进边 缘AI硬 件 变 革 ，催 生AI手 机 、AIPC、AI机 器 人 及新 型AI配 件 的 功 能 演 化。AI硬 件 市 场 增 长主 要 系边 缘 计算 产 品 和 服 务 的 快 速 增 长 以 及 边 缘 设 备 上 实 时 低 延 迟 的 增 加 。另 外 ，AI、IoT和5G技 术 在 各 个 垂 直 行 业 的 迅 速 渗 透 ，预 计 将 支 持 边 缘AI硬 件 行 业 的 增 长 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 超 微 电 脑(SMCI.O)被 纳 入 标 普500指 数，与 戴 克 斯 户 外 （DECK.N） 一 并取 代惠 而 浦 和 齐 昂 银 行， 致 使超 微 电 脑股 价 再 次 飙 升； 超 微 电 脑2月 股 价累 计涨幅 达63.54%。从 公 司 业 绩 来 看 ，FY2024Q2公 司 营 收 同 比 增 长103.25%，净 利润 同 比 增 长68.00%，业 绩 超 预 期 增 长 。 预 计 公 司 未 来 将 持 续 收 益 于AI需 求 ，CPU、GPU等 硬 件 需 求 增 长 将 持 续 带 动 供 给 端 ，公 司 未 来 业 绩 有 望 保 持 高 增 。 风 险 提 示 AI技 术 研 发 不 及 预 期 风 险 ；巨 头 竞 争 加 剧 风 险 ；法 律 监 管 风 险 ；供 应 链 风 险 ；消 费 需 求 不 及 预 期 风 险 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河计算机】海外科技追踪周报_英特尔2024Q1指引低于预期，SK海力士2023Q4扭亏【银河计算机】海外科技追踪周报_CES2024即将开展，AIPC以至“AIforAll”将成亮点 目录 （一）海外股市动态........................................................................................................................................................................3（二）美债及汇率情况....................................................................................................................................................................3（三）主要公司财务指标................................................................................................................................................................3 （一）算力及终端............................................................................................................................................................................4（二）软件及应用............................................................................................................................................................................6（三）互联网....................................................................................................................................................................................6 一、海外市场表现 （一）海外股市动态 （二）美债及汇率情况 本 周 ，美 国10年 期 国 债 利 率 由4.26%下 跌 至4.19%，累 计 下 跌7bps；中 国10年 期 国 债 利 率 由2.40%下 降至2.37%， 累 计 下 跌3.34bps。 3月1日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.11； 较2月23日 价7.11， 累 计 调 升5个 基 点 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）主要公司财务指标 二、本周热点内容 （一）算力及终端 ·高 通 利 用 首 款AI优 化Wi-Fi 7系 统FastConnect 7900重 新 定 义 互 联 体 验。 高 通 于2月26日 推 出 了Qualcomm FastConnect 7900移 动 连 接 系 统 ， 该 系 统 是 首 款 提 供AI优化 性 能 并 将Wi-Fi 7、 蓝 牙 和 超 宽 带 技 术 集 成 在 单 芯 片 中 的 系 统 。FastConnect 7900利 用 人 工 智 能 ，适 应 特 定 的 用 例 和 环 境 ， 在 功 耗 、 网 络 延 迟 和 吞 吐 量 方 面 提 供 有 意 义 的 优 化 。FastConnect 7900集成 了 超 宽 带 技 术 、Wi-Fi测 距 和 蓝 牙 信 道 探 测 ，创 建 了 一 套 强 大 的 邻 近 技 术 ，可 实 现 高 度 安 全 的 设备 发 现 、 访 问 和 控 制 。 FastConnect7900进 一 步 增 强 了 其 技 术 实 力 ， 采 用 了 新 型 射 频 前 端 模 块 和 下 一 代 高 频 段 同 步 技术 ，这 是Wi-Fi 7时 代 的 关 键 创 新 ，是 多 设 备 体 验 的 核 心 ，也 是Qualcomm的 基 础 扩 展 的 个 域 网(XPAN)和Snapdragon无 缝 体 验 。 移 动 连 接 副 总 裁 兼 总 经 理Javier del Prado表 示 ： “FastConnect 7900是 一 项 技 术 壮 举 ， 利 用 人工 智 能 提 高 标 准 并 提 供 领 先 的Wi-Fi 7和 蓝 牙 功 能 ， 同 时 将 超 宽 带 全 部 集 成 在 单 个6nm芯 片 上 。FastConnect7900建 立 在 当 今 数 百 万 设 备 中 使 用 的 第 一 代Wi-Fi 7产 品 的 基 础 上 ， 创 建 了 一 种 新 的连 接 方 式 。 该 系 统 将 人 工 智 能 、 近 距 离 和 多 设 备 体 验 等 新 水 平 的 功 能 带 入 我 们 最 喜 爱 的 设 备 中 。 ” ·三 星 全 新microSD卡 为 移 动 计 算 和 设 备 端 人 工 智 能 新 时 代 带 来 高 性 能 和 大 容 量。 2月26日 ，三 星 电 子 宣 布 ， 其256 GB SD Express microSD卡 已 开 始 提 供 样 品 ， 顺 序 读 取 速 度高 达800兆 字 节 每 秒(MB/s)， 并 已 开 始 提 供 量 产1太 字 节(TB)UHS-1 microSD卡 。 通 过 推 出 下 一 代microSD卡 系 列 ， 三 星 旨 在 提 供 未 来 移 动 计 算 和 设 备 上 人 工 智 能 应 用 所 需 的 差 异 化 内 存 解 决 方 案 。 三 星 在 业 界 首 次 推 出 基 于SD Express接 口 的 新 型 高 性 能microSD卡 。该 开 发 是 与 客 户 成 功 合 作创 建 定 制 产 品 的 结 果 。 凭 借 其 低 功 耗 设 计 以 及 针 对 高 性 能 和 热 管 理 进 行 优 化 的 固 件 技 术 ， 三 星 的SD Express microSD卡 在 外 形 尺 寸 较 小 的 情 况 下 提 供 了 与SSD相 当 的 性 能 。 虽 然 基 于UHS-1接 口 的 传 统microSD卡 的读 取 速 度 仅 限 于104MB/s， 但SD Express能 够 将其 提 高 到985MB/s， 尽 管 后 者 的 商 业 可 用 性 迄 今 为止 在microSD卡 中 尚 不 可 行 。 三 星SD Express microSD卡 的 顺 序 读 取 速 度 高 达800MB/s—比SATA SSD（ 高 达560 MB/s） 快1.4倍 ，比 传 统UHS-1存 储 卡（ 高 达200 MB/s）快 四 倍 以 上/s），从 而 改 善 各 种 应 用 程 序（ 包 括PC和 移 动 设 备 ） 的 计 算 体 验 。 为 了 确 保 小 尺 寸 的 稳 定 性 能 和 可 靠 性 ， 动 态 热 防 护(DTG)技 术 即 使 在 长时 间 使 用 期 间 也 能 保 持SD Express microSD卡 的 最 佳 温 度 。 三 星 的 新 型1TB microSD卡 在microSD外 形 尺 寸 内 堆 叠 了 该 公 司 第 八 代1太 比 特(Tb)V-NAND的 八 层 ，实 现 了 过 去 只 能 在SSD中 实 现 的 高 容 量 封 装 。全 新1TB microSD卡 通 过 了 业 界 最 严 格 的 测试 设 置 ，即 使 在 充 满 挑 战 的 环 境 下 也 能 可 靠 使 用 ，具 有 防 水 、极 端 温 度 、防 摔 设 计 、磨 损 保 护 以 及X射 线 和 磁 性 保 护 等 功 能 。 ·三 星 开 发 业 界 首 款36GB HBM3E 12H DRAM。 先 进 内 存 技 术 的 全 球 领 导 者 三 星 电 子 今 天 宣 布 开 发 出HBM3E 12H， 这 是 业 界 首 款12堆 栈HBM3E DRAM， 也 是 迄 今 为 止 容 量 最 高 的HBM产 品 。 三 星