股指期货日报：北向资金再现超百亿净流入

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国近期公布的多项经济数据不及预期，市场等待GDP和PCE数据，三大股指收盘涨跌不一。国内多部门协同推动金融市场高质量发展，市场预期较为乐观，近期产业政策和技术革新推动赛道股持续上扬，IC、IM走势偏强，建议逢低买入IM2406合约进行滚动操作。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国经济数据不及预期。宏观方面，国务院国资委党委召开扩大会议，研究谋划全面深化国企改革举措，指出要推动企业更好盘活利用土地，大力发展战略性新兴产业。要科学安排设备更新计划，加快构建高标准物流基础设施，加快人工智能等新技术赋能，推动中央企业加强供应链协同合作、信息共享。海外方面，美国1月耐用品订单环比降6.1%，预期降4.5%；美国2月大企业联合会消费者信心指数106.7，为最近四个月以来首次下降。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪指再返3000点。现货市场，A股三大指数低开高走，午后进一步走高，沪指再度站上3000点。行业方面，板块指数全部收红，TMT板块全线爆发，通信、计算机、电子、传媒四大行业领涨。两市成交量维持在接近亿元水平，为9900亿元，北向资金大幅净买入，当日净流入122亿元。央行召开做好金融五篇大文章工作座谈会强调，要用好用足货币政策工具，做好审贷放贷、资金申报和存续期管理，将央行再贷款优惠政策通过各金融机构精准传导到各重点领域。央行将通过加强政策指引、强化政策激励、明确目标要求、加强考核评估，做好支持引导和服务保障。美股方面，重要数据公布前，市场保持谨慎，美国三大股指收盘涨跌不一。 IF升水。期货市场，期指整体基差水平明显回升，IH、IF恢复升水；仅IM活跃度提升，IC、IM增仓。 ■策略 单边：IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.乘联会公布数据显示，1月份皮卡市场销售4.4万辆，同比增长44%，环比下降8%。1月皮卡生产3.94万辆，同比增长43%，出口增长38%。 2.国家发改委、国家能源局：到2027年，电力系统调节能力显