网易：2023Q4及年度财报概要-单季度净利润环比下滑16% 同比增66%-20240229

净收入为人民币 271 亿元（38 亿美元），同比增加 7.0%。 游戏及相关增值服务净收入为人民币 209 亿元（29 亿美元），同比增加9.6%。 （本季度，来自于在线游戏的净收入约占该分部 净收入的93.4%，上一季度和去年同期该占比分别为 93.7%和91.8%。本季度，来自于手游的净收入约占在线游戏净收入的76.7%，上一季度和去年同期该占比分别为 77.6%和 66.4%） 有道净收入为人民币 15 亿元（208.5百万美元），同比增加 1.8%。 云音乐净收入为人民币 20 亿元（279.7 百万美元），同比减少 16.4%。 创新及其他业务净收入为人民币 28 亿元（387.7 百万美元），同比增加12.9%。 毛利润为人民币 168 亿元（24 亿美元），同比增加 27.0%。 【游戏及相关增值服务毛利润环比略降，主要由于在线游戏净收入的减少。其同比增长，主要得益于在线游戏净收入的增加，如《逆水寒》手游（2023年上线）和《蛋仔派对》等，并被 若干代理游戏终止所部分抵消 】 营业费用 营业费用合计为人民币 100 亿元（14 亿美元），同比增加 13.0%。 2023 年第四季度营业费用合计为人民币 100 亿元（14亿美元），上一季度和去年同期分别为人民币 94 亿元和人民币 88亿元。其环比和同比增加主要由于游戏及相关增值服务市场推广支出和研发投入的增加。 归属于公司股东的净利润为人民币66亿元（927.1百万美元），上一季度和去年同期分别为人民币 78亿元和人民币 40 亿元（yoy+65%， qoq-15.4%） 非公认会计准则下归属于公 司股东的持续经营净利润为人民币 74 亿元（10亿美元）。 基本每股净利润为 0.29 美元（基本每股美国存托股净利润为 1.44 美元）。 非公认会计准则 下基本每股持续经营净利润为 0.32美元（基本每股美国存托股持续经营净利润为 1.62 美 元） 毛利率 2023 年第四季度游戏及相关增值服务的毛利率为69.5%，上一季度和去年同期分别为 69.0%和59.1%。其毛利率环比略增主要来自于不同收入来源贡献的变动。其同比增加主要得益于网易 自主研发游戏的净收入贡献增加。2023年第四季度有道的毛利率为 49.9%，上一季度和去年同期分别为 55.9%和53.3%。其毛利率环比和同比下降主要由于学习服务收入贡献的减少和智能硬 件毛利率下降。 2023 年第四季度云音乐的毛利率为 30.3%，上一季度和去年同期分别为27.2%和 17.8%。其毛利率环比和同比增加主要由于前述原因。 2023 年第四季度创新及其他业务的毛利率为34.4%，上一季度和去年同期分别为 27.3%和31.5%。其毛利率环比增加主要得益于广告服务毛利率提升。其同比增加主要得益于网易严选和广告服务毛利率提升。 2023 年第四季度和 2024 年初运营要点 《梦幻西游》和《大话西游》等经典旗舰游戏持续输出新鲜内容，保持对用户的长久吸引 力。 《蛋仔派对》广受欢迎，自 2022 年上线以来累计注册用户数量已达 5亿，更在春节期间取 得日活用户 4,000 万的突破。 《逆水寒》端手游系列达到新的里程碑，通过丰富多彩的内容和颇受好评的各种活动，已 吸引超过 1 亿活跃用户。 《巅峰极速》在港澳台市场取得亮眼表现，其中在中国台湾地区上线首周即登上 iOS 畅销 榜和下载榜榜首。 云音乐继续加强以音乐为核心的业务 变现能力，提高盈利水平。云音乐聚焦音乐社区建设，持续推出丰富的内容和创新功能。 有道数字内容服务和在线营销服务表现强劲，带动盈利能力持续提升，经营性现金净流入创新高。 “2023 年是网易游戏在品类创新突破上具有里程碑意义的一年，我们的游戏产品线更加丰富 和多样化，”网易首席执行官兼董事丁磊先生说。“我们不仅延续了《蛋仔派对》的成功，更 推出了备受好评的《巅峰极速》和《全明星街球派对》等创新细分品类产品。在MMO领域继续深耕，保持领先优势，《逆水寒》手游更是突破了传统MMO游戏的界限。“在业绩健康增长的同时，我们也积极承担更多的社会责任。我们在国内全线游戏产品的现 有防沉迷系统基础上增设‘未成年人模式’，不断通过产品及技术创新推动游戏生态朝着更健康的方向发展。“除了游戏业务外，我们的众多其他业务板块如云音乐和有道 业务也取得了良好的发展，持 续输出优质内容。在整个网易大家庭中，我们始终将提供创新、高质量的产品和服务置于首 要位置，以不断增强我们的全球影响力，提升用户体验，并推动整个行业的进步。”丁磊先生 总结道。 2023 财政年度财务业绩净收入 2023 年净收入为人民币 1,035 亿元（146 亿美元），2022 年为人民币 965亿元。2023 年游戏及相关增值服务净收入为人民币 816 亿元（115亿美元），2022 年为人民币 746 亿元。2023年来自于在线游戏的净收入约占该分部净收入的 92.9%，2022 年该占比为92.5%。2023 年来自于手游的净收入约占在线游戏净收入的 75.2%，2022年该占比为 67.0%。2023年手游收入占比同比增加，主要是由于《蛋仔派对》和《逆水寒》等手游的净收入占比增加。 2023 年有道净收入为人民币 54 亿元（759.1 百万美元），2022 年为人民币50 亿元。2023 年云音乐净收入为人民币 79 亿元（11 亿美元），2022年为人民币 90 亿元。2023 年创新及其他业务净收入为人民币 86 亿元（12亿美元），2022 年为人民币 79 亿元。 毛利润 2023 年毛利润为人民币 631 亿元（89 亿美元），2022 年为人民币 528亿元。游戏及相关增值服务毛利润的同比增长得益于在线游戏净收入的增加，主要来自于若干款新手游。有道毛利润的同比增长主要来自于在线营销服务和学习服务的收入贡献增加。云音乐毛利润的同比增长主要得益于会员订阅收入的增加和成本管控的持续改善。创新及其他业务毛利润的同比增长主要由于该分部中网易严选和其他一些业务毛利润的增长。营业费用 2023年营业费用为人民币 354 亿元（50 亿美元），2022 年为人民币 331亿元。其同比增加主要由于游戏及相关增值服务研发投入和市场推广支出的增加。其他收入/（费用）其他收入/（费用）净额同比增加主要由于公司净现金余额提升带来的利息收入增加，以及易于确认公允价值的股权投资相关的公允价值变动收益增加。这些增加的收益被公司 2023年确认的净汇兑损失所部分抵消，在 2022年公司确认了净汇兑收益，汇兑损益的变动主要来自于美元对人民币汇率的波动。 净利润和非公认会计准则下净利润 2023 年归属于公司股东的净利润为人民币 294 亿元（41 亿美元），2022年为人民币 203 亿元。2023 年基本每股净利润为 1.29美元（基本每股美国存托股净利润为 6.44 美元），2022 年基本每股净利润为0.88 美元（基本每股美国存托股净利润为 4.39 美元）。2023年非公认会计准则下归属于公司股东的持续经营净利润为人民币 326 亿元（46亿美元）， 2022 年为人民币 228 亿元。2023年非公认会计准则下基本每股持续经营净利润为 1.43美元（基本每股美国存托股持续经营净利润为7.14美元），2022年基本每股持续经营净利润为 0.98美元（基本每股美国存托股持续经营净利润为 4.92 美元）。 2024年，网易将继续立足社会发展需要，面向未来前沿科技趋势，促进AI自研成果更快落地数实产业，打造出具备全球竞争力的产品与服务。 【QA】 海外业务，成立新工作室，海外产品、工作室的拓展进展如何？ a在美国、日本等都有工作室，是公司海外发展的常态化的发展。在海外人才聚集地方有工作室都是正常的。 第一关于派对游戏，如何看待未来的UGC生态发展与定位？与23年年初对比，用户结构有无差异，如何看待行业竞争？第二，出海业务，在国内产品获得成功，出海战略有无帮助？国内外产品有无协同效应？ UGC游戏是不容易得事情，UGC成功的公司也不多，公司有自己优势，在不同领域积极探索。还会保持谦虚的心，创新态度，不仅在中国，在全球积极探索游戏开发的创新思路。 全球游戏的趣味性是一致的，在中国的创新成功是可以应用到海外产品中去，游戏是让大家开心的，是有趣味性。 派对游戏，在全国举办线下推广活动，关于派对推广活动造成Q4的销售费用增加的原因?24年的销售费用是否比23年增加？ 23Q4营销费用增加，是竞争的原因，是正常的。24年春节的派对的dau超4000万元，获得积极效果。市场费用管理严格，看roi，从经营看，不需要过滤的。在2024年，会看到游戏质量提升，对其他公司也是巨大挑战，公司在做高质量品质有积累、研发投入，24年也是收获的一年。在过去20年积累的经营，在后续会逐步凸显出来。 第一关于十六声的推出时间？现在在手机端适配如何？第二，整个市场看，24年看到对宏观经济又不确定性，公司长线的产品有无玩家的付费有无变化，对24年付费率展望如何？ 《十六声》开放世界古代武侠作品，公司也很重视，画质好。不用担心画质高，导致适配问题，在发行中，中国武侠题材有认同玩家会积极参与，通过这一作品传播中国古代文化到全球。花了3yrs，打造的开放的武侠游戏作品。 用户对游戏消费，都是量力而行的。开心的体验。和用户的宏观经济关系不会很大，更多是和内容质量有关，中国用户挑剔，全球用户也是，倒逼内容生产、开发商这部分下功夫，认真态度来提升游戏品质。 射雕3月上，十六声也是上，用户同质化如何？ 这2个产品，都是武侠题材，ip是不同的。射雕用户群体是金庸的武侠迷；十六声是古代现实题材。不会有overlap的现象，市场需要优势武侠题材的产品，公司准备了2个不同题材的内容，满足武侠mmo 开放世界内容的需求。十六声上线按照正常时间表推进。