复旦微电发布2023年业绩快报,全年预计实现营业收入35.36亿元,同比减少0.07%;归母净利润7.25亿元,同比减少32.69%。FPGA及应用于高可靠场景的部分非挥发存储器产品的营收保持稳定增长。公司正在推进新一代FPGA平台开发及产业化项目,采用1xnm制程与Chiplet封装,推动高端FPGA向大容量、高性能方向发展,满足数据中心等应用领域需求。公司预计2023年研发费用约10.11亿元,同比增加37.42%。我们预计公司2023-2025年归母净利润7.2/8.7/11.4亿元,维持“买入”评级。